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三月行情——应重视确定性选股

2021-03-01 17:57阅读:
三月行情——应重视确定性选股
今天是三月行开始,市场趋向低调,尽管大盘指数上涨,并收出实体中阳线,但两市成交资金只有8732亿,相比上周一两市成交近13000亿,仅仅一周时间,出现这样的缩量幅度,确实有点超出预期。说明市场已经弱化了春节长假后的冲动与激情。


以贵州茅台为代表的白马高价强势股,一批高举高打的高科技股和新兴产业次新股,趁着春节后股市开盘的激动与放量,进行了主动减磅获利操作。市场大多将之看成机构抱团出现松动。我认为,机构抱团是手段,盈利才是目的。机构抱团操作的思路与盈利模式没有改变,也没有真正松动。机构抱团股票涨幅过大,盈利丰厚,一定条件下减磅操作,将之理解为机构获利,或调仓换股,或波段操作,或选择新的抱团目标,可能更符合实际。


大盘震荡,上市公司年报密集公告,市场放量又缩量,这些都是春季行情中常见现
象,不宜过度解读。如果我们在意机构投资者的投资理念与操作路径,现在应关注后市机构资金会主动选择哪些股票作为新的抱团目标?


近期公募基金大多进行了大规模扩容,机构资金得到强力补充。新基金、新机构投资者,在大盘震荡下跌之后选择入市,应该正是时候。问题是他们会选择哪些股票作为建仓、抱团目标?


个人投资者近期应考虑业绩与成长,盘子适中,行业景气提升明显的板块和个股。不妨参考以下方面:


一是通过年报信息,精心选择股票。


二是通过二级市场成交量变化进行选股。比如一段时间内个股成交量是否放大?以此判断是否有增量资金介入。一只股票业绩再好,股价再低,如果没有增量资金,机构投资者并不关注它,个人投资者却单方面认定它是好股票,也只是单方面判断,不具实际操作价值。


三是通过精心比较、分析选择行业,确定个股股价是否被低估,其股性是否活跃,是否适合机构或较大游资介入......


比如房地产行业,我过去一直比较看好。但长期受制于政策调控,房地产股票已沦落为超跌低价股较集中的板块,这在以往历史上很少见。现实的房地产股票中又确实有一批绩优、超跌、低价品种,即使这样,我们也不应单方面认为房地产股票会有多大上涨空间。一定条件下,房地产股票会补涨或反弹,但这种机会是短线的、波段的,房地产行业长期受制于政策调控,也就不会有大行情。之前不少机构资金也看好房地产股票,实际操作中机构投资者也会顺势而为,不断调整操作思路。


比如建材水泥,疫情之后经济复苏是大趋势。建材是大基建的基础,大基建是推动经济复苏易见成效的行业,行业景气上升明确。近年来水泥市场需求旺盛,价格持续上涨。相关上市公司明显受益,业绩大幅提升。年报期间这样的行业优势更为突出。水泥上市公司中像天山水泥、万年青、宁夏建材、冀东水泥、祁连山、塔牌集团、尖峰集团等水泥股,年报每股收益大多预计在1.5元到2元之间,有的甚至超过两元,这样的业绩与目前水泥股股价比较,我认为有明显行业优势、股价优势、比价优势。这些股票近期盘面明显有成交趋向活跃的迹象。


另外像工程机械、造纸、煤炭、有色、化工等传统周期性行业,疫情冲击,使得这些行业景气度快速提升,产品涨价成为确定性。也有股价优势,这些行业股票大多盘子偏大,方便大资金进出。近期这些行业板块持续、反复放量上涨.....


三月行情,业绩与股价应属相对确定因素,对个股影响明显。有政策扶持,但业绩成长存在不确定性的行业,像高科技、新兴产业等股价较高的板块,也容易受到不确定性因素冲击。上周高价股大幅下跌就明显受到美股大跌、比特币暴涨暴跌,香港突然提高股票交易印花税这些突发、偶发不确定性因素的影响.....


三月A股,我认为应看重行业与个股的确定性因素,应重视个股比较与选择,应重视业绩和股价是否有明确优势。三月之后年报结束,预计行情将进入另外一种状态,像高科技、新兴产业、小盘成长可能会重新趋向活跃,那时候的行情可能更有激情,更有想象空间,更符合结构性牛市的主要特点......
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