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年度 |
准备金 |
分红 |
累计生息 |
满期支付 |
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宣告红利
表2-(b) 资产
表2-(a)为负债。即每年保险公司以各种名义承诺支付给保户的费用。这部分分成两个部分,第一部分是准备金。该部分负债是保单精算师在设计产品中即已确定的。每份保单保险公司通常会承诺一个满期金。如果不考虑死亡事件和费用率问题，那么每年准备金便是精算师用一个利率按年将满期金折现而来。此利率即所谓的定价利率——pricing rate(pr).
当死亡事件发生时,由于保单承诺的赔偿具有极大的杠杆性。保单列明的保额通常是保费的3-5倍。因此在保单的前若干年即便将某个投保人的资金全额用于投资，都无法达到这一数额。这就暴露出了一个风险敞口，称为风险保额=死亡赔偿 - 当年准备金。由于在年轻时死亡是一个小概率事件，那么每年生存者只需要分摊一小部分死者的死亡成本。因此当考虑死亡事件时，准备金公式符合如下公式。
下一年准备金=当年准备金*(1+pr) + 风险保额*(下一年预估死亡率/下一年预估生存率)
准备金在负债表上的作用只是作为每年的分红基数。根据保监会公布的分红险精算规定，分红险的利差益=(上一年准备金 + 当年净保费)*(投资收益率- 定价利率)*0.7。这里需要对精算标准做出一个简化处理。净保费是指，投保人所交保费扣去附加费用后的数额。然而附加费用无法查知。因此这里用
当年准备金替代(上一年准备金 + 当年净保费)。因为当年准备金=上一年准备金*(1+pr)+
当年净保费+
死亡成本，实际上算出的分红会更大,利润就相对更保守
| 1 |
年初 |
|||||
|
年末 |
a |
c=a*(r-2.5%)*0.7 |
||||
| 2 |
年初 |
r |
||||
|
年末 |
b |
d=b*(r-2.5%)*0.7 |
h=c*1.03+d |
|||
3 |
年初 |
r |
||||
|
年末 |
e |
f= b*(r-2.5%)*0.7 |
g=h*1.03+f |
i=g+e |
表2-(b) 资产
|
投资收益率 |
佣金 |
营业费用 |
保费 |
年初余额 |
年末余额 |
死亡支出 |
|
r |
a |
b |
c |
d=c-a-b |
||
| e=d*(1+r) |
||||||
|
r |
g=e-f |
f |
||||
| h= d*(1+r) |
||||||
|
r |
i =h-j |
j |
||||
| k=i*(1+r) |
当死亡事件发生时,由于保单承诺的赔偿具有极大的杠杆性。保单列明的保额通常是保费的3-5倍。因此在保单的前若干年即便将某个投保人的资金全额用于投资，都无法达到这一数额。这就暴露出了一个风险敞口，称为风险保额=死亡赔偿 - 当年准备金。由于在年轻时死亡是一个小概率事件，那么每年生存者只需要分摊一小部分死者的死亡成本。因此当考虑死亡事件时，准备金公式符合如下公式。
下一年准备金=当年准备金*(1+pr) + 风险保额*(下一年预估死亡率/下一年预估生存率)
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