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MOON基金2014年年报

2015-01-01 22:42阅读:25,303
单位净值:8.32
2014年收益率:62.45%
同期上证指数涨幅:52.87% 恒生指数涨幅:1.23%
当前股票仓位(股票市值/净资产):99.49%
名义杠杆(股票及期货现金/净资产):1.26

核心持股:兴业银行、招商银行A、民生银行H。
主要持股(按持仓序):浦发银行、保利地产、建设银行H、工商银行A、重庆农村商业银行H、贵州茅台、首创置业H、中国平安A、交通银行A。
少量持有(持仓小于2%的股票):张裕B、新城B股、恒大地产H、东阿阿胶、一致B、云南白药、格力电器、双汇发展、新城发展控股H、双鹭药业、上海家化、片仔癀、白云山A、粤电力B、民生银行A。

一、市场表现盘点
期初资产实际收益率为+71.42%,新申购资金摊薄约9%。
各账户涨幅及贡献:

账户汇总
期间收益率
资金占用 利润贡献
A股 92.02% 45.35% 41.73%
B股 -3.57% 6.73% -0.24%
H股 49.93% 16.95% 8.46%
期货及现金 40.29% 30.97% 12.48%
总计 100.00% 62.43%

主要正面贡献:
1)前五大持仓表现均不错(五大全年涨幅分别为兴业+70.68%、招行+62.14%、浦发+78.59%、民生H+45.85%、保利+104.74%)。
2)期货、现金及套利(利用A股、转债、H股融资借款进行期货及短期套利等,借款成本为年利率约3%-5%(正回购)、6.25%(港股)、约9.5%(A股),收益率远远覆盖成本)。
主要负面贡献:
1)B股负贡献(新城B重大事项长期停牌,本年涨幅-13.42%,其他张裕B涨幅+2.83%,一致B+0.91%)。
2)R15整体表现低迷(除茅台有+66%的涨幅外,其他R15表现普遍不佳,风水轮流转,R15和双五三十年河西、三十年河东)

二、主要操作盘点
1、AB股双五:夏天之前持续不断购入双五股票浦发银行(通过新申购资金或清仓其他股票),已成为第三重仓股;买入粤电力B;三季度买入一定数量工行转债(已转股)、中行转债(已获利卖出),双五标的且可以抵押正回购;
2、香港双五:卖出部分民生H换重庆农商行(民生H退为第四重仓股),买入恒大地产,年底卖出部分交通银行换入建设银行H。
3、R15:年内在低迷时按计划增持及新买入一批R15股票,量都不大(新买入片仔癀、双汇发展、双鹭药业、上海家化,以及增持云南白药、东阿阿胶)。减持了部分一致B、贵州茅台、格力电器。
4、清仓一批股票(绝大部分获利):首开股份、力帆股份、招商局B、好想你、联邦制药、光大银行、杭汽轮B、古井贡B、五粮液。
5、其他:清仓苏宁云商换为中国平安A。

三、股票持仓分布统计

1、按市场
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2、按行业
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3、按性质
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4、主要持股比重分布
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