这两天正在准备动笔2019年投资小结,其中引用到一个数据来证明美股已经估值过高,那就是巴菲特比较青睐的股市总市值与GDP之比。2019年7月《财富》杂志提到:“如今,所有股票(指美股)的价值与国民收入之比为146.4。这是过去半个世纪以来的第二高,仅次于2000年3月30日互联网泡沫顶峰时期的148.5。过去十年里,该数字平均维持在80左右,所以现在已经超过了基准线约80%。”文中是用总市值与GNP之比,一般GNP跟GDP差别很小(差别1%以内),所以两者可以认为相等。
在网上也经常会看到有国内价值投资者提到我们中国的这个数据,大多没有具体算法和来源,数字差别也比较大。俗话说没有调查就没有发言权,闲来无事我算了算目前中国股市的总市值与GDP之比,欢迎大家批评指正。
2018年中国GDP为91.93万亿人民币(国家统计局2019年11月22日修正数据)。
截止2019年12月20日,A股沪市总市值34.97万亿人民币(数据来源:上海证券交易所),深市总市值23.41万亿人民币(数据来源:深圳证券交易所),合计58.38万亿人民币。
简单计算A股的总市值与GDP之比为58.38÷91.93*100%=63.5%。看起来不高哦,远低于美股长期平均线。
再考虑一下香港股市和美股中概股,这些股票也多是大陆公司。
2018年香港GDP为3630亿美元,澳门GDP为545亿美元(数据来源:世界银行)。用2018年底人民币汇率6.86来计算可知港澳GDP合计为2.8万亿人民币。这样含港澳在内中国GDP总额为91.93+2.8=94.73万亿人民币。
截止2019年11月底,港股总市值35.71万亿港币(来源:香港交易所),按汇率0.9计算为32.14万亿人民币。但要注意港股市场有很多AH股,这里我们把AH股市值要减掉,避免A股和港股重复计算。用海王星软件统计的AH股总共119个,总市值19.61万亿人民币。
截止2019年12月20日,美股中概股58个上市公司总市值853
在网上也经常会看到有国内价值投资者提到我们中国的这个数据,大多没有具体算法和来源,数字差别也比较大。俗话说没有调查就没有发言权,闲来无事我算了算目前中国股市的总市值与GDP之比,欢迎大家批评指正。
2018年中国GDP为91.93万亿人民币(国家统计局2019年11月22日修正数据)。
截止2019年12月20日,A股沪市总市值34.97万亿人民币(数据来源:上海证券交易所),深市总市值23.41万亿人民币(数据来源:深圳证券交易所),合计58.38万亿人民币。
简单计算A股的总市值与GDP之比为58.38÷91.93*100%=63.5%。看起来不高哦,远低于美股长期平均线。
再考虑一下香港股市和美股中概股,这些股票也多是大陆公司。
2018年香港GDP为3630亿美元,澳门GDP为545亿美元(数据来源:世界银行)。用2018年底人民币汇率6.86来计算可知港澳GDP合计为2.8万亿人民币。这样含港澳在内中国GDP总额为91.93+2.8=94.73万亿人民币。
截止2019年11月底,港股总市值35.71万亿港币(来源:香港交易所),按汇率0.9计算为32.14万亿人民币。但要注意港股市场有很多AH股,这里我们把AH股市值要减掉,避免A股和港股重复计算。用海王星软件统计的AH股总共119个,总市值19.61万亿人民币。
截止2019年12月20日,美股中概股58个上市公司总市值853