本篇接着上篇交易性金融资产和可供出售金融资产,讲另一种常见的金融投资——持有至到期投资。
本篇要点:持有至到期投资,应得利息影响算当期损益,影响利润表。
本篇难点:摊余成本概念及计算
1)放进「持有至到期投资」科目的,一般是各类债券。例如茅台公司就持有5千万持有至到期投资。在报表里输入「持有至到期投资」一搜,71页有该科目明细——持有的「商业银行次级定期债券」。如果你持续阅读茅台年报,就知道这些债券是公司2010年购买的。所谓商业银行次级定期债券,就是本金和利息的归还顺序在股本(含优先股和普通股)之前,其他债权之后的一种债券。
2)「持有至到期投资」科目非常烦人。烦就烦它搞出个摊余成本入账概念。摊余成本,概念复杂,计算复杂,公式更复杂。老唐当初学这个时,几乎被它搞崩溃。翻过很多书,找过很多资料,各处的解释都巨难懂。当然,今天你不会崩溃了,老唐用最简单明白的话,解释「摊余成本」。
3)通常企业发债,如果给的票面利率比较高,债券可能会高于面值出售。反之,债券会低于面值出售。如果购买债券的企业,选择将这笔债券放进「持有至到期投资」科目里。期初入账的时候,会按照实际投入成本(买价+相关费用)入账。
4)到第一年年末的时候(假设债券是按年付息),按照摊余成本计算账面价值。摊余成本账面价值=实际投入成本+按照真实利率应该得到的利息-实际收到的利息。真实利率的计算很复杂,其背后原理却不难懂。就是将期间每年的利息折现,将最后可以拿回来的本金也折现,然后与现在投入的钱对比得出。(所谓折现,就是如果年利率5%,明年今天到手的105万,等价于今天的100万。将明年的105万按照利率5%换算成今天价值100万的过程,就叫做折现,5%就被称之为折现率)
5)举个例子说。假如茅台公司花了1000万(含费用)买了一笔面值1250万,票面利率为4.72%的5年期债券,放进「持有至到期投资」科目。这笔投资代表着,未来每年公司能收到1250*4.72%=59万的利息,然后第五年底可以一次性收回1250万。
6)这个时候要先计算其真实利率,计算过程,老唐放在下一条,供有兴趣的朋友参考。单纯追求读懂报表的话,这个过程不懂也没关系(可能很多会计专业的朋友,对
本篇要点:持有至到期投资,应得利息影响算当期损益,影响利润表。
本篇难点:摊余成本概念及计算
1)放进「持有至到期投资」科目的,一般是各类债券。例如茅台公司就持有5千万持有至到期投资。在报表里输入「持有至到期投资」一搜,71页有该科目明细——持有的「商业银行次级定期债券」。如果你持续阅读茅台年报,就知道这些债券是公司2010年购买的。所谓商业银行次级定期债券,就是本金和利息的归还顺序在股本(含优先股和普通股)之前,其他债权之后的一种债券。
2)「持有至到期投资」科目非常烦人。烦就烦它搞出个摊余成本入账概念。摊余成本,概念复杂,计算复杂,公式更复杂。老唐当初学这个时,几乎被它搞崩溃。翻过很多书,找过很多资料,各处的解释都巨难懂。当然,今天你不会崩溃了,老唐用最简单明白的话,解释「摊余成本」。
3)通常企业发债,如果给的票面利率比较高,债券可能会高于面值出售。反之,债券会低于面值出售。如果购买债券的企业,选择将这笔债券放进「持有至到期投资」科目里。期初入账的时候,会按照实际投入成本(买价+相关费用)入账。
4)到第一年年末的时候(假设债券是按年付息),按照摊余成本计算账面价值。摊余成本账面价值=实际投入成本+按照真实利率应该得到的利息-实际收到的利息。真实利率的计算很复杂,其背后原理却不难懂。就是将期间每年的利息折现,将最后可以拿回来的本金也折现,然后与现在投入的钱对比得出。(所谓折现,就是如果年利率5%,明年今天到手的105万,等价于今天的100万。将明年的105万按照利率5%换算成今天价值100万的过程,就叫做折现,5%就被称之为折现率)
5)举个例子说。假如茅台公司花了1000万(含费用)买了一笔面值1250万,票面利率为4.72%的5年期债券,放进「持有至到期投资」科目。这笔投资代表着,未来每年公司能收到1250*4.72%=59万的利息,然后第五年底可以一次性收回1250万。
6)这个时候要先计算其真实利率,计算过程,老唐放在下一条,供有兴趣的朋友参考。单纯追求读懂报表的话,这个过程不懂也没关系(可能很多会计专业的朋友,对