亚利桑那州立大学(Arizona State University)的学者Hendrik
Bessembinder教授在“非对称性”的研究计划中覆盖了1990年至2018年之间的全球股市表现。这项研究得出一个结论：在超越美国国债的收益基础上，全球股市回报中只有1.3%的股票贡献了全部净收益，其余
99%的公司，事实上，在很大程度上分散了投资人赚钱的注意力。因此，金融业推崇的资本资产定价模型实际上毫无意义，因为支撑该模型的股票回报正态分布是虚构的假设。
这应该会动摇投资行业的根基。它提供的不是一种观点，而是关于回报从何而来以及投资者应该关注什么的事实集合。整个主动管理行业都应该努力找出这些超级明星公司， 因为其他的都不重要。投资是一场走向极端的游戏。
在得到这个发现之后，这位学者在更长的时间框架内筛选大量的公司数据，以发现股票超级明星公司的共同特征。Bessembinder的研究拓展到了1950-2019年合计26285家企业，时间跨度近70年的公司为股东创造财富（SWC）的情况，在研究的过程中，其中一些公司被多次多维度评估和测量。
备注：股东财富创造(SWC)是指公司股票在公开股票市场上市期间，股东财富的增减。基准是一个月国库券回报。
这应该会动摇投资行业的根基。它提供的不是一种观点，而是关于回报从何而来以及投资者应该关注什么的事实集合。整个主动管理行业都应该努力找出这些超级明星公司， 因为其他的都不重要。投资是一场走向极端的游戏。
在得到这个发现之后，这位学者在更长的时间框架内筛选大量的公司数据，以发现股票超级明星公司的共同特征。Bessembinder的研究拓展到了1950-2019年合计26285家企业，时间跨度近70年的公司为股东创造财富（SWC）的情况，在研究的过程中，其中一些公司被多次多维度评估和测量。
备注：股东财富创造(SWC)是指公司股票在公开股票市场上市期间，股东财富的增减。基准是一个月国库券回报。