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泛亚事件的来龙去脉——从根子上解读泛亚的“庞氏骗局”

2015-10-29 14:17阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/5732513999


泛亚事件的来龙去脉——从根子上解读泛亚的“庞氏骗局”
谈谈近期的泛亚事件。
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 金融发展史上的庞氏骗局千千万，泛亚到底算不算一个庞氏骗局诈骗案？
首先9月份有一期《锵锵三人行》人大的陶教授讲泛亚融资模式,在这里转述一下，陶教授认为“泛亚的庞氏骗局”是为忽悠投资人直接通过泛亚的有色金属交易平台购买稀有金属铟，从而大量积累到可以垄断其市场价格的地步，通过炒高铟价来获得价差利润。所以，陶教授这样的专家就觉得不可思议了，这个完全就是小儿科的骗局啊，难道这些你们都不知道市场价格是根据市场供需来决定的吗？难道你们就不知道这个市场的稀有金属不是你说控制就控制的吗？泛亚产量大，仓单多，反倒铟价比别人高个几十倍，你们为什么还打鸡血更加往泛亚那买？....
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 感叹一声，专家果然是专家，教授果然是教授，书本知识学的永远比实践操作好。
泛亚的融资模式或者说“理财”模式，从一开始到包装成后期的日金宝，从来都不是以向投资人灌输炒高铟价来获取利润——如果是包装成这样的宣传模式，请问铟价，就算是他们自己制造出来金属交易的软件上的铟价也会有高低起伏的波动，他打保本并且能获得年化固定收益13
%到15%这样的口号，不是自己打自己嘴巴子吗？

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 泛亚事件的来龙去脉——从根子上解读泛亚的“庞氏骗局”
 上图为泛亚投资受害人在上海静安寺的维权画面
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 起初泛亚的理财模式可以简单分为“受托”和“全额”，所谓“受托”，顾名思义就是把你的资金托付给泛亚，但是没有具体的货物，我们知道买东西一手交钱一手交货，泛亚给你的货就是系统里的一堆数字而已，受托的盈利方式是延期的仓储费，仓储费在正规的期货和现货交易中是的确存在的，但是正常的交易模式中，货物是会被提走的，因为贸易商和加工厂是需要这些原材料的包括铜，铁，螺纹钢等，在泛亚这里就变味了，他们的铟是永远不会被提货的，因为价格远远超过市场价格。所以这些货永远在仓库里，提供给我们投资者所谓的利润----延期仓储费。 这个仓储费也就成就了无风险年化收益13%。。。泛亚说，在受托模式中不存在任何的手续费，但是有一个设计过的“配比度”，就是说你如果有100W想做受托模式，一次性是做不了的，配比度在泛亚刚做的头几年里是很高的，有个50%多，后期做的人多了，就降到20%，15%都有。为什么设置配比度？就是泛亚自己也怕做的太大，万一出现了流动性危机，他无法进行兑付，这就是今天泛亚危机爆发的源头！
（注：后期泛亚主推的日金宝就是“受托”。）
 泛亚事件的来龙去脉——从根子上解读泛亚的“庞氏骗局”
上图为权威财经媒体为泛亚有色金属交易所成立做企业报道

另一种模式所谓“全额”，与受托不同的是，这种方式可以一次性投资进入泛亚，当天投资就可以买入等值的金属并获得收益，也就是仓储费。但是你要收拢资金就需要卖出，其中有一个手续费的问题。开始的头两年，泛亚对于全额客户可以获得超额收益，就是当金属价格上升时，你既可以获得仓储费也可以获得价格上升带来的收益。全额和受托还有一个最大的差别是全额的投资是有所谓的仓单的，就是有等值的金属在仓库里放着，虽然这些金属的价格远远高于市场价。这个模式主要是服务于一些所谓机构客户，短期内需要较高的收益率的客户，所以泛亚需要提供仓单，赚取手续费。后期由于体量越来越大，在13-14年多次交易所整顿的风口，很多机构要赎回曾出现流动性问题，而且仓库总是有限的，价格又是虚高的，泛亚当时已经在不断造仓库提高库存能力，可是这些产能过剩的金属能有什么价值呢？
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泛亚事件的来龙去脉——从根子上解读泛亚的“庞氏骗局”
泛亚事件的来龙去脉——从根子上解读泛亚的“庞氏骗局”
上图为著名经济学家郎咸平为泛亚做企业宣传
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 规而总之：但这都和你交不交易铟没关系，管你买的是铟，钨还是烯，理财人只赚每日手上有这些贵金属仓单的存储费，所以这就是为什么这些理财人这么心安理得的放心——“我买的是理财产品，我赚的是仓储费，我就像一个收租人，什么价差风险货物兑换风险和我没关系”，“我就好比租了交易所一块地来堆放你们生产商的隔夜贵金属，做包租婆收租懂不懂，你交易所不倒，你祖国市场不倒，哪里有什么天大的风险”。
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 再者，你看看人家泛亚的门面功夫做的多好，甚至可以说比现在市面上任何一家P2P都要好——有云南市政府机关做背书，金融界大佬做背书，一有点风声行之有效的企业公关，早在泛亚出事前的半年证监会也只是发发表面不痛不痒的声明，类似于督促泛亚进行整改，而且泛亚还在一线城市最高端的写字楼里设有企业客服点，像上海当时就在陆家嘴的金茂大厦，如此的企业旗帜和企业形象让任何人都觉得靠谱高大上啊！
泛亚事件的来龙去脉——从根子上解读泛亚的“庞氏骗局”
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泛亚事件的来龙去脉——从根子上解读泛亚的“庞氏骗局”
上图为泛亚交易所董事长单九良向云南省孟继尧会长介绍交易所情况
然而，每个骗局在最后成为泡沫的时候总会达到一个泡泡至高点。这就是后期“泛亚日金宝”的出现。事实上每日哪有那么多的仓单要给你赚仓储费啊？更形象点说，交易所哪有这多的地，让你每个投资人都做无本套利的“收租婆”？泛亚开始逐渐出现账面亏损，它需要拉越来越多的自然人来填补出现的窟窿。这就是每个庞氏骗局的游戏本质。击鼓传花的最后总会传到最后一个无法把花传出去的可怜人。
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上图为泛亚投资受害人的维权画面
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在中国金融发展的路上泛亚只是一个缩影，值得反思的是，在它辉煌的几年里，有那么多的政府、企业、名人做夸大的宣传，难道每个人都在泡泡里看不清本质吗？或许更多的是只是不说，不说希望它越办越好越办越大，不说希望永远活在最美的泡沫里，不说是每个中国人骨子里的中庸..树倒猢狲散，每个故事的结局是人人自危，撇清关系。
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 或许这是资本市场给已经收到损失的受害者上的第一课，但是不是最后一课，下一个包装成保本而且高达13%年化利率的PTP理财产品，你投不投？
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 注：转载请注明出处
文稿撰写人：分子投资 molecular trading 章李察
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