很多人at我要我详细点评一下之前说过的中国重工和金发科技，虽然这两个票目前我几乎没有持仓了，但还是更新一下吧，昨天晚上熬夜写的，没有很详细的看财报和附注，就简单的看了一下随便的写了一下。
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一、中国重工：手握订单业绩保证，军工业务未来亮点。股价回调估值凸显优势。
受造船行业景气度影响，2013年，公司实现营业收入512.69亿元，同比下降12.36%；归属于母公司的净利润29.35亿元，同比下降17.94%。2014年一季度，营收同比下降18.13%，净利润同比下降17.17%。业绩是在此前预期之中的，并没有大幅低于预期，并且中国重工13年的业绩不值得过分看重。
看点1：从年报看，海洋经济产业和能源交通装备及科技产业分别实现营业收入60.54亿元和134.96亿元，非船业务销售占比为37.41%；军品收入占比为8.80%，较2012年度的8.61%有所增长，这几个板块的增长才是我们需要关心的，低毛利率的船舶业务比例在降低，受益于此13年公司综合毛利率为14.60%，同比上升1.27个百分点。14年一季度，综合毛利率进一步上升到19.50%。
最大的看点2：军工订单。军工是公司目前增长势头最好的业务，今年初完成对大船等核心资产的收购后，公司军品业务的经营规模和盈利能力临到明显提升。海工业务近年来发展较快，公司订单和销售也将面临快速增长（不过此业务的毛利率近年来处于低水平，大部分订单处于微利状态）。13年公司订单大幅增长：公司全年新增订单1409.42亿元，同比增长134.19%，其中军工军贸与海洋经济产业的新接订单金额为858.60亿元，同比增长449.35%；船舶制造及修理改装业务订单为263.6亿元，同比增长86.04%，舰船装备、能源交通装备及科技产业的新接订单分别为96.33亿、190.89亿元。截至2014年3月底，公司手持合同金额1457.54亿元，同比增长58.64%
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一、中国重工：手握订单业绩保证，军工业务未来亮点。股价回调估值凸显优势。
受造船行业景气度影响，2013年，公司实现营业收入512.69亿元，同比下降12.36%；归属于母公司的净利润29.35亿元，同比下降17.94%。2014年一季度，营收同比下降18.13%，净利润同比下降17.17%。业绩是在此前预期之中的，并没有大幅低于预期，并且中国重工13年的业绩不值得过分看重。
看点1：从年报看，海洋经济产业和能源交通装备及科技产业分别实现营业收入60.54亿元和134.96亿元，非船业务销售占比为37.41%；军品收入占比为8.80%，较2012年度的8.61%有所增长，这几个板块的增长才是我们需要关心的，低毛利率的船舶业务比例在降低，受益于此13年公司综合毛利率为14.60%，同比上升1.27个百分点。14年一季度，综合毛利率进一步上升到19.50%。
最大的看点2：军工订单。军工是公司目前增长势头最好的业务，今年初完成对大船等核心资产的收购后，公司军品业务的经营规模和盈利能力临到明显提升。海工业务近年来发展较快，公司订单和销售也将面临快速增长（不过此业务的毛利率近年来处于低水平，大部分订单处于微利状态）。13年公司订单大幅增长：公司全年新增订单1409.42亿元，同比增长134.19%，其中军工军贸与海洋经济产业的新接订单金额为858.60亿元，同比增长449.35%；船舶制造及修理改装业务订单为263.6亿元，同比增长86.04%，舰船装备、能源交通装备及科技产业的新接订单分别为96.33亿、190.89亿元。截至2014年3月底，公司手持合同金额1457.54亿元，同比增长58.64%