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A股风格切换,往哪切换?为什么会这么走?

2020-06-05 16:37阅读:
A股风格切换,往哪切换?为什么会这么走?
回顾本周A股的表现,一个最直观的感受就是风格切换正在进行中。
正如我们之前提到的,这是一个“漫长”的持续过程。从建仓的角度看,大资金买入一定不会像散户投资者那样操之过急,因为会引发股价的大幅上涨,所以也只好逢低慢慢吸纳。
同理,一些高估值品种必然会有反复,不是大逻辑向好而是超级资金兑现也一定会选择在维持股价的情况下慢慢派发。
近几年最常听到的一个词就是“脱虚向实”,你看就连A股未来的逻辑也在走脱虚向实这条路。
A股风格切换,往哪切换?为什么会这么走?数据摘自:WIND
不容质疑的是自从2020年以来,新增房地产贷款较前几年下滑明显。如果说前几年只是喊喊口号的话,那么数据告诉我们现在开始动真格的了。
当然,贷款下滑并不会改变地产板块的季节性规律。
有点儿像2015年股灾那会儿,一而再再而三强调监管严查场外配资,市场还是任性的又走了一段儿。
A股风格切换,往哪切换?为什么会这么走?
货币宽松是一个共识,如果之前是大量资金去炒房的话,那么现在更多地进入到实体经济,比如:小微企业经营。
历史上逆周期调节且能够短期快速见效或者说最新看到业绩复苏的大概率是基建板块。
其实只要控制一下项目的申报和审批环节就好了。需要基建贡献力量的时候,增加申报并提高审批的效率就是了。
所以股市投资其实也是在沿着脱虚向实这个思路再走,价值股的周期重业绩轻题材,和脱虚向实的政策上是比较吻合的。
A股风格切换,往哪切换?为什么会这么走?数据摘自:WIND
今天看到一张数据图,能够说明一些问题。
其实风格切换就是从那些高估值向低估值走,从 1象限向3、4象限走。如果去看一下最近一段时间的板块资金流的话,是符合这个趋势的。
同时历史规律告诉我们,一轮行情低估值起涨,全面爆发到扩散,基本上就可以大致推断一轮行情走完了。最典型的例子就是2017年尾声的地产股!随后则是进入到2018年,基钦周期的下行周期当中。
A股风格切换,往哪切换?为什么会这么走?上证指数走势图
周期思维结合现实情况,资金的路径一目了然。脉络清楚了,做交易就有方向感了。什么敢买敢拿,什么分批减仓就都迎刃而解了。
这也符合股市的规律,先知先觉的投资者在利空的时候悄然买入,待到兑现期一些短视和贪起来没个够的投资者进场接盘。
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