最近苹果手表又成为了城中热点，但生产软性电路板而早前被热炒的安捷利(1639)股价却从高位回吐了不少。安捷利拥有如此强劲的股东背景，其前景仍是值得憧憬的，只不过股价跑太快，大部份利好都反映了。看到市场资金还是如此热衷于苹果概念股，倒让我对刚上市的移动设备相机模块供货商高伟电子(1415)更有兴趣。
笔者认为高伟电子有以下几个卖点，第一，公司是所有苹果概念港股中，苹果占其收入最高的公司，去年达78%。在高伟电子上市前，港股的苹果概念分别有瑞声（02018）和富智康（02038），但是两者的苹果占其营收比例都没有高伟电子高。在不考虑成交量的情况下，高伟电子才是最好的苹果概念股。大家可能会认为公司的单一客户风险太大，但是笔者认为客户是苹果，则可另当别论。苹果对于审核供货商非常严谨，打进苹果供应链本身并不是一件容易的事。而在稳定情况下，苹果很少换供货商。在低估值的基础下，笔者认为市场反而会把高伟电子过度集中于苹果这一点看成是公司未来能充分受惠于苹果Iphone6销售快速增长，而不会视为重大的风险。
第二，公司未来两年有机会出现量价齐升的状况。公司销售跟苹果手机销售情况高度相关。去年销售同比增长一般，基于两个原因，一是上半年消费者预期Iphone6短期内会推出，影响了原本Iphone5和5C的销情。第二，生产线为配合Iphone6，于上半年空置了一段时间作自动化的升级调整。以上两因素都导致了去年上半年出货量同比下降了7.6%。今年以上原因已消除，再加上Iphone6销售理想，在去年上半年基数较低的情况下，今年上半年这部份将录得大幅增长。
行业内主要有两种主流封装镜头的技术，一种是Filp chip(FC)，另一种是Chip-on-board(COB)。前者生产时间和成本亦较高，但采用FC封装相较COB封装能使整个手机的整体厚度薄1-1.3mm左右，轻薄化程度提升显著。暂时来说，只有苹果是采用FC封装，但未来势趋是高端电话都会考虑采用FC封装。公司现在提供解像度较低的前置镜头FC封装生产线是从苹果租借回来。上市
笔者认为高伟电子有以下几个卖点，第一，公司是所有苹果概念港股中，苹果占其收入最高的公司，去年达78%。在高伟电子上市前，港股的苹果概念分别有瑞声（02018）和富智康（02038），但是两者的苹果占其营收比例都没有高伟电子高。在不考虑成交量的情况下，高伟电子才是最好的苹果概念股。大家可能会认为公司的单一客户风险太大，但是笔者认为客户是苹果，则可另当别论。苹果对于审核供货商非常严谨，打进苹果供应链本身并不是一件容易的事。而在稳定情况下，苹果很少换供货商。在低估值的基础下，笔者认为市场反而会把高伟电子过度集中于苹果这一点看成是公司未来能充分受惠于苹果Iphone6销售快速增长，而不会视为重大的风险。
第二，公司未来两年有机会出现量价齐升的状况。公司销售跟苹果手机销售情况高度相关。去年销售同比增长一般，基于两个原因，一是上半年消费者预期Iphone6短期内会推出，影响了原本Iphone5和5C的销情。第二，生产线为配合Iphone6，于上半年空置了一段时间作自动化的升级调整。以上两因素都导致了去年上半年出货量同比下降了7.6%。今年以上原因已消除，再加上Iphone6销售理想，在去年上半年基数较低的情况下，今年上半年这部份将录得大幅增长。
行业内主要有两种主流封装镜头的技术，一种是Filp chip(FC)，另一种是Chip-on-board(COB)。前者生产时间和成本亦较高，但采用FC封装相较COB封装能使整个手机的整体厚度薄1-1.3mm左右，轻薄化程度提升显著。暂时来说，只有苹果是采用FC封装，但未来势趋是高端电话都会考虑采用FC封装。公司现在提供解像度较低的前置镜头FC封装生产线是从苹果租借回来。上市