1,香港热钱来源
由于香港是金融自由港,所以海外以欧、美、亚洲(香港以外地区)为主的资金素有投资香港金融资产和房地产的习惯(股票市场+债券市场+房地产)。
香港金管局自10月20日以来,连续出手干预港元汇率(其实是被迫的),买进外汇卖出港元,累计入市24次,注资金额达932.38亿港元,如此密集快速的海外资金流入香港是不同寻常的情况,因此将这932.38亿港元称为热钱(Hot Money),在本文中简称“香港热钱”。
与之对比,2011年从香港净流出700亿港元。
(注:香港实行联系汇率制度,资金流动自由且频繁,上述热钱的定义及时间背景有局限,是较为简易和模糊的说法。更为深入的定义和计算会更为严谨。)
2,香港热钱去向
如前所述,海外资金投资香港主要包括股票市场+债券市场+房地产,由于香港房地产市场目前处于高位,香港政府今年10月又宣布了新一轮楼市降温措施,提高购房额外印花税税率至最高20%,同时向非居民以及公司买家征收15%的印花税。所以,目前香港热钱流向主要是香港股市、香港债市和中国股市。
等等......投向香港的热钱怎么会流入中国股市?
这些热钱相当一部分进入了香港股市,而其中多数进入了投资内地股市的基金(如ETF-交易所基金)和红筹国企股。
香港热钱进入内地股市路线图:
香港热钱买入投资内地股市的基金(含ETF)和红筹国企股
->这些投资内地的基金(含ETF)将港币转换为人民币购买内地股票
->红筹国企股在香港筹资(IPO、配股等),其中有少部分资金间接进入内地股市,如新近IPO的人保集团会将部分募集资金用于投资
顺便说下,香港金管局总裁陈德霖不认同热钱通过香港进入内地市场,从上述路线图可以看到陈德霖的这个观点是不对的,在本文的第4部分还有数据支持。
3,对香
由于香港是金融自由港,所以海外以欧、美、亚洲(香港以外地区)为主的资金素有投资香港金融资产和房地产的习惯(股票市场+债券市场+房地产)。
香港金管局自10月20日以来,连续出手干预港元汇率(其实是被迫的),买进外汇卖出港元,累计入市24次,注资金额达932.38亿港元,如此密集快速的海外资金流入香港是不同寻常的情况,因此将这932.38亿港元称为热钱(Hot Money),在本文中简称“香港热钱”。
与之对比,2011年从香港净流出700亿港元。
(注:香港实行联系汇率制度,资金流动自由且频繁,上述热钱的定义及时间背景有局限,是较为简易和模糊的说法。更为深入的定义和计算会更为严谨。)
2,香港热钱去向
如前所述,海外资金投资香港主要包括股票市场+债券市场+房地产,由于香港房地产市场目前处于高位,香港政府今年10月又宣布了新一轮楼市降温措施,提高购房额外印花税税率至最高20%,同时向非居民以及公司买家征收15%的印花税。所以,目前香港热钱流向主要是香港股市、香港债市和中国股市。
等等......投向香港的热钱怎么会流入中国股市?
这些热钱相当一部分进入了香港股市,而其中多数进入了投资内地股市的基金(如ETF-交易所基金)和红筹国企股。
香港热钱进入内地股市路线图:
香港热钱买入投资内地股市的基金(含ETF)和红筹国企股
->这些投资内地的基金(含ETF)将港币转换为人民币购买内地股票
->红筹国企股在香港筹资(IPO、配股等),其中有少部分资金间接进入内地股市,如新近IPO的人保集团会将部分募集资金用于投资
顺便说下,香港金管局总裁陈德霖不认同热钱通过香港进入内地市场,从上述路线图可以看到陈德霖的这个观点是不对的,在本文的第4部分还有数据支持。
3,对香