5月6日开盘必读
丁大卫2013-05-05 22:05
央行连续两周停止资金回笼调控施以稳为主
继上周中国人民银行于公开市场实施净投放后，本周在对冲到期资金后，央行在公开市场实现了“不投不放”的平衡。至此，公开市场已连续两周暂停了资金的净回笼，为应对当前经济形势，央行货币调控施以“稳字诀”。
点评：春节后央行一直在回笼资金，这也是股市调整的主要原因，好在现在开始停止回笼了。
新一届券商创新发展研讨会将于5月8日召开，其主题将围绕业务、制度、基础功能、产品和市场建设等五个方面展开，今年证券行业迎来以制度和规则突破的全面发展阶段。伴随主要创新业务的快速推进，行业经营环境及盈利能力将逐步获得改善。
点评：目前券商行业市场化改革的根本方向不会发生变化，且前期创新政策的密集出台已为创新业务的开展打开了广阔的空间，伴随主要创新业务的快速推进，行业经营环境及盈利能力逐步获得改善。
4月股市净流入517亿元一改3月份股市“失血”状态
虽然今年4月A股市场震荡下挫，但投资者入市情绪有所回升，当月共有517亿元资金流入证券账户，一改3月份股市“失血”状态。根据中国投资者保护基金公司数据显示，尽管4月最后一个交易日有280亿元资金转出证券账户，但4月份投资者累计净转入517亿元。在3月份，证券账户净转出资金超300亿元。
点评：5月份也会继续流入，这对A股止跌回升很有帮助。
传欧盟下周对中国产太阳能板施以惩罚性关税
北京时间5月3日下午消息，据路透社报道，知情人士透露，欧盟贸易专员下周三将提议对来自中国的数十亿欧元太阳能板施以30%以上惩罚性进口税，以保护欧洲生产商。
点评：对太阳能板生产企业是利空，但我们国家会有保护性措施。
上周五，蓝筹股出现批量大宗交易，而素有QFII大本营之称的中金上海淮海中路营业部和北京高华证券北京金融大街营业部，分别豪掷10.15亿元和1.70亿元，买入沪市43只大蓝筹和深市7只个股，且均为市价成交。买入个股有中国重工、中国石油、贵州茅台、农业银行、中国联通、保利地产等。
点评：从成交细节来看，这种以沪深300成份股为交易对象且相对二级市场平价成交的大宗交易，往往属于机构调仓行为，或是为进行某种资产配置所进行的调整。然而，在美股指数创历史新高以及证监会主席肖刚首度发声的背景下，也不排除QFII筹划低位建仓的可能。
巴菲特：黄金是一只不会生蛋的鸡
在巴菲特股东大会开始前的两天，股神巴菲特回到家乡奥马哈接受CNN 财富杂志采访。访谈会上，除了应邀发出了第一条推文外，谈论到经济发展及投资的问题时，他表示对美国正在复苏的经济充满信心。巴菲特认为黄金是一只“不会下蛋的鸡”，即使黄金跌到800美金每盎司，他也不会买进。
点评：受中国大妈抢购潮影响，国际金价一度反弹，但是未来两三年内金价将持续下跌。
就业数据利好美股大涨再创新高
北京时间5月4日凌晨消息，周五美国股市大幅收高，盘中道指突破15000点，标普指数突破1600点。道指与标普均创盘中与收盘新高。美国4月非农就业人数增幅超预期、失业率降至四年新低，推动股市攀升。
点评：美股已经创下200多年（也就是有史以来）的新高。
新基金法将实施164亿被迫入场证监会释放加仓买入信号
《华夏时报》记者根据刚披露完毕的基金一季报数据计算得出，按照《运作办法》规定，一季度末低于80%下限的122只股票型基金将被迫加仓，由此带来的新增入市资金量，将达到164亿元。
点评：A股春节后调整的最大的杀手是公募基金，现在被迫加仓。
新国五条满月量跌价涨租房价格一再上涨
受新国五条细则影响，在北京，最近租房的人依然很多，但买房的人却非常少，新盘入市积极程度也锐减，观望情绪浓烈。据链家地产[微博]分析师张旭介绍，整个五一假期，北京新建商品住宅(含保障房)和二手住宅网签量分别为803套和172套，总计975套。其中新建商品住宅由于保障房拉动，同比上涨了53.8%，二手住宅则下降了50.4%。
点评：新国五条已经被实践证明再次推高房价（包括一手房、二手房和租房价格），应该纠正。
大盘研判——机构视点：上周股市只有两个交易日，大盘呈现探底回升、震荡反弹的走势。目前看，短线反弹力度有限，难以打破现有下降通道的制约，出现趋势性走强的几率不大。从周五反弹的动因看，既有投资者信心受激励的原因，也有2000亿元RQFII有望开闸、欧洲央行降低利率助推流动性等因素的鼓舞，但这些都是较为间接和原则性的利好，很难落实到具体的可操作层面。从大的环境来看，经济复苏疲弱、IPO重启“靴子”尚未落地等，才是影响市场表现的更为直接和关键的因素。
虽然上周五大盘放量反弹，但和2月底至今的几次较强反弹相比，成交量能最小，显示出市场偏于谨慎保守的姿态。同时，目前股指仍在下降通道当中运行，年线、半年线及其他重要均线都在上档形成重重阻力，空头排列的格局并没有改变。因此后市除非有增量利好驰援及大成交量跟进，否则对短线反弹预期不宜过高。
我们观点：上周，股指走势先抑后扬。年线、半年线等重要均线缠绕在2210点附近，表明大盘短期面临方向选择。虽然均线系统空头排列，继续压制股指，但从技术角度看，A股弱势企稳后有望展开超跌反弹。
继上周中国人民银行于公开市场实施净投放后，本周在对冲到期资金后，央行在公开市场实现了“不投不放”的平衡。至此，公开市场已连续两周暂停了资金的净回笼，为应对当前经济形势，央行货币调控施以“稳字诀”。
点评：春节后央行一直在回笼资金，这也是股市调整的主要原因，好在现在开始停止回笼了。
新一届券商创新发展研讨会将于5月8日召开，其主题将围绕业务、制度、基础功能、产品和市场建设等五个方面展开，今年证券行业迎来以制度和规则突破的全面发展阶段。伴随主要创新业务的快速推进，行业经营环境及盈利能力将逐步获得改善。
点评：目前券商行业市场化改革的根本方向不会发生变化，且前期创新政策的密集出台已为创新业务的开展打开了广阔的空间，伴随主要创新业务的快速推进，行业经营环境及盈利能力逐步获得改善。
4月股市净流入517亿元一改3月份股市“失血”状态
虽然今年4月A股市场震荡下挫，但投资者入市情绪有所回升，当月共有517亿元资金流入证券账户，一改3月份股市“失血”状态。根据中国投资者保护基金公司数据显示，尽管4月最后一个交易日有280亿元资金转出证券账户，但4月份投资者累计净转入517亿元。在3月份，证券账户净转出资金超300亿元。
点评：5月份也会继续流入，这对A股止跌回升很有帮助。
传欧盟下周对中国产太阳能板施以惩罚性关税
北京时间5月3日下午消息，据路透社报道，知情人士透露，欧盟贸易专员下周三将提议对来自中国的数十亿欧元太阳能板施以30%以上惩罚性进口税，以保护欧洲生产商。
点评：对太阳能板生产企业是利空，但我们国家会有保护性措施。
上周五，蓝筹股出现批量大宗交易，而素有QFII大本营之称的中金上海淮海中路营业部和北京高华证券北京金融大街营业部，分别豪掷10.15亿元和1.70亿元，买入沪市43只大蓝筹和深市7只个股，且均为市价成交。买入个股有中国重工、中国石油、贵州茅台、农业银行、中国联通、保利地产等。
点评：从成交细节来看，这种以沪深300成份股为交易对象且相对二级市场平价成交的大宗交易，往往属于机构调仓行为，或是为进行某种资产配置所进行的调整。然而，在美股指数创历史新高以及证监会主席肖刚首度发声的背景下，也不排除QFII筹划低位建仓的可能。
巴菲特：黄金是一只不会生蛋的鸡
在巴菲特股东大会开始前的两天，股神巴菲特回到家乡奥马哈接受CNN 财富杂志采访。访谈会上，除了应邀发出了第一条推文外，谈论到经济发展及投资的问题时，他表示对美国正在复苏的经济充满信心。巴菲特认为黄金是一只“不会下蛋的鸡”，即使黄金跌到800美金每盎司，他也不会买进。
点评：受中国大妈抢购潮影响，国际金价一度反弹，但是未来两三年内金价将持续下跌。
就业数据利好美股大涨再创新高
北京时间5月4日凌晨消息，周五美国股市大幅收高，盘中道指突破15000点，标普指数突破1600点。道指与标普均创盘中与收盘新高。美国4月非农就业人数增幅超预期、失业率降至四年新低，推动股市攀升。
点评：美股已经创下200多年（也就是有史以来）的新高。
新基金法将实施164亿被迫入场证监会释放加仓买入信号
《华夏时报》记者根据刚披露完毕的基金一季报数据计算得出，按照《运作办法》规定，一季度末低于80%下限的122只股票型基金将被迫加仓，由此带来的新增入市资金量，将达到164亿元。
点评：A股春节后调整的最大的杀手是公募基金，现在被迫加仓。
新国五条满月量跌价涨租房价格一再上涨
受新国五条细则影响，在北京，最近租房的人依然很多，但买房的人却非常少，新盘入市积极程度也锐减，观望情绪浓烈。据链家地产[微博]分析师张旭介绍，整个五一假期，北京新建商品住宅(含保障房)和二手住宅网签量分别为803套和172套，总计975套。其中新建商品住宅由于保障房拉动，同比上涨了53.8%，二手住宅则下降了50.4%。
点评：新国五条已经被实践证明再次推高房价（包括一手房、二手房和租房价格），应该纠正。
大盘研判——机构视点：上周股市只有两个交易日，大盘呈现探底回升、震荡反弹的走势。目前看，短线反弹力度有限，难以打破现有下降通道的制约，出现趋势性走强的几率不大。从周五反弹的动因看，既有投资者信心受激励的原因，也有2000亿元RQFII有望开闸、欧洲央行降低利率助推流动性等因素的鼓舞，但这些都是较为间接和原则性的利好，很难落实到具体的可操作层面。从大的环境来看，经济复苏疲弱、IPO重启“靴子”尚未落地等，才是影响市场表现的更为直接和关键的因素。
虽然上周五大盘放量反弹，但和2月底至今的几次较强反弹相比，成交量能最小，显示出市场偏于谨慎保守的姿态。同时，目前股指仍在下降通道当中运行，年线、半年线及其他重要均线都在上档形成重重阻力，空头排列的格局并没有改变。因此后市除非有增量利好驰援及大成交量跟进，否则对短线反弹预期不宜过高。
我们观点：上周，股指走势先抑后扬。年线、半年线等重要均线缠绕在2210点附近，表明大盘短期面临方向选择。虽然均线系统空头排列，继续压制股指，但从技术角度看，A股弱势企稳后有望展开超跌反弹。