基金补仓银行股的行情进行中

根据最新的二季报数据，基金全部1.2万亿元股票资产中，金融股只占有1200亿元，占比10%。但是，按照目前的市值标准，基金资产应该配置在金融股上23%或2500亿元。这意味着基金经理们如果要达到标配银行股的目标，就需要加仓1300亿元的金融股，即银行、证券、保险三大板块将迎来资金的冲击。
不过，基金经理们未必把金融股达到标配的水平。2003年以来的46个季度里，基金持有银行股达到标配以上的季度只有19个季度，其中，最近一次超过标配是在2009年9月，而历史持仓最大占比出现在2009年6月，那个火热的大反弹时代，基金持金融股一度超过标配7.2个百分点。随后，基金开始狂减金融股。
经过4年多反复，基金在2014年一季度持有金融股达到历史最低，低于标配14.5个百分点。 今年二季度，基金加仓了一些金融股，但仍低于标配12.3个百分点。但不管怎么说，他们开始加仓了。
基金加仓金融股的步伐一旦启动，往往会持续一段时间。如果他们不是达到标配，而只是低于标配7个百分点，回到2011年6月-2012年12月的水平，那也要再买进 600亿元的金融股。这或许将是大盘企稳向上的动力所在。