浅谈古越龙山
2012-03-08 21:21阅读：
文/
富捷
我对白酒的爱，天知地知，你知我知，但是对黄酒避而远之。时下，有部分投资者强烈看好古越龙山，针对这个现象，我浅谈我的看法。这篇文一旦发表，料想会有反对意见，有意见甚好，诸博友可针对我的观点做驳斥，可畅谈个人观点，相互交流，但是针对部分人，我要提醒，务须慎重考虑自身形象。不要随手回复“你不懂黄酒”、“你不懂投资”这些文字。
【黄酒、白酒都是中国文化】
黄酒、白酒，二者是中国文化，其竞争力均取决品牌价值，品牌价值又取决文化概念，有文化概念，品牌价值才可提升，毛利才上得去。
我们看白酒。茅台的前身是枸酱酒，据说汉高祖刘邦曾享用过，饮后赞不绝口；一九一五年，巴拿马万国博览会上茅台荣获金奖。再看老窖，其窖池建于一五七三年，是迄今尚存最悠久的窖池群；二零零六年，国务院批准其列入第一批国家级非物质文化遗产名录；一九一五年，同获巴拿马太平洋万国博览会金奖。再譬如洋河，洋河盛名于唐，到清朝，乾隆二次南巡，尝得洋河大曲，挥毫留下“酒味香醇，真佳酒也”之赞语；一九一五年，同在巴拿马国际博览会上，获“国际名酒”奖与金质奖章。
白酒实在很“文化”。譬如茅台的口感是“醇香馥郁、入口柔绵、清冽甘爽、回香持久。”洋河的口感是“甜、绵、软、净、香。”而老窖酿制法是“钟天地之灵气，聚日月之精华，贯华
夏之慧根，酿人间之琼浆。”
【白酒文化概念推升品牌价值】
中国装逼文化何其之多，这是中国文化的不幸，亦是中国投资者之大幸。投资者当感谢白酒，白酒确实装成功了，业绩摆在那儿，如有幸一路持有，年复利远超三成。要是你把白酒看透了，便可知晓，白酒的价值无非是文化概念。有文化概念，营销工作开展到位，品牌建设得力，毛利必会持续往上走。茅台上市时毛利为83%，现在提升到91%。老窖上市时毛利为45%，现在提升到66%。洋河上市两年，毛利从54%上升到56%。
【古越龙山无品牌价值】
但是古越龙山，中国的黄酒，其文化概念是什么？我实在不晓。有朋友说，白酒不可替代黄酒，当然不可替代，白酒也无可替代红酒，可是古越龙山没有文化概念，没有品牌价值，装逼都难。
【毛利率不如青岛啤酒】
没有品牌价值，毛利不易提升。目前古越龙山的毛利是39%，而青啤有43%，毛利不如啤酒，销量不如啤酒，要是毛利低，量多，可薄利多销，毛利低，销量低，双低，那如何竞争？我想知道答案。
【ROE持续下滑，目前只有5%】
古越龙山的ROE上市时为14%，如今降至5%，如此盈利状况，按杜邦公式分析，净利率、周转率、杠杆率，三项指标如何能提上去？看好古越龙山的朋友可给出理由。
【黄酒需求会增长，白酒需求同会增长】
有些朋友站在中国宏观经济大背景下思考，相信中国人的消费力将逐年提升，那么黄酒的需求必是日益增多。逻辑无错，可是，看似思考格局很大，不要忘记还有白酒，白酒的需求同样日益增多。比起尚无品牌价值的古越龙山，选择白酒岂不更妥。
【此文是装逼】
本文便是装逼之作，有文化才可装逼。
2012年3月8日
PS：本文音乐为《Hallelujah》，由加拿大著名游吟诗人、民谣歌手Leonard
Cohen创作于一九八五年。此版本是翻唱，翻唱者为rufus wainwright。
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