原标题:2016银行业前瞻性判断
证券市场周刊标题:2016年银行业陷困局
结论:在利差下降、坏帐上升环境下,2016年的银行将更困难,主营收入增长乏力,信用成本高企不减,除少数几家优秀银行继续低增长外,整体业绩将出现负增长。但上市银行不会有亏损出现。2017年,股份制银行将重现业绩高增长态势,业绩增长主要来自于信用成本下降与规模扩大。
在有关方面货币宽松、鼓励信贷环境下,在管理层潜在做大规模冲动下,过去的两个月(10月11月)新增信贷不尽人意,从这个侧面反映出实体经济低迷、银行惜贷现象。在或有首贷即不良的可能下,银行管理层不敢加指标,信贷员不敢贸然放贷。这种种迹象预示着银行明年业绩不能乐观。
在国务院下决心淘汰连续亏损央企,鼓励银行不良贷款核销的环境下,意味着企业逃废债有可能再次上演。假如这一届真有这个魄力,那么意味着企业改制、工人下岗与企业逃废债将再次大面积发生,这将考验银行的风险控制能力,当然,逃废债程度会低于上一轮。这也是优秀民营企业逆势扩张或者说改革红利机会。对经济发展来说,政府拿自己开刀淘汰落后企业是大好事,不过我不太相信能成功。
在银监会、国务院鼓励银行借新还旧、不得釜底抽薪环境下,意味着“三个月以内逾期贷款”趋势不能准确反应银行资产质量趋势,需要从“关注类贷款”趋势变化去判断资产质量。谨慎管理的银行,会把借新还旧贷款视同重组贷款,分类在关注类贷款。也可以从“关注类”贷款结合“三个月以内逾期”贷款来判断资产质量向上拐点。
关于银行潜在不良贷款问题,市场认为不良贷款远高于报表显示,我不以为然。实际上,在银行资产质量五级分类中,“关注类”涵盖范围很大,已充分涵盖了未来或有问题的贷款,其中包括逾期贷款,包括借新还旧贷款,包括重组贷款。所以,从谨慎角度出发,银行报表披露的“关注类”+“不良类”贷款,即五级分类中的后四类数据
证券市场周刊标题:2016年银行业陷困局
结论:在利差下降、坏帐上升环境下,2016年的银行将更困难,主营收入增长乏力,信用成本高企不减,除少数几家优秀银行继续低增长外,整体业绩将出现负增长。但上市银行不会有亏损出现。2017年,股份制银行将重现业绩高增长态势,业绩增长主要来自于信用成本下降与规模扩大。
在有关方面货币宽松、鼓励信贷环境下,在管理层潜在做大规模冲动下,过去的两个月(10月11月)新增信贷不尽人意,从这个侧面反映出实体经济低迷、银行惜贷现象。在或有首贷即不良的可能下,银行管理层不敢加指标,信贷员不敢贸然放贷。这种种迹象预示着银行明年业绩不能乐观。
在国务院下决心淘汰连续亏损央企,鼓励银行不良贷款核销的环境下,意味着企业逃废债有可能再次上演。假如这一届真有这个魄力,那么意味着企业改制、工人下岗与企业逃废债将再次大面积发生,这将考验银行的风险控制能力,当然,逃废债程度会低于上一轮。这也是优秀民营企业逆势扩张或者说改革红利机会。对经济发展来说,政府拿自己开刀淘汰落后企业是大好事,不过我不太相信能成功。
在银监会、国务院鼓励银行借新还旧、不得釜底抽薪环境下,意味着“三个月以内逾期贷款”趋势不能准确反应银行资产质量趋势,需要从“关注类贷款”趋势变化去判断资产质量。谨慎管理的银行,会把借新还旧贷款视同重组贷款,分类在关注类贷款。也可以从“关注类”贷款结合“三个月以内逾期”贷款来判断资产质量向上拐点。
关于银行潜在不良贷款问题,市场认为不良贷款远高于报表显示,我不以为然。实际上,在银行资产质量五级分类中,“关注类”涵盖范围很大,已充分涵盖了未来或有问题的贷款,其中包括逾期贷款,包括借新还旧贷款,包括重组贷款。所以,从谨慎角度出发,银行报表披露的“关注类”+“不良类”贷款,即五级分类中的后四类数据