【天风海外】微软（MSFT.US）FY17Q4点评：云计算发力，业绩大超
2017-07-21 08:00阅读：
【天风海外】微软（MSFT.US）FY17Q4点评：云计算发力，业绩大超预期
⚡️微软FY2017Q4 non-GAAP EPS为0.98美元，高于华尔街预期的0.71美元。营收为247亿美元，同比涨9%，高于预期的242.9亿美元。non-GAAP净利润77亿美元，同比涨40%。盘后大涨3.8%。公司本季度返现共46亿美元（派息30亿美元和股份回购16亿美元）。现金和等价物为76亿美元。
⚡️三项主营业务中，智能云和个人计算机表现最优，收入分别达74亿和88亿美元，均高于公司指引。Linkedin为公司贡献11亿美元，同比增长21%。Surface业务由于新款发售开始止跌，同比微跌2%，微软表示Laptop和Studio等高端产品销售带动Surface业务回暖。因微软产品5月份才发布，我们认为随着销售渠道的铺开，微软下半年Surface增长可期，也利好机壳供货商巨腾国际。
🔥Azure宣战亚马逊AWS，混合云欲撬霸主地位
⚡️微软智能云(Intelligent Cloud)业务营收达74亿美元，同比增长11%，符合前期公司指引的72-74亿美元和华尔街预期的73亿美元。其中微软云Azure营收同比上涨97%。运营利润率方面，较FY17Q3的32.2%环比上升至33.6%，运营态势良好。
⚡️自Satya Nadella担任微软CEO以来，主张微软全方位向云计算、云服务公司转型战略，改革与动作不断：2017年6月30日，微软以近7000万美元的价格收购了以色列云监控和分析创业公司Cloudyn，该公司将为微软提供云账单和管理解决方案。7月5日，对其全球销售团队进行裁员重组约3000人，以便让公司的全球销售队伍将重点放在云计算服务上。最受人注目的是7月10日，微软推出了混合云Azure Stack。为了降低成本、提高效率和灵活性，越来越多的企业采取混合云的方式，建立了SPE（SaaS，PaaS，以及IaaS）的交付模型。虽然亚马逊AWS在
⚡️微软FY2017Q4 non-GAAP EPS为0.98美元，高于华尔街预期的0.71美元。营收为247亿美元，同比涨9%，高于预期的242.9亿美元。non-GAAP净利润77亿美元，同比涨40%。盘后大涨3.8%。公司本季度返现共46亿美元（派息30亿美元和股份回购16亿美元）。现金和等价物为76亿美元。
⚡️三项主营业务中，智能云和个人计算机表现最优，收入分别达74亿和88亿美元，均高于公司指引。Linkedin为公司贡献11亿美元，同比增长21%。Surface业务由于新款发售开始止跌，同比微跌2%，微软表示Laptop和Studio等高端产品销售带动Surface业务回暖。因微软产品5月份才发布，我们认为随着销售渠道的铺开，微软下半年Surface增长可期，也利好机壳供货商巨腾国际。
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⚡️微软智能云(Intelligent Cloud)业务营收达74亿美元，同比增长11%，符合前期公司指引的72-74亿美元和华尔街预期的73亿美元。其中微软云Azure营收同比上涨97%。运营利润率方面，较FY17Q3的32.2%环比上升至33.6%，运营态势良好。
⚡️自Satya Nadella担任微软CEO以来，主张微软全方位向云计算、云服务公司转型战略，改革与动作不断：2017年6月30日，微软以近7000万美元的价格收购了以色列云监控和分析创业公司Cloudyn，该公司将为微软提供云账单和管理解决方案。7月5日，对其全球销售团队进行裁员重组约3000人，以便让公司的全球销售队伍将重点放在云计算服务上。最受人注目的是7月10日，微软推出了混合云Azure Stack。为了降低成本、提高效率和灵活性，越来越多的企业采取混合云的方式，建立了SPE（SaaS，PaaS，以及IaaS）的交付模型。虽然亚马逊AWS在