2014年诺贝尔物理学奖，花落LED产品专家

2014-10-07 23:33阅读：

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2014年10月7日，诺贝尔物理学奖颁发给日本的3位科学家，以表彰他们在1993年所发明的明亮蓝色的LED材料。

2014年诺贝尔物理学奖，花落LED产品专家

在1993年以前的20年间，红光和绿光LED就已经问世。但是众所周知，颜色的三原色是红、绿、蓝。缺乏了蓝色，就无法合成白色，和任意一种混合颜色。20年间，科学界和工业界都为此付出了巨大的努力，但是蓝光LED一直是一项艰巨的挑战。这使得低成本、高效率的LED照明走入千家万户的梦想一再阻滞。在其他人都失败之时，3位日本人共同奋斗，他们成功了。赤崎勇（Akasaki Isamu）与天野浩（Amano Hiroshi）在名古屋大学共同奋斗，利用基于氮化镓的PN结制造成功了蓝色LED，中村修二（Nakamura Shuji）则在日亚化学公司基于GaN开发出了高亮度蓝色LED产品。他们的发明是革命性的，因为具备了三原色材料之后，白炽LED灯和多达1600万色的LED灯的实现成为了可能。人类在享受了20世纪的传统白炽灯之后，于21世纪迎来了LED照明、显示的新时代。
LED产业链分为：
上游：衬底（蓝宝石、碳化硅）和外延片生长（MOCVD、光电、测试）；
中游：芯片制造（光刻/蚀刻/电极/磨片，等）；
下游：封装（贴片/引线/注胶/烧烤检测/包装）；
应用：照明、显示、背光、组装。
对于

中国市场上的厂商而言，经历了2013年的激烈竞争和优胜劣汰之后，不具备核心竞争力和市场渠道的小公司不断退出，LED行业的集中度在不断提升，具备研发实力、行业渠道的优质公司纷纷涌现。LED 行业（18家上市公司）2014年2季度受益于下游需求拉动，营收创历史新高，行业向好，毛利率环比提升明显。例如，龙头“三安光电”环比提升2个点，“德豪润达”环比提升5个点，2季度行业整体净利率14.4%，处于去年至今最高水平，整体净利润同比上升49.5%。
LED显示领域，处于稳健发展阶段，高工LED产业研究所预计，预计未来3年的复合增长率在10-20%区间。由于产品进入壁垒较低，产业格局较为分散，市场要经历价格战，因此不再成为LED厂商发展的重点。
LED照明领域，近几年来，市场处于渗透率从15%向60%进发的阶段，我们估计2014年全球LED照明市场规模有望达到200亿美元，同比增速在30%以上，渗透率会达到26%。2013年是LED照明发展的元年，将在未来几年迎来较快发展时期。
LED小间距电视产品，则是近几年以来中国LED行业笑傲国际的创新性产品。LED小间距产品具有无缝拼接随机组合、视觉效果提升、轻便维护、高效节能的优点，将在未来几年替换掉传统的大屏拼接墙、会议投影设备、静态灯箱窗体广告，甚至能以大尺寸小间距电视产品进入千家万户。我们预计2015年的市场规模超过140亿元人民币，目前渗透率不足10%。这款产品由中国原创，龙头企业“利亚德”从2014年第二季度开始受益于小间距产品的爆发式增长，业绩提升较快，其他厂商虽然在技术和产品上存在不小的差距，但也开始纷纷跟上。
结合产品增速、竞争格局以及股票市值等多方面因素，我们这里分析2个股票（注意，并不做推荐，看官自负）。
1、利亚德(SZ300296)
公司在LED小间距产品行业，全球的市场占有率超过70%。2014年8月21日，公司中报显示第二季度实现收入2.69亿元，净利润0.43亿元，同比增长93.36%。其中LED小间距产品确认的收入为1.35亿元，较去年同期增长476%，毛利率高达40.89%。截止公告日计算，重大在手订单尚未确认收入的小间距产品项目金额还有1.58亿元，加上传统的LED显示和LED照明类的订单，总计有2.82亿元项目在今年下半年确认为收入。股价从低点起步具有一定的涨幅，但是尚未充分反映LED小间距产品的市场空间。
2、洲明科技(SZ300232)
上半年LED照明产品收入7703万元，同比增长63.91%；公司联合南方电网等合作伙伴成立国内首个服务型电子商务平台——南电云商，开辟了LED照明行业的O2O服务模式，同时通过入股天猫线上品牌翰源，实现了电子商务模式。在“利亚德”之后公司迅速投入LED小间距电视产品的研发中，推出一系列点间距小于4mm的UTV系列小间距产品，将来也将受益于小间距产品市场的大蛋糕。公司市值约35亿元人民币，具备潜在的并购预期（国庆假期前已经并购“深圳蓝普”公司）。
附注：
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