广南集团（HK01203）是广东省旗舰企业粤海下面的一家公司。主要经营三块业务，马口铁，鲜活食品，物业租赁。这些业务看起来都是很乏味没趣的。马口铁估计多半球友不知道是什么东西。鲜活食品就是活鸡活猪玉米加工，光鲜靓丽的基金经理对此应该也没啥兴趣。物业租赁以工业厂房为主，建厂占地太多，自用之外还有太多富余，租出去。
该公司目前市值9亿港币，过去三年平均利润2亿以上，因为今年业绩不佳，导致股票被抛售，所以现在有机会按往绩4倍PE购入。如果公司业绩未来三年可以恢复到过去三年的平均水平，按12倍PE算，可以赚3倍。如果公司业绩没法恢复，按现在的市值也只有不到8倍PE，也不贵。那问题来了，公司业绩到底是暂时性下滑还是这个业绩将成为常态。这成了投资成败的关键。各位球友可以自己研究一下。
公司健康吗，会不会突然倒闭。农夫的浅见是，很难。这有几点原因：1公司是国企大集团下的一家小企业。出问题的时候借救命钱不难。2 公司资产负债表极其结实。账上有5.4亿现金，资产负债率也只有30%左右，股东权益20亿，现价PB只有0.45倍 3.公司的业务很难彻底倒闭。这点下面再阐述。
公司业务结构：
业务一 马口铁。我相信很多球友不知道马口铁是什么东西。但我相信做投资的都听过那罐沙丁鱼的投机故事。没错，沙丁鱼的罐就是马口铁包装。国内做罐装食品比较有名的是甘竹。就是广南的重要客户。马口铁虽然也是铁，但附加值大大提高了。目前的规模看，广南的马口铁在国内是第二，第一是宝钢
我必须提一下广南马口铁业务的合资伙伴是韩国浦项钢铁。我相信价值投资者都知道，巴菲特不喜欢钢铁行业。但韩国浦项钢铁可能是唯一让巴菲特抛掉陈见买入的钢铁股。足见这家企业还有几把刷子。。
该公司目前市值9亿港币，过去三年平均利润2亿以上，因为今年业绩不佳，导致股票被抛售，所以现在有机会按往绩4倍PE购入。如果公司业绩未来三年可以恢复到过去三年的平均水平，按12倍PE算，可以赚3倍。如果公司业绩没法恢复，按现在的市值也只有不到8倍PE，也不贵。那问题来了，公司业绩到底是暂时性下滑还是这个业绩将成为常态。这成了投资成败的关键。各位球友可以自己研究一下。
公司健康吗，会不会突然倒闭。农夫的浅见是，很难。这有几点原因：1公司是国企大集团下的一家小企业。出问题的时候借救命钱不难。2 公司资产负债表极其结实。账上有5.4亿现金，资产负债率也只有30%左右，股东权益20亿，现价PB只有0.45倍 3.公司的业务很难彻底倒闭。这点下面再阐述。
公司业务结构：
业务一 马口铁。我相信很多球友不知道马口铁是什么东西。但我相信做投资的都听过那罐沙丁鱼的投机故事。没错，沙丁鱼的罐就是马口铁包装。国内做罐装食品比较有名的是甘竹。就是广南的重要客户。马口铁虽然也是铁，但附加值大大提高了。目前的规模看，广南的马口铁在国内是第二，第一是宝钢
我必须提一下广南马口铁业务的合资伙伴是韩国浦项钢铁。我相信价值投资者都知道，巴菲特不喜欢钢铁行业。但韩国浦项钢铁可能是唯一让巴菲特抛掉陈见买入的钢铁股。足见这家企业还有几把刷子。。
