2014年度总结-一个散户的反思
2014-12-28 08:30阅读：43,250
2014年度总结-一个散户的反思
我想，写自己的成功，或许对自己帮助不大。但是，对整个过程进行一下反思，对自己会有帮助。为此我想了好多天。
一路走来，我犯的错误比我的正确多得多。我就是从错误中去学习，在错误中检讨，在错误中寻找正确的可能。
今年的投资主要分上半年和下半年。
上半年，我在上班。很少关注证券市场。但一直在做一只股：西南证券，为什么选择它，不是因为我看到它后边能涨这么多，而是因为一方面，证券业的基本面向好和业绩向好，去年就有体现，同时，西南证券与上证指数的走势同涨同跌（去除最近这段涨得最好的，看看过去的一两年，很明显）。选择一个向好的行业及公司，同时跟着指数做，可以节省很多时间，并且还会有点盈利。
但是，我上半年没有太过关注证券市场，并非我就看到市场会跌半年。我没那个能力。只是我统计我的方法当时赚钱不多，况且我的资金量不大，那样的利润会让我很困难。所以，我需要上班，需要工资。既然市场的情况不太适合我，我为什么还要耗在里边？
我也关注大盘，往往还比较正确，这来自那些年搞技术让我亏钱的时间里的经验。
所以，研判大盘，预测涨跌时间与空间真的有那么大的作用吗？或者真的是预测得那么准吗？如果一时准，能一直都准吗？时、运气、能力、方法，适合的时候多参与，不适合的时候站出来看看；或者调整方法，或者离开。
年中时，我看好市场。原因是跌了那么多那么长时间，上证的估值真的很低；技术上看，所有指数都跌无可跌。市场基本面上，我并没有改变看法，说很看好了。再加上，当时我失业了。作为一个管理层的工作要找个合适的还真不容易。自然我把大量时间投入到市场里来了。
我跟踪得最多的就是吃喝消费及几个中药白马。
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一看，呀，茅台涨了那么多了。在白酒行业大多业绩下滑严重的背景下，茅台的业绩表现相对较好，也有下滑，但下滑小得多；也就是说好得超预期。但是它已经涨上去了，所以我想应该再等等。毕竟整个行业在下滑中，且有反腐影响的预期。在估值修复和国企改革的刺激下已经涨上来了。我决定再等等看。后来，茅台有了年中和近期的两段涨幅。我真的能看到涨跌吗？从基本面、估值、技术面上，我能看到这个涨幅吗？我看不到。
我看到我熟悉的几家中医药的股价都在底部。刚回市场，对市场基本面并没有特别向好的预期，我想到了防御；同时，看到茅台的业绩和股价都能超预期。几家中医药作为消费上的刚性，是不是也能超预期呢？
当时买了东阿阿胶、同仁堂和片仔癀（西南证券一直都在），从资金的行业、攻防配置上，并没有什么特色。估值上，它们下来了；技术上，有买点；基本面上，我持向好预期。后来上涨了，我很开心。但是中报出来后，我的预期被打破，它们的业绩并没有好转。哦，2012年成功预期到东阿阿胶业绩反转，那个成功的经验让我太过自信。我以为这次也可以。
我分析了所有医药行业上市公司的历史利润表，全部制作表格。一个很明显的现象是，很多医药公司的业绩并不好，但它们一些的股价在涨，看来和业绩无关；也有不少业绩好的，但股价都高高在上，我没法下手。
这次让我反省，我作为一个普通的，没有什么信息优势及对行业基本面的深度的局外投资者，是否应该预测公司基本面的反转？从而，我不再预测公司基本面的可能变好或变坏；但是，我把公司所有好的方面和不好的方面都列出来，然后跟踪公司，从而对它之后的基本面表现能够理解。我想，我如果只看到好的方面或者只看好不好的一面，我一定对它不了解。我出了阿胶、同仁堂、片仔癀。哦，没想到后来同仁堂涨得那么好。
在那期间以及之后，我还买过安琪酵母、美的集团等消费股。安琪酵母股价已经调整了三年多，其中横盘了一年多。业绩上，营收已经在好转，净利润还没表现。在国内国外如埃及的工厂开始投产。可以买入。但后来卖了，因为我看到了更确定的中国南车。回头来看安琪酵母的股价有一点表现，但表现并不算好。如果我没有看到中国南车，我会选择继续拿着不动。但是，如果拿着不动，我能像现在这样期待中国南车吗？但是，我仍然看好安琪酵母的业绩和股价的好转。这是一种犯错而决定继续错下去的傻劲儿。
美的集团，我看好它。从基本面、业绩和技术上看，都不错。那次，我首次使用“美的集团现在值得买入”这样的激进标题。也有点小利。但后来还是出了，也是因为中国南车。但后来美的集团涨幅不错，我没有预期到这个涨幅。
对了，我当时分析过整个食品行业的利润构成情况。整个行业的增长并不太好。这也让我不敢对整个板块抱以太大期望。
就拿安琪酵母和美的集团来说，如果没有其他的选择，我会一直拿着。后来看到中国南车，那来自年中时和一铁路上的人聊天，他说刘志军事件影响停顿好长时间后，上半年已经在批建高铁了。铁路运输方面，普通客运不赚钱，甚至是亏钱的；高铁还可以，是赚钱的；铁路货运最赚钱。看好中国不容易有的这么个技术，而且在大力推广，后来出了温州事件和刘志军事件影响停顿，现在又开始了。从中国南车的业绩上来看，业绩已经在好转。
好了，这样一说，就可以预期中国南车一定比安琪酵母和美的集团好吗？不能，如果不是最近几个月的风格转换，像中国南车那样的大象，只会是慢吞吞的行进而已。即使事后，我也不能肯定地说，我就确定中国南车更好。
在建仓中国南车后，拿着有点利润，逐步加仓，挺开心。10月16日的那个异常涨停让我不能平静了。有什么事情发生？我也并没有预期中国南车和北车合并的事情，不敢想。但股价就是表现了，基本面向好；那好吧，重仓。就这样成了我的第一重仓股。一重仓就下跌，然后股价大幅波动，在停牌前还是冲高回落，但我没被洗掉。经过分析后的懒惰对投资是有帮助的。
后来，市场好起来了；南北车合并的事情，新闻报道上也是一会儿好一会儿不好，在学术层面也很大争执。这让我难受。直到看到大象开始飞，及后边铁路基建好起来；我才可以确定地充满期待了。
当时，我在消费股和中国南车上的选择哪个是正确？哪个是错误？如果风没来，是不是安琪酵母、美的集团这样的消费更好呢？
我会关注大盘，特别是下半年，我每天都盘后总结大盘，并且写下来。我自己的经验来说，分析大盘的作用仅限于看市场是否处于可操作区间，以及可能的话回避一些大的风险。
期间，看好双塔食品，已经实现的业绩很好；豌豆蛋白粉替代黄豆蛋白粉出口的空间仍然大，价格在国际上有竞争力。但当时股价是在高位，我一直没买。后来双塔食品股价表现很好。股价上的这个表现，是我没想到的。那么，看好基本面，技术上等待后，就应该进入，然后傻傻地等待。等待是最好的投资。
后来，市场好了，好得大大超出我的预期。我只是看见到了可操作区间而已，并不知道会如此表现。
而我满仓的西南证券和中国南车，当时就只有这两支。全部停牌，这让我上火过。后来，看到券商板块表现火爆，以及铁路基建的基本面，我才放心。后来，西南证券良心企业，为照顾投资者利益，提前复牌。
假如没有停牌和后来的连续涨停，我能拿到现在的利润吗？不能。因为就在上证指数及券商板块在低位盘整时，我也并没有想到后边的大涨，在盘整期间时，我可能会选择做些短期操作，规避风险。虽然我肯定会买回来，但在这样火爆行情里，中间的任何操作都可能减少利润。
12月手里拿到一些现金，想找机会买点什么。后来机会就来了。买入招商银行，并陆续加仓至第二重仓股。买的理由不少，就不在这里说了，请看博客。但是，这些理由就能保证我这次投资/机正确吗？不能。假如我错了呢？那我会第一时间认错。认错的标准是什么？不是它让亏损了。是从基本面、技术上以及市场是否处于可操作区间来看。我随时保留允许自己犯错误的权利。
http://blog.sina.cn/dpool/blog/s/blog_4c2584ca0102v8ko.html?vt=4
（招商银行详细请看此文）
一买就确定要正确吗？错了怎么办？我经常且还会犯很多错误，我从错误中寻找正确的可能。
市场就是在上下上下反复的过程中形成了上涨下跌；消息上，我们的心理上，总是多空多空的；我一定要从出发就看准市场是牛还是熊吗？做不到。只是看市场是否处于可操作区间，以及在这过程中动态调整。
还有，假如不是风来，假如市场的最终走势证明我错了。那么，或许以上所有的买入都是亏钱的。所以，如果有证明自己错误的时候，我一定会认错。
猪与风口。如果从选择猪与风口为出发点，我自认为做不到。但我不停地在观察。哦，这种观察是错误百出的；我观察的目的主要为了观察市场。但是，相对长周期的猪与风口或许有找到的可能，只是这个相对长周期究竟是多长就不知道了，它往往超出我们能忍受的极限。行业/公司基本面、估值、技术结构，它们各自的此消彼涨，我想或许能看出点苗头。
文字是描述一件事物的最好方法；但一旦描述了，就会形成标签，形成限制。无名，天地之始；有名，万物之母。无名，是一件事物的本来；有名，是对一件事物的理解。但理解不等于本来。
尽我可能去述说，但述说并不能完成反映本来；且风动、旗动、心动各有所察。整个过程就是上下求索的过程。方法、思考之外，时、运却是无法掌握。但求穷则独善其身。
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