@但斌:转:近期负面缠身的苹果将于下周四公布第二财季财报。美国银行日前公布报告称,预计苹果第二财季营收和每股收益仍将高于市场预期,但由于需求仍然疲软,预计第三财季业绩指引可能调低;但美银指出,AI方面的加速以及服务业务继续加速增长,让苹果仍然是2024年科技股投资首选。
Q2业绩预计仍将超预期 Q3指引或略弱
美银预计,苹果第二财季营收将为915亿美元,高于市场预期的903亿美元;每股收益将为1.53美元,高于市场预期的1.50美元。研报指出,美银预计来自Vision Pro的销售收入将高达10亿美元,而这部分未被包含在市场模型之内。
对于第三财季,美银表示,鉴于需求环境疲软,该行将iPhone销售预估从4300万台下调至4000万台,相比之下市场预期为4360万台。美银预计苹果第三财季的营收将为817亿美元,不及市场预期的838亿美元;每股收益为1.32美元,不及市场预期的1.33美元。
尽管美银承认需求环境疲软,但研报认为,苹果股票价格已经反映了这一点,该股年初至今下跌14%。美银对苹果全年的总体预测相对保持不变,重申买入评级,并表示看好生成式AI新产品将让毛利率上升,服务业务仍有增长动力。
美银表示,苹果在今年余下时间有几个重点关注的消息,可能有机会刺激股价上升。其中包括,第二财季资本回报率可能增加,6月该公司将在全球开发者大会(WWDC)上宣布生成式AI相关内容,以及秋季推出新款iPhone 16),而且每个季度毛利润增长可能再加速上升。美银调查显示,今年所有四款新iPhone可能会采用相同的A18处理器,这将提升AI/机器学习性能。
同时,美银还认为苹果的服务增长保持强劲,利润率有上升空间。研报预计,苹果服务业务将继续维持两位数的同比增长,预计
Q2业绩预计仍将超预期 Q3指引或略弱
美银预计,苹果第二财季营收将为915亿美元,高于市场预期的903亿美元;每股收益将为1.53美元,高于市场预期的1.50美元。研报指出,美银预计来自Vision Pro的销售收入将高达10亿美元,而这部分未被包含在市场模型之内。
对于第三财季,美银表示,鉴于需求环境疲软,该行将iPhone销售预估从4300万台下调至4000万台,相比之下市场预期为4360万台。美银预计苹果第三财季的营收将为817亿美元,不及市场预期的838亿美元;每股收益为1.32美元,不及市场预期的1.33美元。
尽管美银承认需求环境疲软,但研报认为,苹果股票价格已经反映了这一点,该股年初至今下跌14%。美银对苹果全年的总体预测相对保持不变,重申买入评级,并表示看好生成式AI新产品将让毛利率上升,服务业务仍有增长动力。
美银表示,苹果在今年余下时间有几个重点关注的消息,可能有机会刺激股价上升。其中包括,第二财季资本回报率可能增加,6月该公司将在全球开发者大会(WWDC)上宣布生成式AI相关内容,以及秋季推出新款iPhone 16),而且每个季度毛利润增长可能再加速上升。美银调查显示,今年所有四款新iPhone可能会采用相同的A18处理器,这将提升AI/机器学习性能。
同时,美银还认为苹果的服务增长保持强劲,利润率有上升空间。研报预计,苹果服务业务将继续维持两位数的同比增长,预计