新浪博客

理解A股与H股同时上市——一家科技公司创办过程

2018-06-01 09:00阅读:
1. 简单描述一家科技公司创办过程(股权分配过程)
了解一下一家典型公司创办过程,也可以说是风险投资的过程。
1) 商业设想
两个工程师山姆和强尼发明了一种无线通信技术,两人觉得很有商业前景(可以提高无线通信速度),并设想好了商业应用(用于计算机和手机wifi),于是申请了专利。(知识产权很重要)
2) 寻找天使投资
两人带着ppt、实验结果及专利申请材料,找到一家天使投资,天使投资认为他们的技术有独到之处,但是他们讲不清楚他们的技术具体商业前景在哪,建议他们找一个精通商业前景的人制定一个商业计划。(商业计划很重要)
3) 第一次股权分配-公司创始人团队成立
山姆和强尼找到做市场和销售的迪克,迪克发现他们的技术在高清晰度家庭娱乐中心的前景十分可观,于是制定了可行的商业计划书。同时他们三人达成协定,股权分配如下:
合伙人
股权
山姆
40%
强尼
40%
迪克
20%
4) 第二次股权分配 第一轮天使融资
三个人找到天使投资亚平,亚平天使投资团队认为他们三个人截止到目前工作值150万美元,而三个创业者认为他们的工作值250万,最后商定为200万美元。亚平及其投资团队投入50万美元,占20%的股份。(三个创业者的目前的工作值200万,亚平天使投资团队投入50万,4:1,故占20%的股份)
亚平天使投资团队提出下列要求:
² 亚平进入董事会成员
² 约定山姆、强尼和迪克三个人必须全职投入,且每月拿工资(不高于每月4000元)
² 创业者三个人的股权不是公司成立时就获得,而是今后4年逐步获得。
按照这样比例,股权分配应该是 山姆32%40%*80%),强尼32%40%*80%),迪克16%20%*80%),亚平天使投资团队 20%
按照公司价值250万(初始估值200万,投入50万),按照内部核算价格每股0.2美元,那么目前总股数是1250万股(250÷0.2),为了未来公司发展以及人才引进等预留250万股,故公司注册1500万股(250万股预留,占250÷1500=17%,其它1250万股,占1250÷1500=83%)。股权分配如下:
合伙人
股数(万)
股权比例
价值(美元)
山姆
400
27%
80
强尼
400
27%
80
迪克
200
13%
40
亚平天使投资团队
250
17%
50
为分配
250
17%
0

备注:
股数计算:比如山姆 1250*0.32=400
股权计算:比如山姆 400÷1500=27%,或者 0.32*1250/1500=27%

5) 第三次股权分配 第二轮融资
50万元很快花完了,250万股票也用去了150万股(山姆分到15万股,强尼分到10万股,迪克10万股,其他员工115万股),他们必须再融资。找到红杉资本,红杉资本给该公司之前的估价1500万美元,并投资500万美元,占25%的股份。(同时红杉资本派一人到该公司董事会任职)这样,总股本扩展到2000万股,同时双方约定再稀释5%,即100万股作为以后的股权激励。
这样股权结构变成:
合伙人
股数(万)
股权比例
价值(美元)
山姆
415
20%
415
强尼
410
20%
410
迪克
210
10%
210
亚平天使投资团队
250
12%
250
其他员工
115
5%
115
红杉资本
500
24%
500
未分配
200
10%

备注:股权比例四舍五入

6) 第四次股权分配 第三轮融资
该公司样品研制成功,并获得订单,决定进一步融资,由红杉资本协同另外两家风投投资1500万美元,评估公司在融资前作价一亿五百万美元,即每股5美元。获得300万股(红杉资本150,其它风投150
同时公司聘请CEO比尔,以每股3美元获得100万股期权,同时其他员工获得40万未分配股权的分配。
这时股权结构为:
合伙人
股数(万)
股权比例
价值(美元)
山姆
415
17%
2075
强尼
410
16%
2050
迪克
210
9%
1050
亚平天使投资团队
250
11%
1250
其他员工
155
6%
775
红杉资本
650
27%
3250
比尔
100
4%
500
其他风投
150
6%
750
未分配
60
10%
0

7) 第五次股权分配 上市
经过两年的发展,公司开始盈利,在高盛的帮助下上市,增发600万股,在纳斯达克上市,上市时原始股定价每股25美元,融资1.5亿(占比20%),总市值大约7.5亿。
同时未分配的60万股中40万分给员工。
上市后股权结构为:
合伙人
股数(万)
股权比例
价值(美元)
山姆
415
14%
10375
强尼
410
14%
10250
迪克
210
7%
5250
亚平天使投资团队
250
8%
6250
其他员工
195
6%

我的更多文章

下载客户端阅读体验更佳

APP专享