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投资洞察力和风险控制

2012-11-03 18:07阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1511984655

上午看了几位投资高手的微博交流，想了许多。首先来看看这几位高手的微博：
新浪个人认证 水晶苍蝇拍：看《好声音商业模式》里一个趣事：当初节目冠名权还无着落，某国际大企业下的商业评估团队一通精心计算后觉得节目没戏放弃，而加多宝一顿饭的功夫就敲定了合作。后面结果大家都知道了。我想起霍华德的一句异曲同工的话：庞大的风控团队和复杂模型的结果，却往往还不如一个成熟投资者的主观判断。
南方基金投资总监邱国鹭：有道理，只是现实中成熟的投资者太少，所以不得不倚仗风控。
彼得林奇式投资人：完全同意！风控团队是作不出卓越的投资决策的 。
马 微博会员
可晨：在各种分析、推理、总结中，提升自己对身边事务的敏感和推理，真的大事面前相信自己心底的直觉和跃动，加上不断的努力和坚持。聪明人、能人那么多，能完完整整推出来成功的事情也许早没啥机会了。
守财者俱乐部 新浪机构认证：一人说了算，有可能达到超过100分的效果，但硬币的另一面，有可能低于及格分。一小撮人说了算，能让分数维持在60-90分之间。两种方式都有利有弊，结合使用为妙！
望海观澜：调查与决策·~~~~孰轻孰重？仁者见仁智者见智吧 //@董应群-一比多: 大成功属于敏锐眼光，小成功属于系统分析!//@黄溪麦地://@张哲Osman:庞大专业团队往往不如一个成熟者的主观判断，确实如此。老大们还是要保持士兵文化，不能长期远离战场失去当年自己拼杀出来的战场感觉和判断力。
等等高手的跟帖，反复看了几次。南方基金投资总监邱国鹭，评价应该说是 高水平的。对于大的资产管理确实需要风险控制部门，建立这种部门，不是积极的经营活动所致，而完全是邱语:“只是现实中成熟的投资者太少，所以不得不倚仗风控”。
我们都在字字拜读大师的书籍和文章，几乎没有看见大师们提倡组建“风险控制”部门。而是不停聆听大师们说，让投资者提高投资洞察力！投资是艺术，对于独立的投资人，不把精力用在提升投资洞察力上，而用力在建立风险控制体系上来，等于把绘画程序化，最后培养出许多画匠，能创作出来好的创作画吗？但可以批发出来商品画（行画）！
投资人洞察力的提高的过程，就是在提高投资成功率，就是风险控制的过程。当然，这里不是反对独立投资人的风险意识，在我看来独立投资人的风险控制，应该在以下三面：（1）不负债投资。（2）3-5年闲钱。（3）适当组合。（4）最重要的风险控制是对于投资标的深层次的把握！
对于股票投资人的投资洞察力的力道提高，一定来自于现实经济活动中，而非来自于股票市场。

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