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31、资金管理的最稳固基础：博记

2009-03-31 20:17阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1494823555

资金管理的最稳固基础
(2007-02-15 15:16:12)
原文来自时政经济（缠中说禅经济学）

对于小资金来说，资金管理不算一个特别大的问题，但随着赢利的积累，资金越来越大，资金管理就成了最重要的事情。一般来说，只要有好的技术，从万元级到千万元级，都不是什么难事情。但从千万以后，就很少人能稳定地增长上去了。所有的短线客，在资金发展到一定阶段后，就进入滞涨状态，一旦进入大级别的调整，然后就打回原形，这种事情见得太多了。因此，在最开始就养成好的资金管理习惯，是极为重要的。投资，是一生的游戏，被打回原形是很可悲的事情，好的资金管理，才能保证资金积累的长期稳定，在某种程度上，这比任何的技术都重要，而且是越来越重要。对于大资金来说，最后比拼的，其实就是资金管理的水平。(这一课是极其重要的一课，前面的课程多是技术的境界，这一课是管理的境界了。资金管理水平是人的主观能动性的反映，最终比拼的是人。这一课也是对投资事业受益终生的课，希望大家认真思考学习。)

资金，必须长期无压力，这是最重要的。有人借钱投资，然后赢利后还继续加码，结果都是一场游戏一场梦。九六年，本ID认识一东北朋友，大概是不到十万元开始，当时，可以
高比例透资，一比二、三很普通，一比十也经常见，当时的疯狂，不是现在的人能想象的。在九六年的牛市中，他很快就从不到十万变成二千多万，当时，透资的比例也降下来，大概就一比一多点，如果当时把所有透资还了，就没有后来的悲剧了。对于他来说，九六年最后三周一定是最悲惨的，股票从十二元在三周内急跌到六元以下，有人可能要问，那他为什么不先平仓？老人都知道，那次下跌是突然转折，瀑布一样下来的，如果没有走，根本没有走的机会，最后能走的时候，由于快触及平仓点，他的仓位在六元多往下一直平下去，根本没有拒绝的可能，证券部要收钱，最后，还了透资，只剩下不到二十万，真是一场游戏一场梦，又回到原点。但这还不是最戏剧性的，最悲惨的是，这股票从他平完仓的当天开始到九七年五月，不到五个月的时间，从六元不到一直涨到三十元以上，成了最大的黑马，这股票是深圳本地股，后来从三十多元反复下跌，零五年到了三元以下，目前价位在他被开始平仓的位置，六元多点。(任何时间都不要依赖别人，要立足于自己的力量。你必须尽可能少依赖别人。不管别人是多有经验，力量有多大。这就是要领。古人云势不可用尽，滑铁卢，古宁头可鉴。)
31、资金管理的最稳固基础：博记
000023-1997.5.29日图

一个无压力的资金，是投资的第一要点，虽然前面反复说过，但说完上面的例子，还是要再次强调。另外一个重要的，就是自己的资金，一定不能交给别人管理，自己的盘子，一定要自己负责，不能把自己的命运交给别人。又是一个故事，时间要提早四、五年，九二年的事情了。这朋友，九二年已经有几千万的资金，在当时也算可以了。结果，因为家里有事处理，把盘子交给一个朋友管理，那人还是后来特别出名的人，说出来，市场里的老人都知道，当时大盘从一千四多点回跌，已经跌了很多，以为到底部了，结果这家伙自作主张透资抄底，大盘却一直下跌，等这朋友过了两、三周回来，一切早已灰飞湮灭。那次大盘一直跌破四百点才到底部，半年内一共下跌了一千多点，后来从四百点以下不到四个月又创出一五五八点的历史高位，市场就是这么残酷，把命运交给别人，就是这样了。(拥有一笔无压力的资金的含义，一是自身没有暴富的的贪婪，没有见了机会就想占有的冲动。二是资金必须是生活资金之外的，不能是融资来的或是借来的。这样你才能保持投资的理性，从而不给贪婪，恐惧，出头的机会。)

不能把自己放置在一个危险的境地，所谓背水一战、置之死地而后生，都不是资本市场应该采取的态度。这样的态度，可能一时成功，但最终必然失败。技术分析的最重要意义在于，让你知道市场究竟在干什么，市场在什么位置该干什么，让你知道，一个建立的仓位，如何持有，如何把一个小级别的持有逐步转化为大级别的持有，又如何退出，这一切，最终都是为资金管理服务的，投资最终的目的不是股票本身，而是资金，没收回资金，一切都没意义。股票都是废纸，对资金的任何疏忽，都会造成不可挽回的损失。任何人，必须明确的是，多大的资金，在市场中都不算什么，而且，资金是按比例损失的，一万亿和一万元，按比例损失，变成零的速度是一样的。无论多大的资金，要被消灭，可以在举手之间，因此，永远保持最大的警觉，这是资金管理最大的、最重要的一点，没有这一点，一切管理都是无用的。

一个最简单又最有效的管理，就是当成本为零以前，要把成本变为零；当成本变成零以后，就要挣股票，直到股票见到历史性大顶，也就是至少出现月线以上的卖点。一些最坏的习惯，就是股票不断上涨，就不断加仓，这样一定会出问题。买股票，宁愿不断跌不断买，也绝对不往上加码。投入资金买一只股票，必须有仔细、充分的准备，这如同军队打仗，不准备好怎么可能赢？在基本面、技术面等方面都研究好了，介入就要坚决，一次性买入。如果你连一次性买入的信心都没有，证明你根本没准备好，那就一股都不要买。买入以后，如果你技术过关，马上上涨是很正常的，但如果没这水平，下跌了，除非证明你买入的理由没有了，技术上出现严重的形态，否则都不能抛一股，而且可以用部分机动的资金去弄点短差（注意：针对每只买入的股票，都要留部分机动的资金，例如一成），让成本降下来，但每次短差，一定不能增加股票的数量，这样，成本才可能真的降下来，有些人喜欢越买越多，其实不是什么好习惯。这股票该买多少，该占总体资金多少，一开始就应该研究好，投入以后就不能再增加。

股票开始上涨后，一定要找机会把股票的成本变成零，除了途中利用小级别不断弄短差外，还要在股票达到一倍升幅附近找一个大级别的卖点出掉部分，把成本降为零。这样，原来投入的资金就全部收回来了。有人可能要说，如果那股票以后还要上涨十倍呢？这没问题，当股票成本为零以后，就要开始挣股票。也就是利用每一个短差，上面抛了以后，都全部回补，这样股票就越来越多，而成本还是零。这样，这股票就算再上涨百倍，越涨你的股票越来越多，而成本永远为零，这是最可怕的吸血，庄家、基金无论如何洗盘，都使得你的股票越来越多，而你的成本却是零，然后，等待一个超大级别的卖点，一次性把他砸死，把那庄家、基金给毁了。想想，成本为零的股票，在历史大顶上砸起来是最爽的。

这就是资金管理中针对每只股票的最大原则，按照这原则，你不仅可以得到最安全的操作，而且可以赢得最大的利润。特别挣股票的阶段，一般一个股票，盘整的时间都占一半以上，如果一个股票在上涨后出现大型盘整，只要超大级别卖点没出现，这个盘整会让你的股票不仅把抛掉的全挣回来，而且比底部的数量还要多，甚至多很多。一旦股票再次启动，你就拥有比底部还多的但成本为零的股票，这才是最大的黑马，也是最大的利器。一个合理的持仓结构，就是拥有的零成本股票越来越多，一直游戏到大级别上涨结束以后，例如这轮大牛市，直到牛市结束前，才把所有股票全部清仓。而资金，就可以不断增加参与的股票种类，把这程序不断下去，这样，操作资金不会增加，特别对大资金，不会经常被搞到去当庄家或钱太多买了没人敢进来，这样就不会增加操作的难度，但股票种类越来越多，但成本都是零。这样，才会有一个最稳固的资金管理基础。

放到正文里，让大家都看清楚。
一言既出、驷马难追。既然承诺大家春节前一定让联通上五元，大盘上三千，就无论如何都要办到。当然，这不是本ID一个人能办到的，但在北京，又有什么不能办到的？中国的中心是北京，北京人最讨厌汉奸，汉奸既然在三千点之前捣乱，就要让红旗放上三千点过年，中国的世纪，哪里有汉奸说话的地方？
血战，快意恩仇，就这么简单了。该看到的大家都看到的，不能看到的也没必要说了。对于本ID曾说过的十多只股票，除了一些前期涨幅过大的，都创出新高了，当然，有些涨得快点，有些慢的，但中线肯定都没问题。
不过，本ID在这里公布说阻击的目标，确实让本ID操作上增加很大难度，这里汉奸的眼线肯定不少了，现在本ID说的股票，本ID不动好象就没人动了，这样不好，本ID又不是庄家，这样搞下去没意思了。所以，里面的庄家也别太偷懒，虽然你们肯定是本ID的后辈，但你们的年龄估计都比本ID大，尊敬长辈也没有这样的，自己看着办吧。
以市场老人的口吻教训一些这些懒人，市场是需要口碑的，吃点小亏，立个金字牌子，有什么不好的。举一个本ID在N年前干过的最小的事情，把一只股票从十四元，两周多点阻击上二十五元全出掉，时间也是春节前后，一分钱没花，靠的是什么？自己去想想吧。
明天，汉奸还有可能发难，所以，大家还需要努力。

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31、资金管理的最稳固基础：博记

上证指数2007-2-15日图

缠回复图：
该理论是一个纯粹的数学理论，一定要把最基本的概念搞清楚。
走势类型：趋势（上涨、下跌）、盘整。趋势和盘整的唯一区别，就是包含的相应级别中枢前者必须两个以上，而后者只能一个。

要搞清楚，背弛必然有调整，但不必然有大调整，如果是盘整背弛，那往往转化成第三类买点。对于小级别的背弛是否产生大调整，必须是从大级别看起，这也是区间套方法所说的。例如五分钟的背弛，你必须先要看三十分钟是否进入背驰段的可能，好象这，三十分钟在主升段的，那五分钟的背弛往往就是一个盘中的小调整就完成了，这种背驰就没多大操作的意义了。否则一分钟背驰都每个弄一下，又不知道如何回补，那是很累的。一般这种背弛，盘中对冲一下就可以了。但那些符合区间套的背驰，就要充分注意了。
某级别的盘整是包含相应级别一个中枢的走势类型，盘整和中枢不是一个概念，像中枢的延伸、扩展等都在盘整里。盘整是一个不精确的概念，一定要用中枢的精确来精确之。
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（031-146-580991-2006.12.18日图）
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（031-147-000999-2007.5.8日图）
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（031-150-000778-2007.5.8日图）

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