授“渔”（282）：新股战机三要素
2011-05-06 12:45阅读：
授“渔”（282）：新股战机三要素
前言：授人以“鱼”不如授人以“渔”，对“渔”有兴趣的读者不妨花点时间看看，所涉及个股仅为学习交流之用，不涉及对未来波动构成建议，敬请留意。
正文：
第二章 形态系统把握
第三节黄金般的底部形态——圆弧底
五、市场随笔
1.新股战机三要素
作为恢复新股发行的第一股，中工国际上市后被疯狂爆炒，不仅赚足了眼球，更使投资者对于新股上市首日可能获得的高赢利充满了憧憬。
回顾历史，每当新股上市首日，均会吸引大批短线资金高度关注，想从中寻找到短线获取超额利润的市场机会，但往往适得其反，大部分的短线资金不是高位被套、就是无奈斩仓出局，能够获利的可谓凤毛麟角。但新股机会一旦把握得当，短期的暴利机会依然相当具有诱惑力。资金都是追逐
利润的，在强大的诱惑面前，虽然明知道可能有巨大的风险，但也想着巨大风险背后的巨大机会。对于短线资金来说，这是一块必然要争夺的“乐土”。
随着全流通下新股发行的重启，未来新股将陆续登场，如何把握新股的战机，又成了摆在投资者眼前最为现实的问题。市场在变，新股的作战策略也必须随之而变，中工国际一步到位的炒作方式，其实已经让投资者感觉到“新”的味道。
从大的方面看，就是目前市场处于牛市阶段，因此，新股开盘就跌破发行价几乎是不可能的。在具体对新股操作策略进行分析前，首先就得排除这种几乎不可能的低开走势。而剩下的新股开盘演绎方式，不外乎就是高开高走、高开低走、高开平走这三种。一般情况下，高开高走说明不少资金非常看好该新股，场外资金采取高举高打的作战策略。高开低走则说明中签者较为看淡该新股，场外资金采取逢底吸纳的作战策略。高开平走则说明多空双方处于僵持阶段，短期仍需进一步观察，场外资金采取默默吸纳的作战策略。
具体研究新股是否具有市场机会，就是要研究该股是否有大资金介入，介入的程度是否够深。因为，这个市场从本质上来说就是资金为王的世界，没有大资金较深程度的介入，新股要想呈现比较好的短、中期机会将是不现实的。
上面谈到新股的3种走势只是一个表象，究竟如何判断是否有主力资金较深程度介入呢？我认为，换手率是一个很重要的参考指标。
由于新股刚上市，其价格具有很大的不确定性，且首日上市的股价振幅巨大，一般的投资者刚开盘不敢贸然介入，即使有参与集合竞价，往往也采取保守策略而挂价偏低。因此，首日开盘后的前5分钟、前15分钟参与买入的往往以机构主力为主。换句话说，主力机构若看中某只新股，会利用开盘后的5分钟、15分钟趁广大散户犹豫、观望之际，快速介入收集筹码。所以，前5分钟、前15分钟及前半小时的换手率及其股价走势，往往能说明该新股是否有市场大主力介入及预示着后市股价的走向。
一般情况下，5分钟换手率在20％以上，15分钟换手率在30％以上，30分钟换手率在40％以上，这样积极的换手状况，都是值得高度关注的。短时间内如能出现比较可观的换手，一方面说明中签原始筹码迅速减少；另一方面则说明欲炒作筹码的迅速增加。对于欲炒作的主力资金而言，如果没有充足的筹码拿在手中，就迅速展开疯狂拉升将显得相当不现实。因此，判断新股能否有一定的短线机会，最重要的一点就是换手是否够充分。一般情况下，新股成功换手接近60%之时，欲炒作的主力资金才有比较大的欲望进行疯狂拉高脱离成本区的动作。
另外，投资者要明白的是，三个不同的市场走势，在不同的市场运行格局下，最终的结果肯定会不一样。而未来市场会出现的运行格局，无外乎就是以下三个阶段：①牛市的推升阶段；②牛市的回档阶段；③牛市的横盘运行阶段。三个不同的运行阶段，应该有不同的市场策略，更会带来不同的机会，对于欲炒作新股的大资金来说，市场处于不同的阶段，则会采取不一样的策略。需要提醒投资者的是，“相反策略”是主力资金惯用的手法。短期市场越是捉摸不透的时候，新股往往越是会有机会，毕竟那样主力资金才能最为从容地收集到更多的筹码。
新股上市后的走势具体如何演绎虽然千变万化，但归根结底就是一种博弈。投资者一方面要明白是否有主力资金介入；另一方面要清楚介入资金的大部分成本处于什么位置。判断大部分成本区的方法很简单，那就是看看单日成交量最为集中时的均价线，那可以看成是主要成本区，在成本区附近上下浮动10个点，都仍具有相当的介入价值。毕竟资金介入后最终的目标就是获利，而这最终的利润，如果连10%以上的空间都没有的话，资金还有介入的必要性吗？答案不言而喻。
值得一提的是，真正会大涨的新股，往往都是出乎市场大部分人的预期的。换句话说，如果某只新股开盘后的价格就高于市场大部分人的预期的话，那么，这样的品种是值得去重点关注的。毕竟市场最终胜利的都是少数人，要想成功把握到新股的机会，就要做寂寞者才敢做的事情。长江电力上市后的走势就是一个很好的案例。
总之，上市后的开盘价是否让人“大跌眼镜”，上市开盘后换手率是否充分，欲介入价位是否接近主力成本区，这三点是投资者具体分析和把握时不可忽视的因素。我相信，只要投资者能够很好地去研究，并以具体问题具体分析的态度去分析上述三因素，在新股机会的把握上将有更大的胜率。（达融吴国平信托产品5月推出倒计时阶段，敬请留意最新动态，预约认购联系QQ：985309376，联系手机：13570576811）
最后国平点睛：随笔其实也是一种“渔”，功夫在诗外，就当是一种放松吧。
——以上“正文”内容选载自《吴国平操盘论道五部曲》丛书深入曲《抓住形态》，版权所有，如欲转载，敬请注明出处。
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