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谈谈瑞福进取(150001)

2014-09-30 11:03阅读:1,122
瑞福进取是国投瑞银瑞福深证100 指数分级的B类基金,A与B之间的初始比例是1:1 目前150001折价大约15%,距离到期还有10个多月,由于B类基金需要支付利息给A类基金,且管理费均由B类承担,大致计算一下,A类的利息是6%每年,折算到10个月大约需要支付5%的成本,而管理费加托管费是整个基金资产的1.22%每年,由于A的管理费也要B承担,所以相当于双倍的管理费,折算到10个月,大约是2%的成本。那么总体算下来,还剩下8%的折价。
目前瑞福进取的杠杆比是2.5左右
1、假设到期日,深圳100指数保持不变。
持有10个月吃到8%的折价。
2、假设到期日,深圳100指数下跌3%
持有者盈亏平衡
3、假设到期日,深圳100指数上涨。
持有者不仅吃到8%的折价,还能获得净值的杠杆涨幅


由于瑞福进取大约2.5倍杠杆,所以4成仓位就可以跟上指数,剩余6成仓位打新股或者做分级A也能赚钱,所以合理的仓位配置瑞福进取(不超过40%仓位),可以获得低风险高收益的机会。




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