投资要抓住主要矛盾

$合生元(01112)$ 现在很多机构和投资者，还是通过老的奶粉渠道去了解合生元，奶粉渠道都在精简架构，士气低落，能得到什么正面的答复呢？保健品这一块对于之前卖奶粉的除了罗飞少数高层，都是触摸不到的东西。调研保健品的时候找的又是些新政被打击了的第三方，Swisse官方渠道又够不着，最终得到奶粉不行，保健品经销商拿货谨慎的结论。要知道3月8日Swisse天猫旗舰店才开，和考拉、唯品会的合作也都大量发生在二季度，渠道调研只调查了被打击的渠道而没有看到新增的渠道。
投资核心还是要看投资的主要矛盾是什么？Swisse的核心不是经销商不拿货也不是政府政策，而是消费者需求是否存在。消费者需求只要没有改变，那么进口保健品红利就是持续不断的，要知道之前靠人肉代购都可以做出那么大的市场，现在通过跨境电商保税仓的方式经营只会更好。而且线下渠道都还没有开始铺货。
如果统计淘宝+天猫的终端销售数据，Swisse是同是澳洲保健品Blackmores的三倍，是美国GNC的5倍，今年每个月的销售额相比去年同期都是100%以上的增速，尤其是二季度后，虽然4月受到跨境电商政策的影响环比增速放缓，但5月之后环比增速就恢复了。而且去年上半年基数较低，而7月最新的数据依然是销售同比增长100+%，这就说明一切了。品牌的认知和用户需求的增长，形成了正循环关系。
查看原图天猫+淘宝统计
也许有的人会说经销商不赚钱卖其他的产品，但是Swisse已经形成了保健品先天的流量，任何电