本周,万众期待的五中全会正式召开。市场也正是进入一个为期两周的超级事件周。从内部来看,这一次的五中全会是市场极度关注的焦点。
一方面,参考历史经验,五年规划发布前后市场表现大多向好,并带来短期的市场热点和结构性机会。五年规划对A股产生较大影响的短期时间段主要有二:一是发布制定五年规划的《建议》前后,一般在五年规划前一年的10月;二是五年规划《纲要》的正式发布,一般在五年规划第一年的3月。
我们将五年规划前一年的9-11月定义为“酝酿期”,将五年规划第一年的2-4月定义为“公布期”。统计“十一五”到“十三五”的六次影响较大的时间段,指数五次上涨。具体到行业板块,酝酿期内受益行业表现更是明显占优。
另一方面,本次“十四五”规划尤其重要,肩负着我国加速经济转型升级、打赢科技持久战的历史使命。
当前我国经济发展,尤其是高科技产业的创新升级面临着前所未有的外部制约。而下一个五年将成为我国打破科技枷锁、实现经济转型升级的关键性时间窗口。也因此,本次“十四五”规划也将肩负历史使命,成为未来我国经济转型升级、打赢科技持久战的关键性纲领。
因此,在外部风险逐渐消化,内部政策预期升温之下,十四五规划很可能将成为接下来最重要的投资机会。
因为对于政策层面的高度关注,导致消息面在等待窗口中的任何风吹草动都带来了难以预料的影响。
周末因为三季报的不及预期,早盘茅台成为今天闪崩的高位白马,股价一度跌近7%,虽然很快形成拉升,但对于市场人气是巨大的影响。
与此同时,可转债也在连续炒作之后,出现了明显的分化。
一方面,参考历史经验,五年规划发布前后市场表现大多向好,并带来短期的市场热点和结构性机会。五年规划对A股产生较大影响的短期时间段主要有二:一是发布制定五年规划的《建议》前后,一般在五年规划前一年的10月;二是五年规划《纲要》的正式发布,一般在五年规划第一年的3月。
我们将五年规划前一年的9-11月定义为“酝酿期”,将五年规划第一年的2-4月定义为“公布期”。统计“十一五”到“十三五”的六次影响较大的时间段,指数五次上涨。具体到行业板块,酝酿期内受益行业表现更是明显占优。
另一方面,本次“十四五”规划尤其重要,肩负着我国加速经济转型升级、打赢科技持久战的历史使命。
当前我国经济发展,尤其是高科技产业的创新升级面临着前所未有的外部制约。而下一个五年将成为我国打破科技枷锁、实现经济转型升级的关键性时间窗口。也因此,本次“十四五”规划也将肩负历史使命,成为未来我国经济转型升级、打赢科技持久战的关键性纲领。
因此,在外部风险逐渐消化,内部政策预期升温之下,十四五规划很可能将成为接下来最重要的投资机会。
因为对于政策层面的高度关注,导致消息面在等待窗口中的任何风吹草动都带来了难以预料的影响。
周末因为三季报的不及预期,早盘茅台成为今天闪崩的高位白马,股价一度跌近7%,虽然很快形成拉升,但对于市场人气是巨大的影响。
与此同时,可转债也在连续炒作之后,出现了明显的分化。