我为什么坚定看多国有大银行

看多的大行主要指工行和建行，看空地方股份制小行。在前十年的资产泡沫大潮中比较稳健的银行，2018年应该有比较好的表现，那些激进的地方股份制银行不会跟随大行补涨，反而有可能因为触雷而补跌。 我们回顾一下本届政府上任6年来在金融领域的作为，在国有大行贷款集中的铁公基领域和特大国企，随着金融整顿的进展，安全系数显著整顿提升。而同业拆借比较多和不规范理财规模比较大的地方股份制银行，2018年会比2017更加难受。2018年初工行的第一波涨势初步印着了这点，30%-50%的涨幅只是一个开始，在出清去化的过程中，手握现金的银行还有机会割别人的韭菜。虽然2012年以来刚兑依然如故，《破产法》渐行渐远，这一切2018年期待有所改变。


中国经济的泡沫形成于2008年的4万亿，泡沫集中在地方债、低效基础设施投资以及房地产等几个领域，滥发的货币又不可避免的同时流入其他行业造就众多资金黑洞，以及大量僵尸企业，使得政府管制之手不敢贸然拆弹。这几年政府有形之手又做了些什么呢？在忙着给巨无霸国企僵尸套上救生圈：
1、本着谁家的孩子谁抱走，谁创办的企业谁接盘，接盘者对过往银行债务负责，政府不再给亏损国企买单。没人接盘的巨无霸，国资委指定婆家。
2、强行将资不抵债的企业或者说负资产企业与业绩良好的企业合并，低效企业与高效企业合并，例如强行将武钢并入宝钢。因为高位接盘澳洲铁矿，合并前武钢的财务黑洞接近百亿人民币。而宝钢因为管理良好，一直是国企的一面旗帜。强行将中远与中海合并，减少国资委监管企业的数量，降低今后出事的机会和频率。如是，贷款给武钢们的银行安全上岸了。
3、强行将处于周期底部的亏损企业与下游盈利企业合并。例如煤炭企业和发电企业的合并，神华和国电的合并，为众多亏损煤矿指明了去向。如是，贷款给众多国有煤矿的银行们上岸了。
经过克强政