《筹码为王》笔记
2017-02-04 11:38阅读：
第一遍通览本书后感觉受益颇丰，故精读第二遍，并做好笔记，以备知识点的收集整理。
前言
- 根据筹码转变的方向把握股价的真正走向；
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筹码细节变化的判断技术指标为：浮筹指标ASR、筹码峰指标SSRP、市场盈亏指标CYS、强力筹码引力指标PAVE。通过这四个指标判断浮筹转变的过程，以及判断股价后期运行的方向。并且清楚地知道筹码变化趋势、市场盈亏状况以及主力筹码对股价的引力大小；
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对术语的个人理解。a、获利比例：当前价位之下所有筹码之和/所有筹码之和*100%；b、平均成本：全部筹码区间内，（股价*此股价对应的筹码值）/全部筹码之和；c、90%成本区间集中度：此数据为参考值，不能100%准确的。集中度指的是这些筹码的成本是否很接近，集中度数值越小代表筹码成本越接近，这个位置无论在支撑还是压力方面对于股价的影响十分大。计算方法是该成本区域内（高价低价差）除以（高价低价和）。90%集中称为大集中，70%集中称为小集中。
如果大小集中几乎重合，才叫筹码高度集中。
第一章
筹码分布概述
- 筹码分布另一称谓“流通股票持仓成本分布”；
- 筹码转换过程包括筹码数量的变化、筹码价格的变化。筹码变化的原因主要是主力资金操作的结果；
- 我的通达信不能设置1日前筹码变化；
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筹码集中度的概念：集中度说明总的筹码分布的密集程度，说明投资者的持股成本究竟位于哪些价位之上。从网上搜集通俗的解释为“筹码集中度本质就是人均持股。一只股，比方说人均持股5000股，跟人均持股50000股就不一样，为什么？因为流通盘是相对静止的。比方说当前这只股流通盘是一个亿，如果人均持股数越大，说明股东数越少，对吧，股东数少，说明筹码在从分散走向集中，有可能是庄家入驻。当然如果是末期，也可能面临庄家出货。还要结合其它因素判断。”
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筹码穿透力：当日股价出现涨跌变化的时候，被穿透的筹码数量除以当日的换手率表示筹码穿透力，穿越的筹码数量越多，其筹码穿透力越强；
- 浮筹比例：当前的价格区域中，最为容易参与股票交易的筹码数量所占比例；
- 筹
码分布图可以反映出股价的运行趋势，阻力与支撑的大小，庄家持仓成本和操盘的过程；
- 第一、通过筹码可以判断支撑和压力的大小；
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股价下跌途中，支撑股价高位运行的筹码越多，相应的支撑力度也会越大，于是股价的企稳回升的走势就能够在量价配合的前提下，走出反弹的趋势；而当股价见顶反弹回落后，上方的筹码越多，说明投资者将要面临的抛售压力也会更大。股价的见顶回落的走势一旦兑现，将会给投资者造成更大的投资损失；
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股价在经历一波或若干波上涨后，出现了顶部筹码峰，且在筹码峰形成后不久，股价就顺利跌破了该筹码峰，造成高位追涨的投资者迅速被套牢，则此时必须减仓。换言之，高位筹码峰出现在股价顶部，并且被顺利跌破后，对股价的压制作用将会很大；
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筹码峰值点反映股价的压力和支撑，股价的反转点出现在峰值筹码的位置，反转走势出现在筹码峰的地方，其实就是投资者改变操作观念的时机。不论是底部的见底回升还是顶部的见顶回落，如果被股价突破的话，都能够顺利成为转折点；
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短线抄底操作的位置：最底部筹码被完全跌破之前进行加仓，因为筹码的最底部是庄家的持仓成本，此时加仓，正好是建立了和庄家成本相同的筹码，那么短线获利就比较容易了；
- 第二、通过筹码判断股价的真正底部和顶部；
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筹码密集区域无论是在牛市还是在熊市，都是很难被轻易突破的，相应的股价的底部或者顶部的区域，很可能就出现在这些价位之上。即股价的顶部和底部分别现象为：股价站在密集区域上部和下部（是否应该增加条件，牛市无顶，熊市无底的判断）。
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牛市判断波段底部的方法：短线回落的波段低点股价为前波高点顶部筹码密集峰的底部。所以可在此位置进行买入做短线波段反转回升行情，前提是此顶部筹码峰下部还有支撑的下部筹码峰（不一定是峰值很大，可以是区间较大的筹码带）；
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牛市判断波段顶部的方法：短线股价无量见顶在高位的筹码峰附近。一旦股价跌破（或日中）的时候，就说明此时是减仓离场的时机了；
- 从筹码短时间放大程度上可以观察主力的仓位变动情况；
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股价短线跌破顶部筹码峰，但是下部还有很多筹码，则继续向上的几率尚存，不能据此判断是反转向下的头部型态，但是如果下部筹码较少，则头部几率非常大，因为主力已经将筹码在顶部减仓出货。出现见顶回落后，顶部筹码峰越大，则回落的力度也会更大；
- 持续拉升的个股，底部主力持仓的筹码峰消失前，股价的上涨趋势通常是不会发生太大改变的；
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把握主力横盘调整过程中主力持仓成本应在股价调整到位的时候。调整到位时筹码峰几乎均接近于单峰状态，此单峰状态不但说明主力的洗盘操作到位，而且说明建仓过程同样非常到位。此时应密切注意放量突破横盘调整型态的突破点，一旦突破筹码峰值即可随时跟进。
- 筹码如果发散分布，则主力不能够形成持续性行情。
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主力不断震荡整理，将筹码调整至单一筹码峰型态，并不代表股价会突破上升，因为重要的突破条件是成交量的有效放大。如果没有成交量，则有可能主力在调整的过程中仅是边洗边出货，而非蓄势向上。换言之，如果成交量在筹码聚集至顶部的时候出现萎缩，那么回升的可能性极低，更大可能是头部出现。缩量见顶，回落几率更大；
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调整时间长的个股，筹码的密集程度也会很高，调整后期会出现量能的持续放量，行情爆发前，筹码会调整至高位单峰值，此时加上量能的突破跟进，则会有大的上升行情。量能快速放大而股价涨停的拉升方式是比较理想的突破走势。；
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单峰筹码对股价运行趋势影响最大，双峰筹码易形成波动行情，多峰筹码通常出现在持续性运行趋势中，发散筹码峰出现在反转走势，股价的调整到位，通常是在众多的筹码峰消失，而类似单一的筹码峰出现的时候才会有持续性的行情。
- 巨大的单峰筹码被穿越的时间越迅速，则穿越的方向性越明确；
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双峰密集筹码之间的股价区间是压力最大的区段，此时上有止损抛压，下有盈利抛压。因此在此区段，股价走弱的概率相当大，此时应做减仓操作。当双峰之间的区域渐渐形成新的筹码峰，则此新筹码峰成为股价上涨的支撑力，此时如果量能提供支持，则创新高的几率较高。
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双峰筹码出现后，判断股价是涨是跌比较困难，此时可以将双峰之间的价位当做股价上涨的压力位，股价被拉升至双峰之间的价位附近后，股价就会出现滞涨的走势，基本上可以断定股价会在此时走弱。明智的做法是当股价短线反弹至双峰之间的压力位时先减仓观望。
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在持续性行情中的个股，会出现很多的成交密集区域，即筹码峰密集区。各个峰之间的区域就是压力区，多峰型态，仓位控制至关重要。
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判断牛市行情结束的时机，也就是选择不断出现的密集筹码峰消失，而单一的筹码峰逐渐形成之时。原因是股价上涨过程中形成的筹码峰，会在股价见顶之时不断减仓，进而造成顶部单一的筹码峰出现，此时抛售压力相对快速放大，股价自然出现回落走势。
- 动态看筹码向上发散的过程，就是抓住牛市行情的机会，根据筹码向上发散的运行趋势，就可以加仓。
- 股价回落过程中的每一次调整阶段，都是筹码峰密集的地方，在回落时筹码会不断向下转移。
- 发散的筹码峰越多，表明趋势运行越明确。
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牛市如果筹码持续发散，但是底部的筹码却没有完全转移至股价上方，那么牛市的行情还会持续。因为底部的筹码是主力的持仓成本。
- 多空双方争夺越激烈，筹码峰越大。
- 筹码的持续发散趋势是趋势得以延续的基础。
- 股价回落后，企稳回升的走势一定是在筹码完全转移至股价底部的时候才会出现。
- 当浮筹达到不能继续回升的高位的那一刻，如果股价也同步调整充分的话，距离真正的牛市行情就不远了。
- 主力建仓----股价调整完整的型态特征：成交量上的1--2次天量形态+单峰筹码形态。此时可判定主力建仓完成。
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主力拉升----拉升阶段，散户止盈的筹码以及前期还未解套出局的筹码，被不断抛售，主力就是在此拉升阶段，持续不断地吸筹，促使股价维持牛市回升态势。
- 拉升阶段，量能是最佳判定指标之一，一般此时，量能会稳定在100日等量线之上。因为散户是不可能维持MV100的。
- 出货阶段----特征：换手率大增+量能放大+短线滞涨。
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衡量股价见顶的重要信号：累计换手率和筹码转换的程度。待筹码全部转移至股价的顶部后，主力洗盘也就完成了，个股的所有筹码集中到价格顶端后，见顶回落一触即发。
- 庄家完成出货操作的一个信号是量能开始出现萎缩。抛售压力短线放大的时候，其实也是庄家完成出货的时刻。
- 筹码集中度
- 判断主力持仓集中度的标准：90%筹码分布区域、筹码集中度、平均成本、财务报表中的流通股股东数量。
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90%筹码分布区域：此数值能够比较可靠地说明主力持仓成本，股价短线波动区域，一般是90%筹码密集区域对应的价位。此90%成本区域一般不容易被轻易突破，除非有突发利好或利空。
- 筹码集中度越高，说明主力操盘过程越成功。
- 平均成本用来衡量主力的底线；
- 流通股股东数量越少，且流通股越集中，筹码又集中在某一个价位附近，则此种股票越容易形成牛股。
- 第二章 筹码分布看趋势
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下峰不移，上涨趋势延续：放量脱离底部筹码密集区域，进入稳定拉升阶段，过程中，只有少量筹码转移至股价高位。如果下部筹码转移较多，说明属于散户，如果转移较少说明属于主力。主力底部筹码存在时间越长，股价上涨的幅度也会越大。并且筹码峰如果未明显转移至上方，则走势会更好。
- 咨询狐狸，002300为例，涨升阶段及回落阶段，前期的底部筹码几乎未动。筹码的面积是不是应该维持不变？
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短线涨幅过大的个股，在庄家底部筹码未动的前提下，个股会出现的走势：1、股价持续上涨，直到筹码转移完毕；2、股价回落至筹码峰处二次反弹；3、跌破筹码峰，而后反弹至筹码附近横盘；
- 选择底部筹码稳定的个股，就是股价运行趋势的把握。选择爆发股的条件：底部+单峰密集筹码峰+获利程度85%以上。
- 底部筹码完全转移至顶部后，并不代表立即见顶回落。真正破位下跌的时间是从顶部形成单峰密集筹码时候开始；
- 牛市行情，股价反弹的重要基础是主力底部持有的筹码峰；
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股价盘整调整的走势持续的时间越长，对应的单峰筹码也会越大，股价就更不容易脱离筹码峰所在的价格区间。直到突破该筹码峰上攻；
- 上峰不移，下跌趋势延续：
- 急涨缓跌，这是筹码转移速度的特点。
- 股价企稳回升的筹码特征：股价向上回升，而筹码不断向股价下方转移；
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股价短线回落，筹码并未明显向下调整，则股价必然会率先拉升至筹码峰之上，从而形成股价下方的单峰筹码形态，非常有利于股价的快速走强。
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筹码绝大部分转移至底部，出现企稳放量之后才是建仓介入的时机。当股价小幅放量来至前期波段高位的时候，就是良好的加仓时机。换言之追涨调整充分的个股将会获得不错的收益；
- 股价企稳回升的一个特征就是必须出现放量调整；可以说，股价见底的放量调整阶段，是股价企稳前的筹码转移大好机会。
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见底回升筹码运行趋势：筹码持续调整至股价底部------形成多数筹码盈利的单峰筹码-----股价回升筹码发散------中途再次调整至单峰状态------筹码发散股价继续回升------筹码调整至股价顶部，牛市结束；
- 股价即将回落趋势的特征：股价缩量跌破筹码峰；
- 量如果能够维持MV30，则趋势并未改变；
- 熊市下跌过程中的中继盘整，倘若不能出现有效的成交量放大，则必将形成弱势的破位下跌走势；
- 牛市（熊市）过程中，底部筹码大于（小于）股价上方筹码，则行情续涨（续跌）；
- 下方筹码谷底已经不明显，那么上方又出现的新的筹码谷底，大概率会被削峰填谷，股价必跌；
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大量的筹码堆积在股价之上，形成股价上方的筹码峰，表明套牢筹码加大，抛售的压力也相应增大，此时，如果成交量出现持续萎缩，则股价必然会出现下跌回落的走势；
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熊市中，短线回落出现双峰之间的空白区域，说明此价格区间换手量非常小，交投冷淡，极易出现反弹走势，用筹码来填补此区间空白；投资者可利用此机会进行短线操作
第三章
- 浮筹指标ASR、博弈K线长度指标CKQKL、成本中心CKDW、成本宽带CBW四个筹码指标；
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ASR浮筹指标放大至90以上时，说明股价距离短线拉升或者下跌的走势不远了；牛市行情中，ASR持续稳定在90以上，且量能持续放大，则表示突破的可能性越来越大；
- 突破较大ASR值是加仓机会，跌破较大ASR值是减仓机会；
- 股价顶部ASR指标达到比较高的位置后，就是短线减仓的机会；
- 股价与ASR同步回落，说明股价会大幅下挫，此时是减仓的最后机会；
- 股价见顶之后，ASR回落，此时如果ASR始终处于回落趋势的话，则下跌趋势将会延续；
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向上突破单峰密集筹码峰之后，ASR与股价会出现反向走势，如果ASR变化越急速，说明多方力量越强势；同理当向下突破单峰密集筹码峰之后，ASR与股价会出现同向走势，如果ASR向下越急速，说明空方力量越强势；
- 筹码峰指标SSRP
- SSRP持续回升的买点：牛市行情中买点为SSRP短线走平或者是出现下跌的那一刻，并且股价接近对应的平均筹码峰；
- 牛市利用SSRP买卖操作参考方法：SSRP突破6日和19日的平均筹码峰线，当二次回落至6日平均筹码线后且再次返头向上时，是建仓机会。注意6日和19日的差不能过大。《编成公式》书本上的参数是10日和30日；
- SSRP指标横向回调反映了投资者总体持仓成本变化幅度不大；
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当SSRP指标跌破6日和19日平均筹码时，应该减仓。此时判断辅助条件就是筹码峰在股价短线下跌调整的时候出现了明显的回落。
- SSRP也有型态的判断，如头肩底、头肩顶、双头、双底等，各种指标都可以参考型态学；头肩顶时，当右肩低于左肩，说明头肩顶形态确认。指标也有双支双压。当股价反弹至指标的前波高点时，要先减仓；
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市场盈亏指标CYS：表明13个交易日中，进场买入股票的投资者浮动盈利或者亏损的情况。此指标最为简单的用途是用来判断股价短线的超买或者超卖的情况。CYS过大说明超买，过小则说明超卖。计算公式CYS=（当日收盘价-13日成本均线）/13日成本均线*100%；它是短线指标。
- 投资者可以从CYS指标里发现短线追涨机会、短线抄底机会和高抛低吸机会；
- 判断趋势转换的重要信号就是看CYS由前期维持在零轴下，成功回升至零轴之上后，就是买入机会；
- 股价前期有反弹，CYS运行于0轴上，当股价回落，且CYS回落至0轴下很短几天，再次回升至0轴上时为最佳买点；
- 当CYS值到达正负10%时，均为高度警觉出现反转的信号；
- 主力建仓的特点：持续放量3个月以上，换手率维持在比较高的水平，筹码达到比较高的聚集程度。这三点就是股价突破的前兆。
- 具备爆发力的牛股都是出现在筹码高位聚集之后，此时一旦出现放量，则就是追涨的机会；
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