- 张化桥2月5日在上海信而富的年会发言
普惠金融确实很浪漫，我们在做的事情有普惠的结果，但是如果我们把普惠金融挂在嘴上，或者当作一个目标，那就有问题了。
我觉得，商业性企业的宗旨就是利润最大化。当然，我们要遵纪守法，要讲道义。可是，正如某哲学家曾经说的，咱们毎个人都管好自己，这个世界就少了一个麻烦。咱们如果连自己的企业都做不好，股东们，员工们，商业伙伴们和监管部门都提心吊胆，咱们有什么资格奢谈普惠金融？
依我看，把普惠金融挂在嘴上，是一种不够诚实的表现，也是一种自信心不足的表现。餐馆的老板从来不夸口说，他的餐馆是普惠餐馆。他也从来不说，他开餐馆的原因是因为担心你饿肚子，或者不方便。当然，在客观上，他的餐馆解决了咱们饿肚子的问题。
我建议，咱们这群可爱的网络贷款人士，小贷人士和P2P人士以后不要谈普惠金融。普惠只是咱们工作的客观结果之一，副产品，不是咱们的出发点。咱们的出发点是商业。
关于去年12月1号现金贷新规出台之后，网贷行业的现状，我的调研结果是，
1，网贷的总体业务量缩水了，但是我比较吃惊的是，下降的幅度并不明显。助贷机构的资金有明显的下降，但是P2P企业的业务量下降并不严重。这也许反映了P2P行业的一个共同挑战：如果没有新的收入，亏损就会上升，或者由盈转亏。可是大家是否应该面对长痛与短痛的抉择问题。
2，不良贷款上升很快。这有恶意赖帐的原因，也算是36%的利率上限所产生的恶果吧！如果你给张三的正确的风险定价是年化85%的利率，现在你愿意用36%的利率借钱给他吗？现在，张三突然失去了拆东墙补西壁的能力。
这个状况一半是去年12月1日的新规的重大缺陷所致，一半是行业成长的必然。不管大家怎么试图美化它，咱们所做的就是次贷。次贷就是高风险的贷款业务。承认这一点是必要的。
已经上市的互联网金融企业的股价已经迅速反映了我们行业所遭遇的这种重创。甚至可以说，它也许并未完全反映。我看那十几个正在寻求海外上市的公司所遇到的困难也许还要持续一段时间（比如
普惠金融确实很浪漫，我们在做的事情有普惠的结果，但是如果我们把普惠金融挂在嘴上，或者当作一个目标，那就有问题了。
我觉得，商业性企业的宗旨就是利润最大化。当然，我们要遵纪守法，要讲道义。可是，正如某哲学家曾经说的，咱们毎个人都管好自己，这个世界就少了一个麻烦。咱们如果连自己的企业都做不好，股东们，员工们，商业伙伴们和监管部门都提心吊胆，咱们有什么资格奢谈普惠金融？
依我看，把普惠金融挂在嘴上，是一种不够诚实的表现，也是一种自信心不足的表现。餐馆的老板从来不夸口说，他的餐馆是普惠餐馆。他也从来不说，他开餐馆的原因是因为担心你饿肚子，或者不方便。当然，在客观上，他的餐馆解决了咱们饿肚子的问题。
我建议，咱们这群可爱的网络贷款人士，小贷人士和P2P人士以后不要谈普惠金融。普惠只是咱们工作的客观结果之一，副产品，不是咱们的出发点。咱们的出发点是商业。
关于去年12月1号现金贷新规出台之后，网贷行业的现状，我的调研结果是，
1，网贷的总体业务量缩水了，但是我比较吃惊的是，下降的幅度并不明显。助贷机构的资金有明显的下降，但是P2P企业的业务量下降并不严重。这也许反映了P2P行业的一个共同挑战：如果没有新的收入，亏损就会上升，或者由盈转亏。可是大家是否应该面对长痛与短痛的抉择问题。
2，不良贷款上升很快。这有恶意赖帐的原因，也算是36%的利率上限所产生的恶果吧！如果你给张三的正确的风险定价是年化85%的利率，现在你愿意用36%的利率借钱给他吗？现在，张三突然失去了拆东墙补西壁的能力。
这个状况一半是去年12月1日的新规的重大缺陷所致，一半是行业成长的必然。不管大家怎么试图美化它，咱们所做的就是次贷。次贷就是高风险的贷款业务。承认这一点是必要的。
已经上市的互联网金融企业的股价已经迅速反映了我们行业所遭遇的这种重创。甚至可以说，它也许并未完全反映。我看那十几个正在寻求海外上市的公司所遇到的困难也许还要持续一段时间（比如