最后一块价值洼地-到B股去寻宝之老凤祥B

前期我在群里提到过，老凤祥，未来2年铁定进R15俱乐部，估值却并不高，其B股老凤祥B更是打了一个大折扣，完全是R15的品质，废品的价格，这也是我今年目前为止唯一新进的一只B股，我们今天就来近距离用好股票十大指标（参见相关博文）全方位观察一下这块宝，留存备忘： 基本面指标：
1、净资产收益率（ROE）
过去十年（2016~2007）其ROE为：

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过去十年平均ROE 21.19%，最低 7.85%，过去五年平均ROE 25.35%，最低21.83%，预计未来将继续保持20%左右，到2019年底，几乎可以肯定会进入R15俱乐部，结论：符合条件。
2、毛利率
其最新的销售毛利率为7.95%，离标准相差甚远，究其原因，这和其特殊的经营模式有关，但其却能依靠远超同业的周转率维持超高的roe，所以这种模式有劣势也有优势。结论：不符合条件。
3、负债率
其负债率有缓慢降低的趋势，目前54.6%。结论：勉强符合。
4、分红率
其今年分红率一直维持在近50%，上市以来总体平均分红率为37%，非常优秀。结论：完全符合。
5、公司前景
公司的品牌辨识度很高，是典型的民族老品牌，老也契合行业特征需求，名字寓意也很好