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红利家族里最牛的是红利潜力，这个指数是考虑了ROE因子的，价投最爱，不过以往的长期表现明显落后于消费红利和信息红利。这个情况和大A特色有关，我在量化平台回测过上百种策略，涉及基本面的策略加入ROE因子总是会降低收益，如果真如价投欢欣鼓舞的那样，市场先生投资风格有变，那么也许以后这个指数会有突出表现。另外上图中的930949价值回报，就是本人前两篇介绍的神奇公式指数，今年表现一般，但是长期表现还是相当诱人的。
中证行业红利指数海选的三大条件如下： （1）过去两年连续现金分红且每年的税后现金股息率均大于 0； （2）过去一年内日均总市值排名在全部 A 股的前 90%； （3）过去一年内日均成交金额排名在全部 A 股的前 90%。海选条件很宽松啊，也许以后全市场分红情况有改善，股息率要求会有提高。
下面是排排队，将海选出来的股票分为能源、原材料、工业、 可选消费、主要消费、医药卫生、金融地产、信息技术、电信业务和公用事业 10 个队伍；然后计算队员们过去两年的平均税后现金股息率，并在行 业队伍内由高到低降序排名；最后 对原材料、工业、可选消费、主要消费、医药卫生、金融地产和信息 技术行业，选取排名在前 30 名的股票组成相应行业红利指数样本股；对能源、 电信业务和公用事业行业，选取排名在前 15 名的股票组成相应行业红利指数样 本股。如果行业内股票数量不足 30 只或 15 只，则全部股票构成相应行业红利指 数样本股。
说起中证行业红利指数的队员调整，是多么的轻松，一年只有一次，呵呵，是不是感有些无聊了。每年队员调整实施时间是 12 月的第二个星期五的下一交易日。在新一轮队员调整中，队员们都要满足以下条件：
不满足条件的属于颜值下降，就暂时给予除名，这个没法打招呼啦。
消费红利是30名队员，按照时间表，昨天应该是调整队员的时间，晚饭后我去悄悄看了下队员们，果然发现了新面孔。
新进队员：北大荒、山西汾酒、三佳购物、海天味业、牧原股份、温氏股份；暂时告别队友的有：上海家化、爱普股份、燕京啤酒、金新农、天康生物、洽洽食品。
17年初设立某账户实盘跟踪消费红利，在消费红利的队员里面挑选了一部分，号称是精选，实际上主观挑选，难度还是很大的，考虑到食品饮料行业占比不能太大，选了一些其他行业的，其实食品饮料是走得最好的。
按照这些红利指数的长期表现，自己的主动投资其实是很难跑赢他们的，可惜的是还没有找到跟踪他们的基金。自己复制也是可以的，只不过这些指数中的公司并非等权重，他们的权重计算是有规则的，其中权重因子=股息率/（股价× 总股本×自由流通靠档比例），权重因子介于 0 和 1 之间，以使指数样本股权重 不超过 15%。上面公式中有个自由流通靠档比例整起来有点烦人的，我自己正在琢磨搞个自动计算公式，目前只能大致按照等权配置了。当然也希望等权跑下来收益率差不多。
中证行业红利指数海选的三大条件如下： （1）过去两年连续现金分红且每年的税后现金股息率均大于 0； （2）过去一年内日均总市值排名在全部 A 股的前 90%； （3）过去一年内日均成交金额排名在全部 A 股的前 90%。海选条件很宽松啊，也许以后全市场分红情况有改善，股息率要求会有提高。
下面是排排队，将海选出来的股票分为能源、原材料、工业、 可选消费、主要消费、医药卫生、金融地产、信息技术、电信业务和公用事业 10 个队伍；然后计算队员们过去两年的平均税后现金股息率，并在行 业队伍内由高到低降序排名；最后 对原材料、工业、可选消费、主要消费、医药卫生、金融地产和信息 技术行业，选取排名在前 30 名的股票组成相应行业红利指数样本股；对能源、 电信业务和公用事业行业，选取排名在前 15 名的股票组成相应行业红利指数样 本股。如果行业内股票数量不足 30 只或 15 只，则全部股票构成相应行业红利指 数样本股。
说起中证行业红利指数的队员调整，是多么的轻松，一年只有一次，呵呵，是不是感有些无聊了。每年队员调整实施时间是 12 月的第二个星期五的下一交易日。在新一轮队员调整中，队员们都要满足以下条件：
不满足条件的属于颜值下降，就暂时给予除名，这个没法打招呼啦。
消费红利是30名队员，按照时间表，昨天应该是调整队员的时间，晚饭后我去悄悄看了下队员们，果然发现了新面孔。
新进队员：北大荒、山西汾酒、三佳购物、海天味业、牧原股份、温氏股份；暂时告别队友的有：上海家化、爱普股份、燕京啤酒、金新农、天康生物、洽洽食品。
17年初设立某账户实盘跟踪消费红利，在消费红利的队员里面挑选了一部分，号称是精选，实际上主观挑选，难度还是很大的，考虑到食品饮料行业占比不能太大，选了一些其他行业的，其实食品饮料是走得最好的。
按照这些红利指数的长期表现，自己的主动投资其实是很难跑赢他们的，可惜的是还没有找到跟踪他们的基金。自己复制也是可以的，只不过这些指数中的公司并非等权重，他们的权重计算是有规则的，其中权重因子=股息率/（股价× 总股本×自由流通靠档比例），权重因子介于 0 和 1 之间，以使指数样本股权重 不超过 15%。上面公式中有个自由流通靠档比例整起来有点烦人的，我自己正在琢磨搞个自动计算公式，目前只能大致按照等权配置了。当然也希望等权跑下来收益率差不多。