MOON基金2016年三季报

2016-10-10 08:08阅读：3,605

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/2174788910

单位净值：10.58元
2016年前三季度收益率：10.09%
同期上证指数涨幅：-15.10% 恒生指数涨幅：6.31%
当前股票仓位（股票市值/净资产）：80.41%
现金占比（现金及等价物/净资产）：30.43%
名义杠杆（股票及期货现金/净资产）：1.11
前十大持股：

序号

股票

占比（/股票总市值）

占比（/净资产)

市场

备注

1	兴业银行	20.37%	16.38%	A股	R15\|核心
2	招商银行	16.90%	13.59%	H股	R15\|核心
3	民生银行	10.29%	8.27%	H股	精选
4	重庆农村商业	8.14%	6.55%	H股	双五
5	农业银行	7.20%	5.79%	H股	双五
6	建设银行	3.57%	2.87%	H股	双五
7	中信银行	3.14%	2.52%	H股	双五
8	张裕B	2.12%	1.70%	B股	R15
9	江铃B	2.09%	1.68%	B股	R15
10	长安B	1.87%	1.51%	B股	双五
	前十总计	75.70%	60.87%

一、市场表现盘点
2016年前三季度各项资产收益及贡献：

2016年前三季度主要正面贡献：
1、港股整体表现不错，其中不仅核心重仓的招商银行（+11.72%）表现不错，重仓的民生银行（+23.10%）、重庆农村商业银行（+7.31%）、农业银行（+11.75%）等等表现也十分给力，尤其是年内大量增持的重农行，市场表现更是卓越（+25.79%），总体来说港股整体贡献了主要的利润。
2、年内较低位置建立的国企指数多头仓位发挥了重大功效，随着国企指数的上涨，让整个港股账户如虎添翼，突飞猛进，贡献了重大的利润。
3、长期持有的A股R15大部分今年以来表现不错，比如双汇发展（+27.23%）、东阿阿胶（+15.35%）、格力电器（+7.83%）、贵州茅台（+39.49%）等等，贡献了部分利润。

2016年前三季度主要负面贡献：
1、核心重仓持有的兴业银行没有表现，收益为-2.77%，贡献了主要的亏损。其他一些A股表现也不太给力。A股总体前三季度基本没有什么利润。
2、期货现金部分，由于三季度的震荡市，商品期货部分回吐了很大一部分利润，总体收益不到2%，没有达到平均期望水平，拖了后腿。

二、2016年前三季度主要操作盘点
1、继续牢牢持有核心重仓股兴业银行A，招商银行H，其中兴业银行分红所得全部增持。为了平衡仓位，恒生指数进入夏天对招商银行H进行了少量减持。
2、对港股一些优质的双五进行了陆续的增持或首次买入，包括重庆农村商业银行、农业银行、首创置业、长城汽车、中信银行等，以及一揽子双五（包括三八）股票。另外还适量买入了一批低估值，低负债的消费类股票，如长寿花食品、四环医药、神威药业等。
3、在个股的春天或冬天，陆续增持或买入A股R15，比如双汇发展、云南白药、承德露露、上海家化、白云山等。另外A股小规模买入了平安银行。
4、以低估为核心指标建立了一揽子量化小组合。
5、陆续建立了国企指数期货远期多头仓位，尤其是在国企指数进入准双五时（PE 5.X，股息率 5.X）进行了大量的建仓，如果折算为股票，使整个港股市值在一段时间甚至超过了基金的总净资产。在恒生进入夏天时，减持了1/3的指数期货仓位。
6、随着港股的上涨，港股市值占比越来越大，在恒生进入夏天少量减持了部分港股，包括民生银行H、新城发展控股H等。
7、在三季度末新增加了一些B股仓位，主要包括江铃B、长安B和张裕B。
8、随着资金量增加，扩大了期货品种分散度，增加至14个品种。

三、股票持仓分布统计
1、按市场