6月25号股票信息:：股价1.74 一
二
1
2
三
金利来已经告别了品牌推广期,品牌已经从知名度提升到美誉度。具备美誉度的品牌只需要一定的成本进行品牌维护即可,并不需要太多的品牌投入。巴菲特喜欢喜诗糖果的原因是企业的再投入需求很少,同时又可以获得稳定的现金流入。这种企业就是所谓的轻资产企业。唐骏加盟新
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金利来已经告别了品牌推广期,品牌已经从知名度提升到美誉度。具备美誉度的品牌只需要一定的成本进行品牌维护即可,并不需要太多的品牌投入。巴菲特喜欢喜诗糖果的原因是企业的再投入需求很少,同时又可以获得稳定的现金流入。这种企业就是所谓的轻资产企业。唐骏加盟新
华都一直努力在做的一个事情就是把新华都的资产尽快置换成弱周期,轻资产型企业。这个同时也是上海复星集团现在在做的工作,郭广昌称之为底部资产洗牌。他们的目的只有一个,若周期,轻资产型企业容易获得稳定增长,不受经济周期影响。通过深入分析金利来的财务报表你还会发现,他的库存非常低,说明管理很到位,运营能力非常强。也说明企业品牌的强势,库存都存留在了流通环节,库存风险转嫁给了经销商。这些天,我去逛街的时候总能看到金利来的logo,金利来授权的男鞋,女鞋现在到处可以看到专卖店了,其产品线涵盖了男女鞋,皮具,服装,领带....为什么金利来品牌可以获得如此广泛的成功?为什么所进入的每个领域都可以稳步发展，逐步推进？这说明金利来品牌受到广泛的喜爱。
金利来已经是傻瓜都可以经营的企业。。。
四
金利来属于家族公司,6月25号巴菲特在午餐上跟赵丹阳说:'我很喜欢家族公司。。。'因为家族公司很在乎家族荣誉，家族管理者会非常努力的去把企业做好。曾宪梓的儿子都很不错，曾智明先生是金利来未来继位者。他的能力不用怀疑，因为事实上他早已经接过曾宪梓的班，而且干得非常好。过去5年所去的地成就就是明证。
五
金利来业务涵盖服装和地产两块。服装业务的周期性比较小，地产属于长周期行业。由于金利来的地产项目主要以出租的方式经营，目前看出租率保持的很好。出售项目主要集中在梅州这样的中小城市，中小城市房价泡沫很小，所以业绩大幅震荡的可能性不大。
六
企业估值有很多种方法，包括PB，PE，PEG。。。我们不妨对金利来做一个简单分析。
PE估值
PB估值。当前金利来每股净资产2.289，而每股价格才1.74
PEG估值。PEG是彼得·林奇发明的选股指标，结合考虑了目标企业的市盈率水平和未来盈利的成长性。一般认为当PEG为1时估值合理，数值越低则意味着股价越被低估。这个指标相当好，因为体现了金利来的成长性。过去5年金利来每股利润年均增长为34%！
也就是说，只要金利来的估值水平回归到市场正常水平，就存在4-6倍的升值空间。如果市场本身存在上升1倍的可能，那金利来的对应空间就是8-12倍。彼得.林奇一直鼓励我们去寻找10倍股，那么金利来就是一个10倍股！
金利来已经是傻瓜都可以经营的企业。。。
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金利来属于家族公司,6月25号巴菲特在午餐上跟赵丹阳说:'我很喜欢家族公司。。。'因为家族公司很在乎家族荣誉，家族管理者会非常努力的去把企业做好。曾宪梓的儿子都很不错，曾智明先生是金利来未来继位者。他的能力不用怀疑，因为事实上他早已经接过曾宪梓的班，而且干得非常好。过去5年所去的地成就就是明证。
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金利来业务涵盖服装和地产两块。服装业务的周期性比较小，地产属于长周期行业。由于金利来的地产项目主要以出租的方式经营，目前看出租率保持的很好。出售项目主要集中在梅州这样的中小城市，中小城市房价泡沫很小，所以业绩大幅震荡的可能性不大。
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企业估值有很多种方法，包括PB，PE，PEG。。。我们不妨对金利来做一个简单分析。
PE估值
PB估值。当前金利来每股净资产2.289，而每股价格才1.74
PEG估值。PEG是彼得·林奇发明的选股指标，结合考虑了目标企业的市盈率水平和未来盈利的成长性。一般认为当PEG为1时估值合理，数值越低则意味着股价越被低估。这个指标相当好，因为体现了金利来的成长性。过去5年金利来每股利润年均增长为34%！
也就是说，只要金利来的估值水平回归到市场正常水平，就存在4-6倍的升值空间。如果市场本身存在上升1倍的可能，那金利来的对应空间就是8-12倍。彼得.林奇一直鼓励我们去寻找10倍股，那么金利来就是一个10倍股！