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银行理财进入股市，真或假？

2014-12-05 08:53阅读：1,239

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1277527242

银行理财进入股市，真或假？

昨天，银监会加急下发《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》向商业银行征求意见。
原文：http://finance.sina.com.cn/money/bank/bank_hydt/20141204/170920998274.shtml
因其中第一条：明确理财业务定位，鼓励直接投资；为实现理财产品与实体经济直接对接，银监会允许以理财产品的名义独立开立资金账户和证券账户等相关账户，鼓励理财产品直接投资。
银行理财直接投资股市？一时间投资人炸开了锅。我在雪球转了大智慧的这个消息，766人次参与讨论。
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然后，银监会避谣了！“银监会办公厅副主任杨东宁称这是误读，并表示直接投资不是直接融资，和股市
无关。”

一、缘起与股市
11月29日，我从两个人那里见到不同版本的资金从银行流入股市的信息。
1、@ trustno1 “当下的情形便是，前门未开足之前，后门已经关刹。大量的资金从银行涌出又无处可去，自然转入沪深300大盘股，因为沪深300是A股中的国家信用，这是资本市场上的最基本流动性来源。一个金融实体必须将流动性配置为自己的基础资产，他才能在这个市场中开始各种资本运作。这是11月以来，沪深300大幅度上涨的最根本原因。”
2、某男舒立 政府为了把股市搞上去，费了老鼻子劲，其实我有一计，轻松股市搞到10万点。按照代码顺序，600002要按自己总市值比例持有相当于30%的600001的股份，依次类推。。。。新上市的股票必须用募集来的资金按此规则持有自己代码前一个股票。然后，财政部用100亿把600001拉1000个涨停，就这么简单。
两个都是在11月29日发出的。这是我个人的视线能见到的部分，相信当天市场有更多这个消息的流传。
银行理财进入股市，真或假？

近三天的涨法，特别是昨天的疯狂，已经不能用降息来解释了。这不，晚上就出来了这个消息。但随之出现了投资人乐观与银监会避谣。
我想，在11月29日公开见于网络流传之前，是否已经在更高层次的资金生态链里流传了呢？

投资人预期银行理财进入股市，银监会避谣说这不是直接投资股市；这两个说法都是正确的。为什么？

二、加大直接融资、打破刚性兑付、降低无风险利率
加大直接融资，这是领导层公开说过的话；打破银行理财刚性兑付，是目前实际的需求。
关于银行理财投资股市，老友 @处镜如初 说到“去年就有银行这样做，现在发文件，应该是对去年以来暗地里做法的事后确认！”另外，现在的方式本来就是曲线通过券商在做定增。
@ Mario说到： “这份文件是为了推动把预期收益型滚动发行的理财逐渐变成净值型开放式理财，以后慢慢就不让给预期收益率了，打破刚兑，至少也变成软兑。没有放开理财买股票，要不然以后围堵营业网点的事儿更多了。必须把躺在银行睡觉的几十万亿资金赶进股市,通过定向增发兼并收购进入企业,从而避免资金在银行间空转。实际上是废了理财的刚兑，利于降低利率。”
@流水白菜 说到：“现在还没有看到全文，好像放开的力度更大。银行的渠道当然不是保险可以相比的”

三、银监发[2009]65号文，禁止直接投股市，银监会避谣
@ Mario说到： 从目前的信息来看，这次银监会放开银行理财投资貌似只是放开了交易所的固定收益产品，没有放开投股票和基金。仍然保留了银监发[2009]65号中的第18-20条：理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金。理财资金参与新股申购，应符合国家法律法规和监管规定。理财资金不得投资于未上市企业股权和上市公司非公开发行或交易的股份。对于具有相关投资经验，风险承受能力较强的高资产净值客户，商业银行可以通过私人银行服务满足其投资需求，不受本条限制。
中证登13年底的文件《关于商业银行理财产品开立证券账户有关事项的通知》中规定，理财产品只能投资固定收益类的。
以前的一个事件：2006年前招行帐户可直接操作股票，后来证监会不准。
也就是说，银监会避谣说的也是真的。并非放开理财产品直投股市。但是一系列的措施会将躺在银行理财里的大量资金赶出来，其中，进入股市是其中一个渠道，特别是股市的吸金效应起来后。
同时，这还只是一个意见稿，还要等细则才能看到更多。

四、对股市
这个文件的发出，乐观方面，可以说是看到明确的大资金进入股市的预期；反面则是，流传的事情明牌了，会是利好出尽吗？
对于我个人来说，我不会去预期一件事情对一两天的股市是利好还是利空，这太难。但是，我会把事情弄清楚，知道多空各自所持，再观察盘面，从而明白盘面的意思，得到判断。
就长期的股市来说，这一定是个大利好。

另外，该征求意见稿，银监会要求各银行12月8日17:00前将意见反馈回银监会。

我想，这个时候再看看：满仓踏空怎么办，应该会有帮助。
http://blog.sina.cn/dpool/blog/s/blog_4c2584ca0102v6lh.html?vt=4

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