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微软财报的几个重点

2017-07-21 16:22阅读:
$微软(MSFT)$ 余晓光

上季度收入247亿,按年增长9%,汇率损失1%。微软借助办公软件的优势,尤其是office 365Dynamic 356之后对企业云服务的拉动作用很明显,财富500强里有大量知名企业是微软的客户,而这种优势在持续加强。(HSBC,KPMG,BEST BUY等)

LINKEDIN收入占比5%,亏损3.6亿美金。收购LINKEDIN之后,推出了新的消息系统,5亿用户的雇佣率和邮件活跃度都创历史新高,LinkedIn Sales Navigator Microsoft Dynamics进行了整合。商业云服务平台运转率收入189亿美金,增长56%。商业云毛利率52%

Azure收入按年增长97%,在
40个国家地区提供服务,是涉猎地域最广的云服务提供商。WIN10目前有5亿月活跃用户,企业教育用户上季度增长33%,中国银行,BMW都采购升级了WIN10。游戏收入90亿,增长3-4%。公司总体毛利率66%

从微软最新财报表现来看,因为办公软件市场的绝对优势,在企业云服务市场的附加服务具有明显的优势,WIN10是多年OS市场最大的一次成功。但事业部之间除了企业服务市场,其他业务的相互性不强。另外就是云服务的毛利率比公司总体毛利率还要低,如果从这个角度亚马逊云服务可以给那么高估值是因为亚马逊其他业务的利润率实在太差,那么微软,谷歌,阿里,腾讯这些本身业务利润率就很高的企业,云服务并不能简单的相对比亚马逊云服务给予高估值。

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