1. Fig: 隐蔽资产模型
这个模型从会计学角度讲，就是寻找资产负债表的资产科目中，记账方式与实际价值有差别的。比如：多余的没有产生实际收益的现金类资产；以投资成本记账大大低估的长期股权投资类资产；以成本记账的土地等不动产；长期亏损不产生效益的股权类投资或固定资产（可以做减法）等等。实际当中大家经常寻找的可能是长期股权类资产，包括上市和没上市的。
比如，牛市中那些含有别的上市公司股权的公司，会被投机者用PE放大镜放大，推高市值，但下行时，账面财富随之灰飞烟灭，这一点与证券类上市公司的牛市泡沫还是有区别的，证券类公司牛市时产生爆棚的佣金，都会作为现金留下来，或被大量派发给股东（我买中信证券，一部分也是看中这一点）。大家可以拿2007年前后的中信证券和当时火热的含权类股票的资产负债表比较一下就知道了。
这个模型看起来安全边际足够，但由于各种原因导致价值实现困难，有时那些资产隐蔽十几年就是不兑现，可能还会突然消失，小散们只能干瞪眼，这是小散们望梅止渴的一类，如果别的模型有合适的标的，那么这个模型不用也罢。
当然，如果有足够的资金和声望能够进行控制类投资，那么这个模型就是可以经常使用的，美国一些大的基金财团，包括巴菲特等一些大鳄，就经常使用，他们有时还会对含有大规模递延所得税资产的标的进行收购为集团进行避税。
补充一下on 2013-9-19: 应该这样说，隐蔽资产模型是从资产科目出发，一项一项核实其资产价值，看看市值（价格）与实际的资产价值是否存在大的差异，是否完全没有反应实际的资产价值。账面价值只是一个中间数字。
2. Orange: 对冲套利模型
这个模型很复杂，很多样化，有时还涉及杠杆和衍生品，也包括一些另类投资。基本上都是用那个机会成本的期望值公式来进行分析，并且辅助一些数学知识，还好我是学IT的。但是，这个模型，要特别当心长尾型风险。这个模型还在锤炼中，就不多写了。
=======================
我投资框架里面的所有模型都列出来了，降龙十八掌，我只有这七掌。这七掌就是我现在的能力圈。
另外，我的总体的再平衡策略的支点，可能会建立在各个模型的长期可统计的投资回报率之上。就目前而言，低估类的六个模型基本成熟了，Orange模型是我下一步研究的
这个模型从会计学角度讲，就是寻找资产负债表的资产科目中，记账方式与实际价值有差别的。比如：多余的没有产生实际收益的现金类资产；以投资成本记账大大低估的长期股权投资类资产；以成本记账的土地等不动产；长期亏损不产生效益的股权类投资或固定资产（可以做减法）等等。实际当中大家经常寻找的可能是长期股权类资产，包括上市和没上市的。
比如，牛市中那些含有别的上市公司股权的公司，会被投机者用PE放大镜放大，推高市值，但下行时，账面财富随之灰飞烟灭，这一点与证券类上市公司的牛市泡沫还是有区别的，证券类公司牛市时产生爆棚的佣金，都会作为现金留下来，或被大量派发给股东（我买中信证券，一部分也是看中这一点）。大家可以拿2007年前后的中信证券和当时火热的含权类股票的资产负债表比较一下就知道了。
这个模型看起来安全边际足够，但由于各种原因导致价值实现困难，有时那些资产隐蔽十几年就是不兑现，可能还会突然消失，小散们只能干瞪眼，这是小散们望梅止渴的一类，如果别的模型有合适的标的，那么这个模型不用也罢。
当然，如果有足够的资金和声望能够进行控制类投资，那么这个模型就是可以经常使用的，美国一些大的基金财团，包括巴菲特等一些大鳄，就经常使用，他们有时还会对含有大规模递延所得税资产的标的进行收购为集团进行避税。
补充一下on 2013-9-19: 应该这样说，隐蔽资产模型是从资产科目出发，一项一项核实其资产价值，看看市值（价格）与实际的资产价值是否存在大的差异，是否完全没有反应实际的资产价值。账面价值只是一个中间数字。
2. Orange: 对冲套利模型
这个模型很复杂，很多样化，有时还涉及杠杆和衍生品，也包括一些另类投资。基本上都是用那个机会成本的期望值公式来进行分析，并且辅助一些数学知识，还好我是学IT的。但是，这个模型，要特别当心长尾型风险。这个模型还在锤炼中，就不多写了。
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我投资框架里面的所有模型都列出来了，降龙十八掌，我只有这七掌。这七掌就是我现在的能力圈。
另外，我的总体的再平衡策略的支点，可能会建立在各个模型的长期可统计的投资回报率之上。就目前而言，低估类的六个模型基本成熟了，Orange模型是我下一步研究的