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投资，是认识世界的能力

2021-12-09 06:23阅读：8

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投资，是认识世界的能力


优质股权收藏家 环闻价值投资俱乐部 2021-12-07 22:50

环闻价值投资俱乐部 价值投资者家园，精研价值投资，享受价值投资复利奇迹； 打造一个严肃认真的、高端的纯价值投资、生活圈子； 能学习、能讨论、能投研、能组团拜访上市公司、能商务交流、能赚钱，用六大功效赋能投资与生活。
20篇原创内容
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导读：芒格爷爷说：“每天晚上睡觉前
，比早上聪明一点点”。每个人都可以被看作一个资产，这个资产的价值，就是其未来能创造的所有价值的总和。人其实是贝叶斯动物，一个好的自我精进方向，就是培养自己越来越完善的贝叶斯网络。因此，我们是自己最好的投资标的。而投资，归根结底是认识世界的能力，是决策者的整体智慧在投资领域内的投射。
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世界和认识世界的智慧总是复杂而不断变化着的，因此，它并无确定性应用可循。其实就像我们每天给大家推荐的文章，没有哪一篇一定是绝对的真理，启发的意义往往大过具体的知识。不同的人有不同的贝叶斯网络，因此从文章中获取到的认知也是不同的。1.投资是有门槛的我坚信，每一件低门槛高回报的事物背后，必然有其复杂的运行逻辑，要历经艰苦的修行方能窥得一二。高门槛高回报倒未必有多复杂，只要前期努力够上了门槛，竞争者少了自然红利全是你的。“投资人”这样的头衔，并没有多么高大上，你手里有几个钱，花个三四千块，让人把注册公司的全套流程一办，连会计记账都能给你包圆，再印个什么CEO的名片，照样看上去有模有样。但面子是有了，里子呢？你投的项目会因为你牛逼闪闪的头衔而自己带钱进来吗？当然不会，该挣钱还是挣钱，该死还是得死。因此，在这个“包装”唾手可得的年代，希望大家能专注修炼自己的内功，你是谁不重要，重要的是你能干什么。 图片
2.投资和投机是两种方式投资和投机，前者看上去高大上，后者就容易跟赌博划上等号。那么它们究竟有什么区别呢？并没有多大区别。有人从时间的角度去区分，说投资的周期长一些，投机的周期短一些。那么多长算长，多短算短？这所谓的周期，中间有一条泾渭分明的分界线吗？并不存在。有人从风险的角度去区分，说投资的风险小一些，投机的风险大一些。但如果这么说的话，所有天使投资人都该被叫作“天使投机人”，因为普遍来讲，80%以上的项目都归零了嘛。有人从目的的角度去区分，说投资是以获取资本产生的利润为目的，投机是以获取资本的价值增幅为目的。这看起来很正当，也符合我们的普遍认知，但也是不对的，因为照这么区分的话，投资成长性公司很明显就是以投机目的为主导了，巴菲特应该被叫作投机大师，而不是投资大师，而拿钱进P2P获取30%年息也该被称为投资行为。还有人从信息的角度去区分，说投资了解的信息全面一些，投机往往非理性，靠片面信息做决策。这也是不成立的，因为我们本质上都是依靠自以为全面的片面信息来做出任何决策的，若是“自以为”都已经片面了，怎么能叫投机呢？连赌博都算不上。数学期望等于0的，才叫赌博，数学期望为负的，叫脑残游戏（如彩票），数学期望大于0的，或自认为大于0的，才符合投资和投机。所以投资和投机，本质上都是一回事儿，就是在自认为数学期望大于0的前提下，以放弃使用当下价值为成本，去获取远期利益的一种行为。不管这个远期利益是来源于资本自身的时间价值，还是来源于资本的成长价值，反正都是以退出时的价值大于投入时的价值为目标。再好的标的物，买了也是为了卖，所有能卖而当下不卖的原因，有且只有一个，主观判断未来出售更划算，至于这个未来是多久，谁知道呢？伯纳德·巴鲁克说：“我年轻时人们称我为投机客，之后是投资家，后来又敬我为银行家，现在称我为慈善家，但从始至终，我做的都是同一件事而已。”3.什么是最好的投资标的？从这个角度来看，我们每个人生来就是投资人。为什么？因为我们无时无刻不在进行投资，最常见的标的物也是最好的标的物，就是你自己。通过投资在学习上的时间提升了自我的价值，所以每个人生来就是投资人，只不过基本的生存技能是无意识的必要投资，而更高级的价值提升是有意识的定向投资而已。那么为什么我说这个标的物是最好的呢？我们再想想，钱自己会生钱吗？不管你把钱给了谁，一张会变两张吗？当然不会，你的收益是由于对方拿你的钱产生了更大的收益，然后分给你其中一小块而已，其核心依然是来自产品的收益，因此不管你投在哪里，你的资金最终标的物都是产品、是公司、是项目。不过说了这么多，有没有人会把自己也作为一个标的物去考虑呢？钱投资在标的物上，让标的物更值钱，从而出售盈利，这是一般人的思维模式，大概是因为“人”很难出售，于是很多人就没有将其作为考虑对象，但其实“人”却是实实在在的标的物。因为虽然整个人不能出售，但人的单位时间可以出售啊，人的价值提高了，单位产出就会提高，估值也会提高啊。这就是我说的，为什么自己才是最好的投资标的物，把我们手上的资源尽可能地投资在自己身上，让自己更好，让自己拥有产出更大价值的能力，这是谁也拿不走的。且当你的标的物发展良好，开始产生聚合效应的时候，为什么不把标的物变成你自己呢？4.累积效益在我们进行自我投资、自我增值以后，我们终究还是需要一些其他的投资标的的，我在上面已经提到了，投资要有累积效益，尤其体现在多个标的物之间。简单来说，你的投资标的之间，最好是有一定程度的加成收益，也就是1+1>2，或者是1+1+1>3，这个很重要，是区分你的投资布局处于哪个水准的关键点。有人说，很简单，不就是打通上下游嘛，我投资一家外贸公司，再投资一家外贸工厂，中间的加工钱就不用给别人赚了。这不叫投资布局，如果用围棋来打比方，这就是简单的“长子”，将刚刚的那颗子长出两口气而已，在我看来，不管你打通多少上下游，这都只是1+1+1……中的某个1而已。我曾经详述过格局的重要性，每上一层，我们都将看到精彩得多的世界，而投资布局比拼的，就是格局。格局就是认知层次，它是这样的一种东西，下层的最佳解决之道，从上层来看可能恰恰是最差的；处于下层的没法窥见上层；每一层中的人几乎都会认为自己是最高层。看了这些你就知道，为什么人人都认为自己会投资，并拥有从中挣到钱的能力。5.投资需要微观考量宏观地选择完投资标的物之后，就该进行微观考量了？究竟我们在投资的时候最该看重的是什么因素？创始人、创始人、创始人！重要的事说三遍。有人说，资金、技术和团队不够重要吗？重要，但团队是创始人的衍生物，一个拥有大格局的创始人会去地摊拉团队吗？所以这个放到对创始人的综合素质考量上就行。至于资金和技术，只要优秀的人才到位，这些根本不是什么问题。在我看来，一个优秀的创始人至少该具备以下素质：1、大格局。创始人的视野和格局一定要大，认知层次必须高，看事情能一下抓住核心，如此方能知道自己究竟在干什么。2、吸引力。创始人一般都是公司的精神领袖，他可能未必需要雄辩的口才，但一定是公司的定海神针，身上自带吸引人才的气质。3、执行力。优秀的创始人和创始团队都有强大的执行力，往往刚有一个新idea，立马就能出小样，预计5天，

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