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【租赁宝典】5分钟读懂汽车融资租赁及ABS

2017-06-19 21:23阅读:

Yang志军

北京融银汇通管理咨询有限公司 精英融资租赁培训网负责人

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  导读:汽车融资租赁是融资租赁业态在汽车行业的一个应用, 一般指汽车金融公司以汽车为租赁标的物,根据承租人对汽车和供货人的选择或认可,将其从供货人处取得的汽车按合同约定出租给承租人占有、使用,向承租人收取租金的交易活动。
  
  国内汽车租赁的发展
  
  中国的汽车融资租赁模式出现于80年代。 90年代中期,汽车经营租赁逐步发展,有些供货商为扩大销售额变相用融资租赁方式销售汽车,也就是先将汽车租给承租人,两年以后再将汽 车的产权转移给承租人,实际上是以租代售。
  
  汽车融资租赁业务的真正规范化运作始于2008年新版《汽车金融公司管理办 法》的出台。新的管理办法明确规定,汽车金融公司经批准可以从事汽车融资租赁业务及向金融机构出售或回购汽车融资租赁应收款业务。
  
  办法颁布后,2004年以来成立的汽车金融公司,如上 汽通用汽车金融公司、梅赛德斯-奔驰汽车金融公司、菲亚特汽车金融公司、沃尔沃汽车金融公司等陆续获批从事汽车融资租赁业务。
  
  从国内市场分析,预计未来10年,国内汽车金融渗透率将提升至 30%以上。按贷款比例占70%、融资租赁占30%预计,融资租赁在 汽车总销量的渗透率在9%左右。假定未来中国汽车市场年销量 稳定在2000万台的水平,融资租赁业务需求量将在180万台/年。
  
  事实上,中国的汽车融资租赁市场直到2008年才正式起,2009 年逐步加大推广力度,目前还处于成长的初期。考虑到中国汽车市场已成为世界第一大汽车市场,继续保持高增长的可能性较小,未来的汽车市场竞争将更加激烈,融资租赁等汽车金融业务作为有力的促销手段,将得到前所未有的重视,汽车融资租赁业务迎来快速发展时期。
  
  国内市场竞争格局(按股东背景分类)
  
  第一类:银行系租赁公司——国银租赁、工银租赁等 ;
  
  第二类:主要股东为机械
设备制造厂商的厂商系租赁公司——中联重科租赁、西门子租赁、卡特彼勒租赁、各大汽车厂商设计的汽车 金融公司等;
  
  第三类:主要股东既非银行也非厂商的独立第三方租赁公司——远东宏信、华融租赁、先锋太盟等。
  
  融资租赁的优劣势
  
  融资租赁的优势:
  
  一、对于制造厂商或经销商的好处:
  
  以租促销,扩大产品销路和市场占有率。
  
  保障款项的及时回收,便于资金预算编制,简化财务核算程序;明确租赁期间的现金流量,利于资金安排 。
  
  简化产品销售环节,加速生产企业资金周转 。
  
  更侧重项目的未来收益等等。
  
  二、对于承租客户的好处 :
  
  简便时效性强 。
  
  到期还本负担较轻 。
  
  能减少设备淘汰风险。
  
  租赁期满后,承租人可按象征性价格购买租赁设备,作为承租人 自己的财产。
  
  加速折旧,享受国家的税收优惠政策,具有节税功能
  
  融资租赁的劣势:
  
  资金成本稍高 。
  
  固定的租金支付构成一定的负担 。
  
  相对于银行信贷而言,风险因素较多。
  
  汽车融资租赁的风险与控制
  
  1.遭遇合同诈骗的风险
  
  2.租金拖欠的风险
  
  3.保证金、违约金认定的风险
  
  4.车辆被无权处分的风险
  
  5.车辆被查封、扣留的风险
  
  6.车辆被盗抢、毁损及灭失风险
  
  7.被交通行政处罚及被第三人索赔的风险
  
  8.车辆质量瑕疵风险
  
  9.“营改增”带来的税收风险
  
  10.资金来源单一的风险
  
  融资租赁你必须知道的事
  
  目前国内融资租赁主要包括两种模式,一是直租,也就是出租方先从厂商采购车辆,再出租给承租人,承租人按月偿付租金,租赁期末支付残值,车辆所有权从出租方转移给承租人。
  
  第二种是售后回租,即承租人将自有车辆出售给租赁公司后再租回,按月支付租金,期末重新获得所有权。这种方式,对于承租人来讲,最大限度地提升了固定资产的灵活性,使得资金短期内的流动性得以增强。
  
  据业内人士介绍,汽车融资租赁灵活的模式和相对低廉的分期成本能够惠及相当广泛的人群,一般情况下,融资租赁车辆的车况要较普通二手车好很多,经过转租后,价格会有相当大的下滑幅度。即便是经济实力有限的人群,通过分期付款的方式也完全能够承受,从另一方面来讲也大大增强了汽车的流通性。
  
  但汽车融资租赁行业毕竟还处于发展初期,相比美国等成熟汽车市场还有很大的差距。
  
  在美国,近五成消费者通过融资租赁的方式购车。但在国内,根据德勤对融资租赁渗透情况的调研,截至2014年年底,国内乘用车融资租赁渗透率仅为2%。
  
  “从另外一方面来讲,较低的渗透率也给行业提供了一个充足的上升空间。”天津自贸区相关负责人说,“无论地方政府还是企业都希望借助这个机会抢滩登陆,当然,实现更高目标的前提是,我们还要在二手车评估体系、信用评估体系以及税收制度等方面进行完善。”
  
  汽车融资租赁行业实际上是汽车金融的一个缩影,发展空间广阔,行业巨头纷纷布局欲抢占先机都是其发展的利好,但如何利用政策红利打破现有壁垒,或许才是行业真正转型升级的风向标。
  
  汽车融资租赁的风险很多,但是只要把握高频、小额、分散这3个重要原则,就不会出现大问题。
  
  汽车融资租赁公司的风控体系建设
  
  汽车金融业务近年来发展迅猛,融资租赁公司业务也在蓬勃发展,这两种业务结合的汽车融资租赁业务也正在引起更多人的注意。许多传统融资租赁公司也开始借力这股春风开始着手运作汽车融资租赁业务。
  
  然而实际操作中有些融资租赁公司之前的业务标的并不是汽车,对于这种流动资产的风险管理并不成体系,对于新成立的一些融资租赁公司,由于之前也缺乏汽车金融行业的运作经验,对于这些风险的管理也急需行之有效的理论和实操体系。让我们来粗略探讨一下汽车融资租赁公司的风险分类以及相应的应对之策,权当抛砖引玉,期望有更多好的意见和建议进来。
  
  以汽车为标的物的汽车融资租赁业务,总体来看市场潜量大、盈利性高、风险相对分散,是目前融资租赁业务一个迅速发展的分支。我们将围绕下图对于业务中的可控性风险做一些讨论
  
  法律风险
  
  概括来讲就是所有的法律文书是否合规,是否严谨规范同时考虑后期业务运营的风险防范。说白了,就是万一打官司,是否一定会胜诉。这里要求涉及业务的每一个文本和条款都需要有严谨的逻辑和法律依据,以便很好的控制风险。
  
  举个例子,对于售后回租业务的车辆所有权条款,按照物权法的解释,客户签署所有权转移声明或协议后,融资租赁公司对于车辆拥有完全的所有权,但是实际上因为牌照还是在客户的名下,如果客户逾期严重发生拖车行为,公安机关和司法机构又需要融资租赁公司证明享有车辆的抵押权。所以在实际处理中,还会把车辆做抵押登记,到融资租赁公司名下,也就是大家常说的“自己的东西再抵押给自己”,这样是为了行使所有权与抵押权的双重保证,来确保对于车辆的权利主张。虽是权宜之计和不得已而为之,但是有保障。
  
  一般来说,汽车融资租赁业务的法务核心是融资租赁合同及抵押合同,所以在实际业务中这两个合同需要对于所有可能带来潜在风险的要点进行详细约定。确保每一项权利得到保证。
  
  信用风险
  
  主要是指由于购车方提供虚假身份、虚报材料骗贷,或经销商为促进销售帮助购车方虚增价格,降低贷款条件所造成的风险。这里就对于融资租赁公司的风控人员提出了挑战:如何在前期揪出坏客户?如何综合预测客户的信用风险?
  
  一般而言,融资租赁公司都会使用评分+家访+多流程审批审核+系统化记操作盒记录的套路来减少这种风险。
  
  首先,融资租赁公司会针对于自己的产品和特定区域或者特定客户群体,设计评分模型,对于客户进行综合评分然后做一个初期筛选。这里的评分模型一般的逻辑都是借鉴FICO的模型架构来进行,而其精髓还是之前提到的5C原则。然后对于金融较大,或者有一些远程无法核定综合风险的客户进行现场调查(也就是我们常说的家访),现场调查一般分为公司访和家访,从而收集更为直观的现场信息,辅助判断客户的综合资质,同时有赖于现场的调查,可以进一步确认客户的住址,方便以后客户逾期的现场催收。当然,评分模型最好可以嵌套到操作系统自动生成作为参考依据,同时现场调查的结果也可以上传到系统,综合给出初审意见。为了防止出现审核偏差,一般的融资租赁公司还是采取多层审批制度,针对不同金额和评分的客户采取不同层级和不同的权限的审批。从而减低风险。
  
  操作及管理风险
  
  在融资租赁业务开展的过程中,不仅直租和售后回租业务存在巨大的流程差异,在实际业务过程中,每一个不同的租赁产品其实在流程和操作上都会存在着差异性,这也要求融资租赁公司对于业务流程的掌握必须严密无缝。
  
  举例,在放款问题的处理上,一般融资租赁公司会面临两难的选择:先抵押后放款的话,可以大大提高SP代理商的体验度,从而加快客户提车流程,提高产品竞争力,但是因为车子未抵押就放款又存在很大的隐患:万一不能按期抵押怎么办?先抵押后放款是会安全很大,但是对于客户的体验,和对于SP代理商的支持却并不具有吸引力。所以实际业务中,需要针对每一种模式找到合适的风险控制要点,在流程和操作上堵住潜在的损失漏洞。
  
  在管理上,同样也面临这样的困境:比如对于审贷审核人员的考核,到底该以哪些指标为核心考核?如果单纯看审批量和审批通过率显然是不够的,万一后期逾期抬头该怎么办?好了,您要讲了,那我也考核逾期率,但是话又说回来,怎么考核?是考核30+的逾期指标还是更长一些期限的逾期指标,同时是季度考核还是月度考核,在每一个实际的管理过程中又都会有不同。
  
  所以,融资租赁公司需要一整套清晰齐全的岗位认定系统和考核体系,完善岗位职责和考核监督要点,这样就会使得每一个岗位的员工知晓自己的管控点,从而更有方向性的开展工作。
  
  催收风险
  
  这里的催收风险是指在贷款合同履约期间或到期后,用户不能偿还贷款之后,是否可以成功催收所隐藏的潜在风险点。当然特包括在用户违约时,按合同约定对其车辆进行扣押、封存而遭到用户抗拒时所产生的风险。
  
  这里的主要问题可能包括:我们是否有VPS的定位可以追踪到客户的位置和轨迹帮助我来催收清欠?我们的VPS会不会当客户恶意欠款时很轻松就可以拆除而导致车辆失联?我们是否有清晰的产权认定帮助我们的现场催收不会遇到执法部门的阻碍?我们是否有足够专业的人士可以支撑现场催收的成功进行?
  
  针对这里的建议控制要点分为两块,第一,最好车辆都安装VPS定位,而且选择性能可靠稳定的供应商;第二,有一整套规范化的催收流程和软件系统的支持,从M0开始就及时关注客户的变化,及时追踪,从而做到对于各阶段客户逾期都有相应的对策。
  
  从贷后再回到贷前,是否可以在以下几个方面从前端就控制未来贷后产生的催收风险呢?比如,为贷款车辆加装VPS卫星定位系统,对于潜在逾期风险高的客户安装多台VPS;比如,在用户选择上,重点选择经济较发达、治安状况良好、民风淳朴的地区;再比如,针对不同地区不同类型制定特殊的针对性的信贷审批政策和风控政策。
  
  本文来源:汽车金融帮,文章版权归原作者所有。

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