手把手教你读财报10:长期股权投资(下)

2014-08-30 13:31阅读:
成本法和权益法造成的区别
要点:成本法核算,分红影响当期利润; 权益法核算,业绩影响当期利润。
1)同一笔投资,按照权益法和成本法计量,会对上市公司的利润表产生明显影响。举个例子说明:甲公司总股本1亿股,乙、丙两家上市公司各持有甲公司40%股份。对这笔长期股权投资,乙公司采用权益法核算,丙公司采用成本法核算,两家都没有其他长期股权投资。
2)假设甲公司的经营及分配有四种情况:
第一年净利润3000万,当年宣布每股分红0.2元,分派时间在第二年2月;
第二年亏损2000万,当年不分配;
第三年净利润2000万,当年宣布每股分红0.15元,并在年底前分派了红利;
第四年净利润4000万,次年4月宣布每股分红0.25元,并在随后2个月内实施了分红。
3)由于乙丙两家上市公司选择的核算方法不同,他们的利润表当期利润,和资产负债表的长期股权投资成本(表中简称长投成本),会产生如下表展示的变化(乙公司权益法,丙公司成本法)
手把手教你读财报10:长期股权投资(下)
4)情景再现:第一年甲公司实现了3000万利润,用权益法核算的乙公司,确认了对应的3000*40%=1200万投资收益,进入乙公司利润表,同时增加长期股权投资成本1200万(1200万还没有收到手,相当于继续投给甲公司了)。
5)第二年,甲公司首先完成了上年的分红,每股0.2元,共计分红2000万。乙公司的长期股权投资成本,变成了5200-4000*0.2=4400万。然后甲公司当年亏损2000万,乙公司确认投资收益为-800万,进入乙公司当年利润表。长期股权投资成本变成4400-800=3600万。
6)第三年,甲公司实现盈利2000万,乙公司确认投资收益800万,进入乙公司当年利润表。长期股权投资成本变成3600+800=4400万。然后甲公司当年完成每股0.15元的分红,乙公司收到现金4000*0.15=600万,长期股权投资成本变成4400-600=3800万。
7)第四年,甲公司实现盈利4000万,乙公司确认投资收益1600万,
进入乙公司当年利润表。长期股权投资成本变成3800+1600=5400万。
8)留个问题给看官。第五年若甲公司盈利为零。乙公司的长投成本和投资收益各是多少?
9)用成本法核算的丙公司,则非常简单。成本永远是初期投入的4000万,不受甲公司经营业绩波动的影响。丙公司只在公司宣告分红时,确认对应的投资收益,进入利润表即可。注意:是宣告分红时,不是收到分红时。甲公司宣告分红,丙公司就确认投资收益。没收到钱时,投资收益体现为应收股利。收到现金时,增加现金,减少应收股利。
持股期间净资产变动
要点:
非经营因素,导致被投资对象净资产变化。
若持股比例没变,净资产的变化计入资本公积,不影响利润。
若持股比例变了,视为出售部分股份。成本与净资产增加额差额,算投资收益,影响利润表。
10)如果被投资单位因为非经营因素,导致净资产变化了。在上市公司持股比例没有发生变化的情况下,这部分净资产的增加,算进资本公积,影响净资产。
11)如果是因为非经营因素,导致净资产发生变化,且上市公司的持股比例发生了变化,该变化会对上市公司净资产和当期利润同时产生影响。举个简化的例子解释本条和上条的意思。
12) 假设公司甲,去年初有总股本1600万,净资产公允价值4000万。公司A占股10%,持有160万股(对应净资产400万),买的时候溢价10%,付出440万。公司A的入账为长期股权投资,成本440万。
13) 去年,公司甲实现净利润800万。年底,公司A在利润表里确认投资收益800*10%=80万(与是否分红无关)。同时在资产负债表里,增加长期股权账面价值80万,变成440+80=520万。
14)今年,公司甲向公司B定向发行新股400万股,每股5元。公司B以2000万现金,获得甲的20%股权,400/(1600+400)=20%。
15)公司A对甲的持股,从10%稀释成8%(160/2000)了。会计上相当于卖掉了股份的1/5,(虽然手上股数没有发生任何变化,还是160万股),即卖掉了520万*1/5=104万的账面资产。
16)公司甲的净资产增加了2000万,A持有甲的8%,所以归A所有的净资产增加了2000*8%=160万。这160万,是A出让了价值104万资产换来的,因此当期A获得了160-104=56万的投资收益,利润表上增加56万,同时长期股权投资的账面值增加56万。
成本法与权益法的转换
要点:当上市公司宣布转换核算方法时,请仔细阅读公告,弄清转换为上市公司带来多少资产、权益及利润的变化。
17)股份公司持有44660万按照成本法核算的长期股权投资(94页),其中占控股地位的44260万,在制作合并报表时转换为按照权益法核算,剩余400万不占控股地位的、没有活跃市场报价的、对贵州茅台酒厂(集团)投资有限公司40%股权的出资(72页),继续以成本法核算保留在合并报表中。制作合并报表的时候,如果子公司采用的会计政策和母公司有不一致的地方,会调整子公司会计政策,这个投资者知道即可,基本无需关心。
18)成本法核算转换为权益法核算,道理上,是将投资成本(44660万),折算成在子公司对应的资产和负债。实际操作中,是将控股子公司的全部资产负债一起算进来,然后将非本公司占股部分,列为少数股东权益。
19)长期股权投资从成本法转换为权益法核算的,一般有两种情况:其一是上市公司持有的“不具有共同控制或重大影响,且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资”(例如对某些非上市公司),由于追加投资,提升了持股比例,变成了联营或合营企业;其二是因为卖出股权,导致控制的子公司变成了联营或合营公司。
20)长期股权投资从权益法转换为成本法,也有两种情况。一是,由于追加投资,造成原本是联营或合营的公司,变成了控股子公司。二是,由于处置投资,造成原联营、合营,变成无重大影响、无共同控制且无公允报价。
21)权益法与成本法之间的转换,涉及到的成本收益计算,很复杂。可以不去关心。还是那句反复说过的话,我们要关心的是,当上市公司改变会计政策的时候,仔细阅读公告,看看这个改变,理由是否牵强,给公司当期带来什么改变,未来什么改变?不要让会计政策的改变,影响了你对公司价值的估算即可——仅仅换个记账的方式,公司价值不应该会发生什么本质的变化。
后记:
老唐个人认为,本文过后,财报中最难的部分已经过了,后面都是些相对容易理解的内容了(包括有些朋友认为是难点的递延所得税)。如果朋友们咬牙熬过了最近这三篇,恭喜你,很快,你将不用再为读不懂上市公司财报而头痛了。
本篇之后,一者老唐写的累了,二者留点时间给新朋友消化。可能会休息一两周。多谢各位朋友的鼓励和捧场,也请业内人士能够就本系列已发文章中的错误,予以指教。谢谢各位。