文/富捷
一个账户，何时不能满仓？
每只股所匹配的仓位汇总不足满仓之时，不满仓。找不到更多低估股的时候，不满仓。
完备的仓位评估系统，可对每只股的风险与收益做出合理综合评估，可对其估值空间与确定性作出合理综合评估，终，得出一个合适的仓位。
倘你找到10只低估优质股，仓位评估系统求得每只股皆可匹配5%的仓位，则，你的总仓位为50%，半仓。
倘你2个月后，再做一次仓位计算，每只股可匹配仓位上到10%，则你的总仓位可升到100%，满仓。
除外，原本寻得10只股，持有50%仓位，你灵光乍现，体系精进，又发掘10只优质股，每只股经评估亦可持有5%仓位，那么，可再加仓50%，满仓。
仓位的高低，取决四个要素，风险，收益，估值，确定。风险与收益是一个维度，估值与确定是一个维度。
风险与收益，教科书有，即期望值模型。估值与确定，我所创，书本尚无，日后会放到我的书里。
期望值模型，即是，期望值=预期收益*收益概率-预期风险*风险概率。此值为正，有利可图，数字越大越好。
估值期望模型，为，估值期望=估值空间*确定性。有的企业，貌似估值空间巨大，有100%，200%，如发展前景看好行业，受益政策利好行业，上下游周期回暖行业，可是，确定性仅为10%，那么，就得给其估值打折扣。
以此，二模型结果代入最终仓位评估模型，即可求得一个合理仓位。把所有能评估的优质企业全部评估一遍，仓位求和，终，总仓位多少，你的账户总仓位便是多少。
所以，满仓不满仓，非人为设定。有人称，自己永远满仓，那是错的，有人根据市场趋势变化调整仓位，也是错的。永远满仓，是未考虑企业估值，根据市场趋势变化调整，是赌。
读到此，可能你会以为我漏掉了一个重要仓位变动要素，系统风险。难道这不需关心？对，真不需关心。
价投，不需预测牛熊，不需预测经济周期，不需预测政策。股市是经济晴雨表，政策是经济的调节器。股市运行，本就先于经济，先于政策。
一个账户，何时不能满仓？
每只股所匹配的仓位汇总不足满仓之时，不满仓。找不到更多低估股的时候，不满仓。
完备的仓位评估系统，可对每只股的风险与收益做出合理综合评估，可对其估值空间与确定性作出合理综合评估，终，得出一个合适的仓位。
倘你找到10只低估优质股，仓位评估系统求得每只股皆可匹配5%的仓位，则，你的总仓位为50%，半仓。
倘你2个月后，再做一次仓位计算，每只股可匹配仓位上到10%，则你的总仓位可升到100%，满仓。
除外，原本寻得10只股，持有50%仓位，你灵光乍现，体系精进，又发掘10只优质股，每只股经评估亦可持有5%仓位，那么，可再加仓50%，满仓。
仓位的高低，取决四个要素，风险，收益，估值，确定。风险与收益是一个维度，估值与确定是一个维度。
风险与收益，教科书有，即期望值模型。估值与确定，我所创，书本尚无，日后会放到我的书里。
期望值模型，即是，期望值=预期收益*收益概率-预期风险*风险概率。此值为正，有利可图，数字越大越好。
估值期望模型，为，估值期望=估值空间*确定性。有的企业，貌似估值空间巨大，有100%，200%，如发展前景看好行业，受益政策利好行业，上下游周期回暖行业，可是，确定性仅为10%，那么，就得给其估值打折扣。
以此，二模型结果代入最终仓位评估模型，即可求得一个合理仓位。把所有能评估的优质企业全部评估一遍，仓位求和，终，总仓位多少，你的账户总仓位便是多少。
所以，满仓不满仓，非人为设定。有人称，自己永远满仓，那是错的，有人根据市场趋势变化调整仓位，也是错的。永远满仓，是未考虑企业估值，根据市场趋势变化调整，是赌。
读到此，可能你会以为我漏掉了一个重要仓位变动要素，系统风险。难道这不需关心？对，真不需关心。
价投，不需预测牛熊，不需预测经济周期，不需预测政策。股市是经济晴雨表，政策是经济的调节器。股市运行，本就先于经济，先于政策。