苏宁云商会来第二春吗？

2013-10-16 10:54阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1511984655

今年移动互联网题材由始至终贯穿全年，由年初的网游中青宝、掌趣科技，到涉及医疗服务的卫宁软件、万达信息，最近新崛起互联金融股苏宁云商和东方财富，移动互联网嫁接到一个行业就火爆一个行业，这类热点到底是概念还是趋势？ 有人把移动互联网的发明，等同于人类发明了点火、马以及内燃机，会极大地推动社会生产力的提高、社会效率的提高和社会的快速发展，关键是移动互联将它转换成一种生产力后视角大不相同，类似曾经工业革命的历程：科技创新—-解放生产力—-改变经济和社会结构—-推动上层建筑变革。从此规律来看，移动互联技术正在与蒸汽机等产生同样的社会推动力。
移动互联嫁接各行业颠覆传统模式之际，离不开国内外双重大环境影响，国际方面一是怪才乔布斯开启智能手机应用，互联网应用不再局限于固定PC而是可以随时随地移动使用；二是云计算技术的突破，具备处理更多数据和图像的能力。国内站在习李的角度思考发展问题，思考经济转型的问题，在曾经工业一直落后于欧美并处于追赶情况下，发展信息革命是“弯道超车”站到世界前列的最佳机遇，而金融创新是核心中核心。
近期阿里巴巴11.8亿入驻天弘基金，短短数月之内余额宝资金沉淀已经突破500亿元，还有之前东方财富旗下的活期宝、苏宁云商的银行牌照预期等，互联金融风起云涌之际恰是由李克强总理倒逼传统银行改革的重要手段，旧模式下银行依赖牌照和政策保护坐吃利差的暴利、舒适时代即将一去不复返。
传统银行的长期竞争优势有四方面:（

1）巨大的资本需求；（2）巨大的规模经济（物理店服务网络）；（3）整个地区垄断的行业结构（地方保护）；（4）消费者转换成本（繁琐手续和物理店距离）。这些特点或长期的优势，面对虚拟的移动互联金融业的出现，所有的四大优势还有吗？巨大的规模经济（物理店服务网络）在新的竞争格局下，物理店会成为巨大的包袱吗？同时传统银行对于客户的粘度和互联网金融企业对于客户的粘度，在信用手段的作用下（金融的实质就是信用），传统银行吸引客户的粘度还有吗？
为顺应时代科技进步改善经营服务，各银行曾利用互联网技术开展网上银行业务，实现大部分柜台功能，俗称互联网金融1.0版本，但仅是将互联网作为单一技术渠道和工具，操作主体仍是银行。目前互联金融2.0局面将完全不同于1.0版本，不仅局限于复杂的技术，而且有全新的商业模式（还包括销售、售后，物流等系统），最重要的经营主体是金融创新政策下的互联网企业，比如阿里和苏宁，这些电商企业拥有优质的平台和庞大的客户源基础，实体与资本的嫁接模式会协同互促发展。以苏宁为例，1、如果由零售商跨界取得金融牌照，强大的电商平台贸易能够为其提供巨大的现金流，补充银行资本；2、而银行也可依靠平台供应链企业的经营时间和信誉度对中小企业进行融资贷款；3、多年积累的数据库平台便于挖掘消费者和生产数据，利于企业融资和消费贷款等小额信贷，这两类都是传统银行边缘资源，未来成长空间巨大但一直不被重视；4、类似国际实体捆绑资本的发展模式，利用充足的现金流用于资本市场再投资，包括苏宁实体经济的扩张战略；4、苏宁争取到银行牌照后，苏宁持有全国大约1600家苏宁网点和近30家物流基地，全部与新成立的民营银行拓展业务和网点相比，具备几乎一夜之间生成的先发优势。而国内上市公司同样申请银行牌照的企业，同时具备苏宁的实体嫁接资本的这种发展潜质的不多。
再有，传统银行很难简单复制和吸收2.0的模式，构成完全不同数量级的挑战。无论从金融属性和消费者体验来看，互联金融都具备颠覆传统银行的几个特点，因为无论何种模式的消费创新最终买单的都是消费者， 1、金融的实质是信用，拥有银行牌照的经营实体都要符合银监会要求的风险防控体系，具备和国有银行性质一样的资金安全保证；2、资金在安全基础上一定是逐利的，活期宝和余额宝之所以能够短时间沉淀巨量资金，除了扎实的渠道外，也是银行没有实现利率市场化的行业前提下一种灰色的突破；3、资金安全和高效的基础上是便捷，余额宝和活期宝已经实现了远超越物理店的便捷进出服务，远优于存在物理距离且仅营业时间有限的银行网点。这就是马云所说：“银行不改变，我们改变银行。”
以互联金融为代表，包括互联文娱还是互联医疗等等都是科技创新推动社会经济结构转型的大趋势，目前可能会限于概念，但发展趋势却势不可挡，全国的手机上网用户已经达到5.38亿（截至今年的6月底）。投资企业最重要的事情是什么---是前瞻！这就是为什么现在市场的一特点，传统银行股市盈率5-6倍没有人要（当然现在银行企业的资产质量，对于投资者来说，担心到了极点，也是一方面的原因），而一些非银行股但可能获得银行牌照的互联网企业，股价已经超过50倍，甚至100倍市盈率。目前中国的老百姓的银行存款已经远远超过100万亿了，未来十年互联网金融能吸引过来多少存款？现在巨无霸式的五大银行---工商银行、建设银行、农业银行、中国银行还有交通银行，地位会稳如磐石吗？互联网金融企业，就不能取代不了它们吗？

苏宁云商会来第二春吗？

举报/Report

我的更多文章

下载客户端阅读体验更佳