凯撒旅游，借易食股份000796上市
重组方案： 1、本次发行分成两部分：
1）向海航旅游、凯撒世嘉发行4.32亿股用于购买凯撒同盛100%股权，作价24亿元、发行价5.55元/股；
2）向海航旅游等9名投资者发行1.24亿股、募资约8亿元，用于凯撒同盛国内营销总部项目、信息化+电商平台升级项目、体育旅游项目和户外旅游项目，发行价6.45元/股。
2、收购对应2014/2015年PE分别为22.74、14.83倍，显著低于A股同类公司估值水平。业绩不达承诺有股份+现金补偿。
3、发行后陈小兵夫妇合计持有上市公司股份比例24.47%，控制上市公司股份比例为33.96%，高比例利益绑定。
4、海航集团下属6家公司与凯撒同盛存在一定程度的同业竞争，海航承诺将股权全部托管给凯撒同盛。
凯撒百盛2013年实现营收26.45亿元，净利润1.06亿元。承诺2015-2017年度扣非后净利润分别不低1.62、2.08、2.54亿元。以零售业务（67%）为主，欧洲（49%）和亚洲线路（36%）是主要收入来源，从客源地来看，大部分收入来自于华北、尤其是北京（67%）。考虑到旅行社的发展过程中，迅速跑马圈地和向上下游产业链的拓展将成为重中之重，依托海航资源、并实现上市的凯撒将具备很大优势。
百亿市值阵营再添一员：本次交易达成后（考虑配融），公司股本将变为8.03亿。
图：凯撒旅游与众信旅游比较
重组方案： 1、本次发行分成两部分：
1）向海航旅游、凯撒世嘉发行4.32亿股用于购买凯撒同盛100%股权，作价24亿元、发行价5.55元/股；
2）向海航旅游等9名投资者发行1.24亿股、募资约8亿元，用于凯撒同盛国内营销总部项目、信息化+电商平台升级项目、体育旅游项目和户外旅游项目，发行价6.45元/股。
2、收购对应2014/2015年PE分别为22.74、14.83倍，显著低于A股同类公司估值水平。业绩不达承诺有股份+现金补偿。
3、发行后陈小兵夫妇合计持有上市公司股份比例24.47%，控制上市公司股份比例为33.96%，高比例利益绑定。
4、海航集团下属6家公司与凯撒同盛存在一定程度的同业竞争，海航承诺将股权全部托管给凯撒同盛。
百亿市值阵营再添一员：本次交易达成后（考虑配融），公司股本将变为8.03亿。
图：凯撒旅游与众信旅游比较
