文章摘取于本人的新书《寻找穿越牛熊的投资策略》
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最近,无论是理财师,还是投资人,都面临着资产荒的窘境:股市总体估值依然高,而且处于不振状态已有时日;楼市也处于泡沫状态,而且面临调控;曾经风靡一时的各类“高收益”的“第三方理财产品”、“P2P产品”也纷纷出事……合理的资产配置如何实施?
都知道投资理财工具的正确配置和组合运用,是投资理财风险得以可控和投资理财目标能得以实现的关键。那么,我们的投资工具除了房地产、股市、和“高收益第三方理财”外,还没有其他选择?肯定是有的!前提就是愿意接受相对低收益率的“新常态”。
从投资者的角度,如果不满足于银行存款的低收益率,又不愿意承担股票等投资工具的高风险,债券市场就提供了这样的投资机会。
对于风险厌恶型或不能承担风险的投资者,其投资目标是在保障本金安全的前提下追求中长期稳定回报,其资产应配置应该是一个保守型的组合,债券应该在投资组合中占80%或以上;对于能而且愿意承担一定风险来追求资产适度增值的投资者,其资产应配置成一个平衡型的组合,债券应该在投资组合中占40~60%;对于能而且愿意承担较大风险来追求资产较快增值的投资者,其资产应配置成一个进取型的组合,债券在投资组合中应占10~20%,即可增加投资组合在不同周期的稳定性。
从债券的具体品种看,国债是最为安全的“金边债券”,安全和流动性强之余,预期回报率当然就会相对其他同期的债券品种要低了。
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都知道投资理财工具的正确配置和组合运用,是投资理财风险得以可控和投资理财目标能得以实现的关键。那么,我们的投资工具除了房地产、股市、和“高收益第三方理财”外,还没有其他选择?肯定是有的!前提就是愿意接受相对低收益率的“新常态”。
从投资者的角度,如果不满足于银行存款的低收益率,又不愿意承担股票等投资工具的高风险,债券市场就提供了这样的投资机会。
对于风险厌恶型或不能承担风险的投资者,其投资目标是在保障本金安全的前提下追求中长期稳定回报,其资产应配置应该是一个保守型的组合,债券应该在投资组合中占80%或以上;对于能而且愿意承担一定风险来追求资产适度增值的投资者,其资产应配置成一个平衡型的组合,债券应该在投资组合中占40~60%;对于能而且愿意承担较大风险来追求资产较快增值的投资者,其资产应配置成一个进取型的组合,债券在投资组合中应占10~20%,即可增加投资组合在不同周期的稳定性。
从债券的具体品种看,国债是最为安全的“金边债券”,安全和流动性强之余,预期回报率当然就会相对其他同期的债券品种要低了。