小小辛巴的辨股析图56(安琪酵母)

2015-06-07 14:53阅读:
小小辛巴的辨股析图56(安琪酵母)
2015年上半年,我因为重仓银证保而错失牛市,痛定思痛,决定进行调整,可以错过牛市,绝不能再错过熊市。
也许牛市还将长久地延续,但是,熊市来时,大部分人都无法识别,谁又能保证熊市不是就此开始呢,因此,要准备一些牛市后期表现不错,而熊市更加惊艳的熊市牛股作为储备对象,在如今这个无法普涨、不断分化的市场,尤其要注意甄别。
于是,早已持有底仓的安琪酵母进入了我的视野。
什么股票能够穿越牛熊?根据我20年的交易经验,三种类型的股票在熊市也能走得很牛:
第一种是稳定增长股。主要以喝酒吃药的快速消费品为代表,每次到了熊市,茅台、白药等就成为基金抱团取暖的对象;
第二种是困境反转股。格雷厄姆分析过,对于那些业绩走出困境的股票,不管在什么类型的股市,都能实现估值回升,这种股票在国内大多表现为重组股、借壳股等,即使是在熊市,它们还能表演跳大神;
第三种是长庄控盘股。长庄绝对控盘,但因过于自信没有来得及在牛市逃,只好在熊市中自弹自唱。
如果能够把这三种属性结合起来,那么,即使不小心在牛市顶峰入手了这类股票,虽难免遭受熊市下跌的短期伤害,但还有在大反弹中取得超额盈利的可能。
安琪酵母是有这方面的潜质的。
由于本人于2014年10月27日以17.6元建仓安琪酵母,于2015年5月28日在31元左右处加仓,属利益关系人,因此,所说难免有偏颇之处,还请注意,审慎交易。(另外,本文系投机思想充斥的万言杂文,目的是为了让普通小散更快地陷入不可自拔的投机深渊,故价值投资者勿入,市场高手也请走开,凡不尊重我辛苦文字的一律拉黑,本人郑重承诺,该文随时可能被删除,消失在不可预见的任何一个时刻。)
如图1:小小辛巴的辨股析图56(安琪酵母)
一、长庄首选,知名快销品企业
1、民以食为天,股以庄为王
最能刺激人们购买欲的,是让人流口水的美味,股票也是一样。
华尔街最伟大的庄家彼得·林奇曾经在股票作手培训班说过:选择可以吃的东西做庄,
你就永远不会赔钱。
客座教官巴菲特补充说:没错,我们一直就是这么做庄的。
2、只要炒不死,就往死里炒
开赌场最害怕的是被查关门,做长庄最害怕的是公司倒闭。
华尔街大鳄霍华德·马克斯说:“最重要的不是波动性风险,而是永久损失的可能性风险。”因为波动性对于庄家来说,长远来说是可控的,对于散户来说,七八年也是可熬的,但是,永久性损失就没得玩了,庄家也不敢做长庄,做不了长庄,就没有超长期的多倍上涨。那么问题来了,什么样的公司不容易永久损失呢?
彼得·林奇回顾其庄家生涯时总结了做庄13法则,他在第10条中对这个问题做出了回答:“人们要不断购买公司的产品。”
他进一步解释说:“我宁愿购买生产药品、软饮料、剃须产品或者香烟的公司的股票,也不愿购买生产玩具的公司的股票。在玩具行业中,也许某家厂商能够设计出一个每个孩子都想要的奇妙无比的玩具,但是每个孩子只会买一个,8个月后这个玩具就会被从货架上拿下来让位给另一个孩子们都想要的新玩具,而这件新玩具却是另一家厂商生产的。当周围有如此多稳定行业的股票可供选择时,为什么非得要冒险购买那些易变行业的股票呢?”
知名消费品公司就是长线庄家最爱的玩具,公司产品长期有人消费,品牌几乎永远屹立不倒。
既然炒不死,就敢往死里炒。
即使自己玩腻了,还会有其他的孩子王接手玩。
3、不怕你赚钱,就怕你不来
赌场第一法则是,不怕你赚钱,就怕你不来,只要你常来,早晚赚你钱。
股票做庄也是,不怕有人跟着赚钱,就怕没有人气,想逃时无人接手,出不了局。
股票做庄的有很多,又赚名气又赚钱的聪明庄家却没几个,做庄并不难,难的是最后出局。随着市场越来越成熟,上市公司越来越多,赌场生态圈越来越扩大,海量发行导致相当多的股票因无人知晓而沦为冷门股,拉得惊天动地也没多少人理睬,除了骗骗爱追涨停板的新人,还得经常被打板高手盘剥,想要出货时,一跌就全跑得比兔子还快,运气不好的话,为了吸引人气而使用的对倒手法被发现,还有锒铛入狱的可能。
而知名品牌却越来越成为了稀缺的做庄资源,不涨时就已经全国知名,涨的时候更是举国热捧,都不用搞什么自问自答式地虚假报道宣传,涨起来自然有人极力分析投资价值,帮着展望美好前景,越炒到后面人气越盛,越卖还越涨,做完庄还可以边数钱边吹自己是如何挖掘价值的,然后全国巡演,再多骗一轮钱。
呵呵,说了这么多,就是想说明安琪酵母这种消费行业的知名品牌,是极好的一个熊市牛股长庄标的,何以笙箫默,做庄不将就,水过庄无痕,选的就是它。
4、左手炒价值,右手拉成长
具体分析其基本面素质:
首先,安琪酵母是行业龙头,产品具快销属性,属于能在熊市得到基金偏爱的类型。
面食一直是人们饮食结构中不可缺少的重要部分,如今面食的种类越来越多,花样越来越多,但是,无论什么样的面食都离不开一个东西——酵母。它是一种单细胞微生物,属于真菌类,早在公元前3000多年前,人类就已经开始利用酵母来制作发酵产品了,利用酵母发面,不仅时间短,做出来的产品口感也更好。
安琪酵母成立于1986 年,其前身为宜昌食用酵母基地。公司建立之初,酵母行业一片空白,作为一家科研所,宜昌又深处内陆,一无糖蜜原料,二无市场,成功的希望及其渺茫,但安琪29年的发展正是化各种不可能为可能,始终专注于酵母这个看似很小的行业,最终创造了一个从30 人小厂做到酵母全球领导者的奇迹。今天安琪酵母已成长为国际化、专业化的生物技术大公司,是国内乃至亚洲的酵母行业龙头企业、全球第三大酵母公司。
公司不管做什么,只要是与食品原料有关,就能成国内第一。
新开发的无铝明矾油条粉、酵母粉,还有泡打粉,推出都只有1 年多但是已经确立了市场的第一品牌。公司目标:做糕点制作粉类原料第一品牌,面食制作粉类原料第一品牌。安琪针对“消除食品铝害”的需求开发的无铝害系列产品前景广阔。近年来,通过政府主导的形式,安琪先后在银川、宁波、上海等地推广无铝害油条技术,通过对油条铝超标的治理助力打造“无铝城市”,安琪无铝害油条膨松剂、无铝害油条预拌粉产品得到了市场的高度认可。
其次,从未来发展来看,安琪的新产品有巨大成长空间。
酵母提取物(Yeast Extract,简称YE),又称酵母味素、酵母精,它是以酵母(面包酵母、啤酒废酵母等)为原料,采用自溶、酶解、分离、浓缩等现代生物技术,将酵母细胞内的蛋白质、核酸等进行降解后精制而成。
酵母YE的主要成分是氨基酸、呈味核苷酸、多肽、B族维生素及微量元素。
酵母提取物具有纯天然、营养丰富、味道鲜美醇厚等优点,主要应用于食品工业,作为食品增鲜剂和风味强化剂。鲜味剂是调味品第一大行业,全球普遍使用的食品鲜味剂已经历经四代:味精、强力味精、风味型调味料(鸡粉鸡精等)和营养性调味料(酵母YE、动植物水解蛋白等)。
目前欧美、日韩等发达国家使用鲜味调味料主要以鸡粉等第三代和酵母提取物等第四代为主,其中欧盟酵母提取物的使用量占调味品使用量的比例已达62%,韩国41%,日本35%,市场占比仍在不断上升,全球年产量已达到25万吨。
中国鲜味剂仍以传统味精为主,消费占比在85%左右,鸡精等消费量在增加,国内酵母YE等第四代调味品正处于起步阶段。
酵母提取物理论上可完全取代味精,取代的难点主要是成本,国内味精均价在0.7万-1.1万元/吨,鸡精在1万-1.6万元/吨左右,而安琪YE的出厂价都在2万元/吨以上。目前使用较为成熟的领域主要有方便面、鸡精、酱油、休闲食品调料、调味汤料、蚝油、调味酱、肉制品、火锅底料、酱卤制品、食醋、饼干、泡菜、香精香料以及餐饮行业等,最终产品中用量平均0.1%- 0.25%左右,同时YE 的应用范围还在不断增加。但是,随着人民生活水平的提高,消费能力不断升级,消费品行业的竞争战略由薄利多销向以质取胜转变,酵母提取物替代味精的趋势也将越来越快。
安琪酵母已成为全球第二大酵母抽提物供应商。
根据雪球网球友@朱胜国的评论:“一年前跟踪过,他的酵母提取物,市占率已经七十以上了”
综上,个人认为,安琪酵母既是传统酵母的国内龙头企业,目前市场份额达到30%以上,具有稳固的获利基础,同时,其新产品(酵母提取物)具有革命性与颠覆性,使其具有广阔的成长空间,属于不死鸟型的长跑冠军企业,很容易成为基金长线抱牢的至爱。
二、庄家法宝,困境反转催化剂
华尔街的另外一名做庄大伽,塞思·卡拉曼曾经说过,再好的股票如没有催化剂,庄家也无能为力,而业绩增长是永恒的拉升题材。
他这样说,是有所指的,同行是冤家,塞思·卡拉曼认为像林奇、巴菲特这种大佬极人物,仅装模作样地告诉人们大道至简的做庄道理是不够的,语焉不详就是在害人,那么多人只会傻傻地跟庄,就是被“好股随时买,不要卖”的忽悠口号给洗脑了,结果反而随便高买而长期亏钱。
庄亦有道,做庄不能不考虑介入时机的问题,跟庄的小散们也要有这种作手思维。
作为庄家圈子里的业界良心,塞思·卡拉曼在具体问题的思考上是讲得最清楚的。
在塞思·卡拉曼的那本经典做庄教材《安全边际》一书中,他这样说:“一些价值投资的诱人之处就在于简单和直白:持续经营,能赚钱,以及业务不断增加而股价却大幅低于保守估计中的潜在价值。然而,通常情况下,分析越是简单以及打折幅度越大,其他人就越容易看到这些便宜货。”(潜台词就是说,便宜货一直不涨,是有原因的,并不是说它没有价值,而是因为缺少一个契机,让所有人转变观念认同其价值)
格雷厄姆跟评点赞说:徒儿深明我心,如果总是做显而易见或大家都在做的事,你就赚不到钱。
塞思·卡拉曼回复说:亲,跟庄为什么要留意题材,因为没有题材,股价就是死的,而想要把股价催活,只有题材才能起到催化作用,催化实现价值以后,就没人再去管题材是什么东东了。
为了让书呆子们看明白,塞思·卡拉曼不得不费力地用书面语言进一步解释说:“价值投资者总是留意着催化剂。尽管以低于潜在价值的打折价购买资产是价值投资的定义特征,但通过催化剂来部分或者全部地实现价值是投资者获得回报的重要手段。此外,催化剂的存在能够降低风险。如果价格与潜在价值之间的差距很快会消除,那么因为市场波动或者因企业走下坡路而蒙受损失的概率就会下降。然而,在不存在催化剂的情况下,潜在价值可能会遭腐蚀,而价格与潜在价值之间的缺口会因市场反复无常的行为而扩大。因此,拥有那些有着可以实现价值的催化剂的证券是投资者一种降低投资风险的重要方法,从而增加了由低于潜在价值的打折价所提供的安全边际。”
孙子看毕,大呼:得我真传矣,我的做庄之道就是:“兵贵胜,不贵久!”。
各位兄弟,再好的知名消费品公司的股价也是有波峰波谷的,庄家等市场力量的介入还会加剧这种变化,在不合适的时机介入,要么被套高峰,要么就趴在谷底一直不涨,然后被其他疯牛股气死。
知名消费品公司在经营上也不总是一帆风顺的,当它因为经营陷入较长期的困境,在市场下跌力量的放大作用下,会产生极低的价格,虽然低估导致很难下跌,但同样可以一直不涨,半死不活,想要激活这种状态,就需要打强心针来催化,而业绩反转是非常典型的重磅催化剂,近些年来,一季报的报喜鸟具有尤为突出的治疗功效,谁用谁知道。
无论中西,通常情况下,陷入困境时间较长的企业,往往会把烂帐包袱都甩在往年挖的坑里的,归究于前任领导班子的失误,清除各种不利影响后,也就特别有利于企业轻装上阵,在新的一年重回发展轨道(整体表现为:熊市无做好业绩的动力,大多业绩做差,牛市往往把业绩做得特别好)。
而一天之计在于晨,一年之计在于春,公司经营既要考虑市场环境,同时也有自己的发展规划,意图年内大幅增长且实际经营环境确实不错的,往往会把一季报做得较好,而首季好则全年佳,从而形成了强大的催化剂。
让我们来看安琪酵母的一季报,净利润同比增长率为35.84%,营业收入同比增长率为22.99%,似乎很一般,但是对比此前的困境,就知道这是明显的报喜鸟。
此前,公司因为均值回归因素,进入了三年调整期,从营业收入同比增长率来看,2012年为最低值:8.3%,此后,逐年缓慢回升,2013年为14.95%,2014年为17.14%。而到了最新一期的季报,则大幅提高到22.99%,是一种可喜的现象。
而从净利润同比增长率来看,则更为明显,2012年为负增长:-18.51%;2013年进一步下滑,为:-39.78%;2014年开始转正,为:0.51%,但增长幅度不大。
但是,到了2015年一季报,净利润同比增长率出现了超预期表现,为35.84%,增长幅度相当地惊人。
根据雪球网球友@天道骑牛的分析:“公司基本面上前两年业绩下降,主要是子公司糖业受行业持续低迷的影响,出现较大亏损,导致公司整体业绩下滑,随着国家调控,连续下跌几年的糖价从去年底开始触底回升,这从糖的期货价格指数可以得知,糖价的企稳有利于安琪酵母走出低迷实现困境反转。”
雪球网球友@黑白也是色彩称:“据说今年会出现超级厄尔尼诺现象,糖价会大涨。”
有主打产品的稳定增长做基础,有新的拳头产品打开空间,且有一季报的报喜鸟作催化剂,可以说基本面提供了强大的支撑,要不要涨则取决于庄家实力与市场风向了。
三、做庄手法,逆向心理收筹码
1、基础理论
大作手霍华德·马克斯写了一本风靡全球的跟庄学著作——《跟庄最重要的事》,而专业写序、兼职骗粉的某大V对该书评价很高,“这是一本难得一见的有用的书。”虽然巴V的类似点评还可以在其他书上看到,但本人认为,这个点赞还是比较客观的,更有助于马克斯靠卖书骗钱谋生。
马克斯在该书中总结了跟庄十八条最重要的事,第三条说:“最重要的不是买好的,而是买得好。”
为了将众多的价值投资者转化为伟大的投机者,他在书中语重心长地说:“对于价值投资者来说,必须以价格为根本出发点。不考虑价格的想法是谈不上好坏的!”(不考虑价格讲价值,都是在耍流氓。)
他进一步启发式地自问自答:“价格是怎么来的?为确保价格的正确性,潜在买家应考虑什么?考虑基本面价值是毫无疑问的,不过大多情况下,证券的价格至少还受到其他两个重要因素的影响:心理和技术(也是价格短期波动的主要决定因素)。技术是影响证券供需的非基本面因素,也就是说,与价值无关。”(太赤裸裸了,如此公然地谈投机,令人发指,不过我喜欢)
“心理。它的重要性怎么形容都不为过。事实上,它是如此重要,以至于我会拿出后面几章的篇幅探讨投资者心理,以及应对各种心理表现的方法。确定价值的关键是熟练的财务分析,而理解价格、价值关系及其前景的关键,则主要依赖对其他投资者思维的洞察。投资者心理几乎可以导致证券在短期内出现任何定价,而无论其基本面如何。为了自保,你必须投入时间和精力去了解市场心理。从买进证券的那一天你就必须了解,基本面价值只是决定证券价格的因素之一,你还要设法让心理和技术为你所用。”
巴V也在旁边叫好说,我的临终遗言就是我的接班人必须要洞悉大众与机构的心理。(你看,骗粉狂人明明还没死,就提前在刷名言警句了)
这些观点太黑暗了,完全超越了我的小心脏承受极限,我就不再抄下去了,还是回头结合中国实际情况讲讲安琪酵母吧。
2、做庄根本
对于庄家来说,最重要的是什么?
是筹码,控制足够多的流动筹码,才能以最小的成本制造最大的波动。
对于庄家来说,什么基本面、催化剂都是讲故事的辅助材料,控制筹码后才能边讲故事,边画股价曲线。
而筹码集中的最直接表现就是股东人数的急剧减少,我们以前段时间并肩站上400元的两大妖股为例,如创出474元高价的安硕信息,在2015年4月15日股东人数集中到只有3109个;而创出467.57元高价的全通教育,到2015年3月13日股东人数集中到只有4019个;股东人数越少,说明筹码越是集中到少数人手中,股价也就越好控制。
为什么有些股票能够一涨再涨,根本就不讲估值,就是因为筹码高度集中,市场上流通的极少,稍微一点买进力量就能上涨,上千手就能封涨停。
3、庄股时代
这种做庄现象以前也有,但是,不像这两年大面积地公然出现,因为管理层接受了西方的投资理念:投机泡沫是有利于经济发展的。根据查尔思·道的观念:投机并不是操纵行为,这些投机者没有创造任何虚假的市场或市场活动的假象以吸引观众赌博,他们根据自己对价值的分析和市场运动而选择股票,总是根据自己的意图满怀信心地买进股票,投机是一种事业,它既不是猜测,也不是赌博,而是工作。
既然,做庄可以做成一种事业且能够得到成熟股市的理论支持,又有什么不可以的呢,庄家们只是一群积极地、充满信心地买入者而已,只要他们不搞老鼠仓,不搞太多的对倒等违规行为,有什么监管必要呢,如果不是他们搞活市场,创业板等新经济能这么火吗?嗯,率土之臣,莫非王臣,只要为我所用,都是有用之人,应褒奖之。
经过管理层几次明显地市场引导之后,大家终于明白了,这是一个前所未有的鼓励长线投资的时代,有庄不做才是傻子,天予不取,必遭天谴,因此,做庄风气大规模由创业板向中小板、主板迁移,开启了伟大的庄股时代。
汗,炒了20年股票,又回到跟庄这条老路去了,不过,我希望这次有所进步,跟庄也得遵从于股票周期与类型,那些涨过头的我是不会跟的,但是,对于那些接近收集完毕或者说仍在最后搜集的长庄,在类型上属于能穿越牛熊的,我才会予以考虑。
4、安琪形态
当我对安琪进行充分分析后,认为安琪既是长庄首选,又有一季报报喜鸟这个庄家法宝,打开股价图后一看,从2012年10月到2015年2月,用两年多时间,在15元至20元之间形成了一个坚实的大规模平底,而我的第一次建仓就是极底后的首个大平台的最初形成之处(2014年10月27日以17.6元先基于低估价值而买了一点),时隔半年后,其股价才磨磨蹭蹭地涨到31元上下,比大众嘲笑的银行股涨得还要少。
如图2:小小辛巴的辨股析图56(安琪酵母)
5、股东人数
当然啦,我们也知道,庄家在低位搜集筹码时,是非常磨人的,涨得太慢是值得理解的。
比如说,我前段时间调仓买入的几只未来熊市牛股,其涨幅也同样是相当落后的,但股东人数显示集中度不断增加,比如说好想你,一年都在28元到20元之间来回波动,而股东户数却从2013年12月31日的20838户,集中到2015年4月10日的10480户,缩减了快一半,一万多个股东虽不能说完全控盘,但集中度已经相当高了。
如图3:小小辛巴的辨股析图56(安琪酵母)
又比如说克明面业,一年都在42元到30元之间来回波动,而股东户数却从2013年12月31日的8408户,集中到2015年4月15日的5147户,其控盘程度已经接近于绝对控盘的程度。
如图4:小小辛巴的辨股析图56(安琪酵母)
由于这两个股票涨幅很小,盘小绩优(相对而言),有一定的成长空间,加上其具有快销知名名牌的熊市牛股属性,且出现了一季报报喜鸟,因此,当它们在历史最高价附近进行最后的拔高吸货时,我迅速、坚决地进行了买入。一买就飞,马上停牌。
6、逆向高集
很多人对我当时在最高点附近买入表示不理解,认为我有违低买的交易习惯。其实,我前面摘抄了那么多马克斯关于心理的话,就是让你洞悉它,什么位置卖出压力最大?在卖出压力最大的地方又是谁在买?庄家选择什么时候脱离成本区,能够让明眼人看着也不敢跟随?
对于大部分次新股庄家而言,经历较长时间地下跌,再回到历史最高点附近时,卖出压力是最大的,如果庄家也想在历史最高价位置出货,大多要以人气极盛地涨停冲顶,才能出货给追涨的散户。
相反,如果只是以较一般地涨幅冲顶,大部分人都会卖出,跟买接手的人也不会太多,那么,这时候谁还在买?很有可能是在做最后收集的庄家,这是第一个判断;
如图5(注:该图为我大举换入前一晚上的分析图,次日我利用高开低走,大举买入):小小辛巴的辨股析图56(安琪酵母)
如果冲顶回调一段时间,第二次再来冲顶且成交量不如前次冲顶量的话,说明前次已买得较充分,临行前的洗盘坑杀也很成功,那么第二次冲顶拉升的成功概率极高,这是第二个判断;
如果此次冲顶选择在大盘高位将跌未跌之际,则脱离成本区的可靠性又提高了很多,因为只有这个时候,是没多少人敢于跟进的,这是第三个判断;
如果涨幅虽然较大,但是不封涨停板,或者盘中老是封不住,那么这种上冲的可靠性还会更高,这种长庄不是没能力拉涨停板,而是在起步的突破阶段不想被太多人给跟进,这是第四个判断,再综合业绩因素、类股表现、价量分析等多种因素,我就可以做大的决定。
近期,我在最高点附近追买的好想你、克明面业、亚玛顿、沃森生物,都是充分考虑各种心理后,确信是突破点才跟进的。不是每个高点都可以随意买,只有最后的那个突破高点才能把此前的所有高点变为底部区间。
所谓安全,不仅仅在于价格高低,而在于能够确保一买就涨。
一买就有去无回,这也是一种价格安全。
如果,你真的能够识别真突破还是假突破,自然就能把握价格安全(难度还是较大地,不建议一般交易者参照,想要用这种创新高买入法的,最好还是用小仓位反复试验几年,才能明白)
如图6、图7:小小辛巴的辨股析图56(安琪酵母)
小小辛巴的辨股析图56(安琪酵母)
7、安琪之筹
对比好想你、克明面业起飞前的筹码集中度,反观安琪酵母,其筹码集中度,让我非常不满意,从2013年6月30日的37774户,缩减到2015年3月31日的26280户,虽然也呈缩减态势,但集中度还有所欠缺,百亿市值的股票在底部区间,最好能缩到20000户以下,才能说基本收集完毕。
但是,考虑到安琪酵母是老股,市值也较大,筹码极度分散,然后长期看好的人又众多,谁都舍不得抛,搜集难度很大。里面的基金进进出出,根本不抱团,相互牵制,持仓最大的银华富裕主题股票型证券投资基金是从2014年第一季度入场被套,熬到第四季度解套后,就反复在18、19元减持,主力机构尚且如此,更别提其他机构来回倒腾了,形不成做庄合力来推动上涨也是很正常的。
当然啦,也不排除银华富裕不断在20元上下开始减持,而新机构却不断入场买进,股价之所以能够突破21至19元的大平台,再突破24元至27元的二平台,可能与新做庄势力的层层买进有关。
从股东人数变化来看,属于越涨人数越少的集中特征,而不是利用大盘上升不断拉高出货导致人数越来越多的情况。
安琪酵母的近期股东人数变化:
2015-03-31股东人数26280
2015-03-23股东人数26756
2015-01-15股东人数29116
2014-12-31股东人数29884
2014-11-30股东人数30199
2014-11-15股东人数30525(阶段高点出货)
2014-10-31股东人数29262
2014-09-30股东人数27300(牛市再度收集)
2014-06-30股东人数35108
2014-03-31股东人数35385(熊市散给散户)
如图8:小小辛巴的辨股析图56(安琪酵母)
可以很明显地看出,2014年11月14日之前的上涨,股东人数是不断增加,说明有机构借大势向好,边拉边出货。而在此之后,股价先是走平,然后突破形成二平台,股东人数反而呈明显减少趋势,越涨筹码反而越集中了。如果有新庄的话,那么目前其收集区域在20到27元之间,平均成本大约在23.5元上下,这也就是为什么股价上冲后一回到23.5元就很快被拉起的根本原因。(注:修正了原来的分析意见,原来认为机构成本是20元上下,未注意股东人数的细致变化)
由于安琪酵母这个老股的历史被套筹码很多,因此,其很难像其他次新股那样在历史最高价附近完成最终搜集,一则位置较高,二则老股民更耐磨,所以,机构对于安琪酵母只能层层向上收集,控盘的力度较小,能拉到多高就到多高。
8、做庄历史
安琪酵母的庄家曾经两次大规模地操纵股价,其手法也主要是层层收集法。
第一次:2006年至2007年
安琪酵母于2005年年底到达8元(除权价)左右的历史性底部,至2005年12月31日,股东户数为18449户,然后越涨越集中,股东数每季都在减少,分别为16217、13107、10261、7656、6280户,从8元开涨一路涨到2007年6月底的48元左右(涨幅已达5倍),股东户数也锐减至4855户,基本上完全控盘。
如图9.1:小小辛巴的辨股析图56(安琪酵母)
然后边拉边出,于2007年8月7日到达历史性高价75.2元(除权价),此时上证指数为4687点,离最终顶点6124点尚有很大一段距离(但行情已逐渐转向为银证保、中字头央企为主体的权重股),而安琪酵母却在指数走高的时候不断提前派发,利用散户的送股填权预期不断卖出,至2007年9月30日,价格回到了2007年6月底的48元左右,但是股东户数却由4855户暴增十几倍至63834户,成功地实现了提前出逃,此时距离2007年10月16日的6124点只差7个交易日,谁说牛市不能逃顶,起码这个庄家是完美地做到了。
第二次:2009年至2010年
安琪酵母庄家在2007年底大出货之后,到2008年6月30日股东户数为80123户;然后在2008年9月30日再次出现集中态势,减少至72861户;随后股价于2008年10月底到达最低价7.3元(除权价);此后,筹码不断集中,业绩不断好转,股价不断上扬,股东户数也呈每季递减态势,一直缩减到2010年9月30日的15123户,达到了高度控盘状态。然后再次拉高出货,冲高回落到前期最集中的价位区间时,股东户数再次出现了异常变化,到2011年3月31日为32962户,再次暴增一倍多,再结合冲顶时的价量、同期指数表现,类股情况,业绩增长趋缓,可以判断是在出货,再次暴跌就在前方。
如图9.2:小小辛巴的辨股析图56(安琪酵母)
需要说明的是,以上股东户数与股价的对应关系,只是比较典型清楚而已,很多股票的庄家会有意掩饰这些数据的变化(不掩盖是合法做庄,掩盖是违法,违法操作的将来会越来越少);另外,有些股票不止一个庄家做,有时会有新庄接手,因此股东人数分散后再次集中的例子也有;还有,某些得到市场认可的主要龙头股,分散以后还可以暴涨,一方面是原庄家卖出后得到了更多的资金,借助市场人气更有实力炒作,另一方面是市场大势还未到达顶部,各路机构依然敢于参与。
比如说,中国南车,在2014年9月30日,到达最集中的237225户,价格为5.26元,然后连续的涨停板拉升,开始有机构出货,至2015年3月31日股东户数大增一倍多,为575067户,对应股价为16.99元,然而市场人气已经充分调动,越是卖出,相关操纵机构的资金实力越强,人气很盛,民心可用,消灭空头,越卖越涨,此后最高价到达39.47元。
如图9.3小小辛巴的辨股析图56(安琪酵母)
这两个股票例子说明,要洞悉市场心理,只看重一两个指标的变化是不够的,要综合各种情况来判断哪些是主要分析依据。
9、跟庄取舍
好了,扯了那么多,现在该对当时对安琪酵母的取舍与仓位配置做一个总结了。
首先,我依然看好市场走牛,但是,越是牛市后期越会出现分化行情,机会主要体现在前期涨得较少优质股票上。因为,很多股票已经在提前开始出货,炒无可炒,但舍不得离开大好牛市的机构依然还很多,因此越是牛市后期,机构越喜欢挖掘那些涨得少的优质股票,也就这些股票还能在市场顶部呈现质优后涨的特征。
其次,牛市熊股往往在牛市顶部补涨,市场见顶杀跌完后,在业绩推动的作用下,以熊市牛股的姿态再做一波,这种股票应特别注意。
第三,安琪酵母的长期基本面、困境反转报喜鸟使得它具备前面两点的可能性。
第四,安琪酵母的做庄机构采取的是层层向上收集法(并非底部完全集中后再猛拉的常见手法),等到它全面控盘时,往往也就最后拉一波出货,因此,越接近其底仓部位越有一定价格安全度。
第五、安琪的长牛走法比较慢,期间反复比较多,因此,随意地大仓位追击可能反被其害。
综上,我虽然依然看好并重仓低估值的金融股,但决定先少量加点安琪酵母,以防止其突然发神经病乱拉而错失低位筹码;如果追加失败,安琪酵母再次深跌到24元上下,那么就用持仓中的其他上涨股票或较高位减持出来的资金再大举换入;如果出现了最小概率的最坏打算,熊市就此开始,统统大跌,就持仓不动,反正手上都是些低估值股票,虽然未必抗跌,但反弹时却往往表现惊人,到时再依反弹形势进行调整。
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好了,辛辛苦苦写了这么多,不求你赚钱时来感谢,只求你赔钱时记得我说过多种风险提示。
伴你投机伴你飞,
也许倒霉也许亏。
静心盘算输赢率,
百箭穿杨分兵追。
小小辛巴2015年6月6日晚写于鹭岛百家村。