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遇上小概率

2017-02-18 07:07阅读:
本周,恒指、沪深300、标普500继续上行,我的组合却发生了亏损,几个不同市场的股票表现都不佳,连对冲组合的差价也在继续扩大(我赌的是标的组合的差价收敛)。本周收盘,今年的收益率降低到5.84%。
在所有指数都向好的情况下,手里的5、6个行业完全不相关的股票全部发生下跌(而且横跨A股,港股、美股全部发生亏损),对冲组合也没有幸免于难,真是蛮奇怪的。巧合的是,本周正好研究长期资本基金溃败的案例,他们也发生过看似完全不相关的投资组合同时发生亏损的事情,其中也包含了几组看似非常安全的对冲组合。不过,导致他们走向崩溃的组要原因是杠杆率太高。因此,就算最后市场恢复平静,也和他们没有关系了。而我却坚信能够等到胜利,因为我没有杠杆,所以时间是我的朋友。

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