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陶博士：欧奈尔杯柄形态与中长线买点（五高原则）

2018-01-09 20:58阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/5802265521

本文内容全部来源于陶博士的博客（http://blog.sina.com.cn/taoboshi）文章，摘录于此纯属用于学习。


欧奈尔的杯柄形态识别


陶博士：欧奈尔杯柄形态与中长线买点（五高原则）
上图中，随手画了几条线，不算特别标准，可以凑合看。
最左边的红色线，是杯子的左杯壁。
ont FACE='Arial'> 从左到右，第二根的黄线，是杯子的底部。
从左到右，第三根的白线，是杯子的右杯壁。
从左到右，第四根的绿线，是杯子的杯柄。
这样的K线形态，就是欧奈尔定义的杯柄形态。这个股票的杯柄形态，相当经典。

三个重要的买点


欧奈尔的方法，主张不涨不买，主张买在起涨点。三个重要的买点，我用红色的向上箭头标注出来了。
第一个箭头，是我个人最喜欢的买入点（口袋支点）。2005年和2006年我买中的很多十倍牛股，都是在这样的位置买入的。 这第一个买点，通常都是欧奈尔RPS值在95以上，股价在高度完整的中期调整结束之际，向上放量开始做右杯壁的时候。此时，股价并没有突破前期最高点，也就是说还没有一年新高。
第二个箭头的买入点，是欧奈尔杯柄形态完成之后的起跳点，买入之后，很多时候可以快速获利25%或以上的利润。之后，股价可能会进入调整。
最后一个买入的箭头附近，是一个标准的高而窄旗形形态。
高而窄旗形价格形态非常罕见，是几个牛市下形成的一个模式，开始股票都是在短期4到8周大涨100%到150%左右，然后回调不超过10%---25%，时间是3周到5周。接着突破再次大涨，非常强劲。很多股票突破后可以再次飙涨200%以上。 高而窄的旗型如果中间有连续两周收盘价接近，周线振幅很小，那是极好的。
例如下图这样的周线形态。注意，这是最新的周线K线形态。
陶博士：欧奈尔杯柄形态与中长线买点（五高原则）

这样的形态，虽然前期第一波的涨幅不足100%，但也是远在50%以上，经过3至5周的窄幅旗形整理之后，目前再度向上突破。能否继续大涨？师母已呆！

说句题外话，前面描述的“三个重要的买点”，只是欧奈尔方法的买点。对于这样的股票，有一批价值投资者早就提前买入，并且赚取充足的利润了。能否涨十倍，这需要继续看公司的基本面和市场的情绪。


陶博士偏好的中长线买点


第一个买点（口袋支点），是陶博士最喜欢的买入点。口袋支点的详细定义和特点请阅读《像欧奈尔信徒一样交易》。 这第一个买点，通常都是欧奈尔RPS值在95以上，股价在高度完整的中期调整结束之际，向上放量开始做右杯壁的时候。此时，股价并没有突破前期最高点，也就是说还没有一年新高。什么是高度完整的中期调整，请参见本文最后部分。


如下图这样的，应该是口袋支点。


陶博士：欧奈尔杯柄形态与中长线买点（五高原则）
注意：有必要数一下基底，欧耐尔说一般他不会买第三个以上的基底了，最佳建仓时机是第一和第二个基底。但具体情况要结合股票基本面分析为好。


我比较偏爱的第二个买点是：一年新高+高RPS值（一般90以上）+明显放量+突破长期整理平台。
李佛摩尔，殴奈尔，魔法师都强调回调之后创新高是买点。但经常遇到的情况是这样的：收回回调到创新高，已经涨了10%到15%，这时候一买进去经常又开始回调了。回调5%就有点虚了。请问您如何看待这个问题？
陶博士的回复是：只有形态完美的股票，才能在新高买入，才是真正的起跳点。


那么，什么叫形态完美的股票呢？我与大家分享两个要点，第一个当然是RPS翻红到达90以上，第二个是最好是较长平台（个人理解至少要超过3个月以上）的向上突破新高，量能配合理想，如果平台较短，则小心新高后会回调。


举例来说，2017年9月6日的沃森*生物，是形态完美的买入点。如下图中红圈所示的位置：
陶博士：欧奈尔杯柄形态与中长线买点（五高原则）

再举例来说，2017年9月28日的京东*方A，是形态完美的买入点。如下图中红圈所示的位置：
陶博士：欧奈尔杯柄形态与中长线买点（五高原则）


偶尔有时候，口袋支点与第二个买点（一年新高+高RPS值+明显放量+突破长期整理平台）也会重合。如下图：

陶博士：欧奈尔杯柄形态与中长线买点（五高原则）

再举例来说，2017年5月15日和2017年8月14日的安洁*科技，就不是形态完美的买入点，前期平台太短。如下图中两个红圈所示的位置：
陶博士：欧奈尔杯柄形态与中长线买点（五高原则）


形态不完美的买入点，最好是等待，例如等待股价回落到10日线下方再买入。如果长线牛股，回踩10日线的时候，应该是缩量回调的。


前文中说的新高，一般是指用一年新高，不用历史新高。


我比较偏好的其他买点，我发现在《100倍超级强势股》这本书中都有提到。期坦恩在他的《100倍超级强势股》指出的“其他4条低风险移动平均线”：
第一条是10日线移动平均线。
第二条是20日移动平均线。
第三条是50日均线或者10周线。
第四条是200日均线和20/30周均线。
斯坦恩的总结与我个人的长期观察是完全一致的。我的股票K线图上只有5条均线：10、20、50、120和250。


我们再来重新看一下2017年5月10日之后的中国*平安，期坦恩提到的前三个买点，依次出现了。如下图中圆圈所示的位置。
陶博士：欧奈尔杯柄形态与中长线买点（五高原则）

我们不妨提前臆测一下，将来该股回调到120日线或者200日线，依然是买点！


当我错过第一个启动的买点（口袋支点和突破长期平台的起跳点）之后，我通常会选择在10日线附近买入。我说的首次10日线、首次20日线、首次50日线、首次120日线，是有重要前提的。肯定不是说所有股票的10日线、20日线、50日线和120日线都是我偏好的买点。


我说的重要前提，包括但不限于：个股RPS肯定在90以上，前期经历一个高度完整的中期调整或者一个长期整理平台，短期内的涨幅很大。我错过了第一个启动的买点（口袋支点和突破长期平台的起跳点）之后，才会选择后面的首次10日线、首次20日线、首次50日线、首次120日线的买点。
符合我的说的重要前提的首次回踩10日线、首次20日线买点、首次50日线买点，是非常可靠安全的。


我买入之后，如果买对了（买入后就是红盘，或者亏损最多在三五个点左右），我就是会一直持有的。欧奈尔老师说，买入后亏损7%至8%，建议止损。欧奈尔老师还说过，事实上，有时候不必等到亏损7%至8%，例如亏损5%左右，就会知道是买错了，这一点我有深刻的体会。我感觉买错了的时候，通常是先退出观望。


总结一下：
第一，再好的股票，也需要一个好的买点。
第二，一个好的买点，经常是买入后会很快赚钱，通常是不需要止损的。
第三，如果感觉买错了，建议在亏损7%至8%的时候或者之前，止损退出观望。


挑选长线股票的五高原则


五高原则：（一）高强度，指欧奈尔的RPS值很高。（二）筹码高度稳定（换手率要较低）。（三）经历了一个高度完整的中期调整。（四）高股价。（五）业绩高增长（超预期）。


什么是高度完整的中期调整？
其实，这样的内容在欧奈尔的《笑傲股市》中是现成的东东，我也是在《笑傲股市》中学来的。我就结合A股市场的案例，讲讲我个人的体会吧。我就结合A股市场的案例，讲讲我个人的体会吧。
首先，构成一个高度完整的中期调整，是说从阶段最高点开始回调，到回调的最低点，最大调整幅度不能超过30%。欧奈尔老师讲的意思最好是在25%及以下。如果阶段最大调整幅度超过了30%，我个人认为就不是高度完整的中期调整了。
其次，中期调整过程，周K线收盘价格的落差越小越理想，周K线窄幅整理的时间越长越理想。中间不要有反弹。中长线操作，一定要看月K线和周K线的。
最近看了《100倍超级强势股》，看了作者将神奇的十周线奉为第一重要买点的之后，我更加坚定了我原来的理念。《100倍超级强势股》说，周线图处于横盘时是最佳买点。当横盘（低成交量）与低波动性（价格波动范围较窄）同时与这些移动平均线重合时，就是市场的最佳买入时机。
举例来说，如下图所示的股票，我应该是在2006年9月20日开始买入的，典型的口袋支点。该股，您自己去测算一下，前期最大阶段调整幅度为27.2%。

陶博士：欧奈尔杯柄形态与中长线买点（五高原则）

您再看看下图，该股同期的周K线，六根整整齐齐的周K线之后，然后起跳！起跳的时候，绝佳的买入点。



陶博士：欧奈尔杯柄形态与中长线买点（五高原则）
下图就是一只形态完美的极品股，高度完整的中期调整形态，图白色圆圈所示的周线低位平台整理，从上市开板后的最高点之后的最大回撤幅度没有超过30%，2017年7月17日创业板指数新低之际，这个股票没有新低。这是前期次新十倍观察股名单中，形态最为完美的一只！（后补：股票为普利制约300630）。
陶博士：欧奈尔杯柄形态与中长线买点（五高原则）

再好的股票也需要极好的买点。斯坦恩在《100倍超级强势股》里说，他主张在10周均线附近潜伏买入。
我个人的偏好是在起跳的口袋支点买入。如果您错过好的潜伏买点和启动买点，股价已经启动上行了，那么，我前期的文章中已经讲过了，确认上涨趋势之后的首次回落至10日线左右可能是一个好的买点，首次回落至20日线左右可能也是买点，首次回落至50日线左右也是买点，首次回落至120日线也是买点，当然这都是针对真正的好的强势股来说的。如果您买入的是一只短线游资宠幸过的垃圾，上述买入规则就是然并卵了。

很多朋友都曾经问我结构紧凑是什么意思？因为我说过我偏好结构紧凑的股票。

结构越紧凑越好，强度越高越好。最好的结构是①同期指数有中期调整（从阶段最高点开始回调，到回调的最低点，最大调整幅度≤30%，否则就不是高度完整的中期调整了）；②而个股是横盘不跌（周K线窄幅整理的时间越长越理想，中长线操作一定要看月K线和周K线）；③此时的RPS必然会得到提升。结构越紧凑越好，强度越高越好。指数大跌，个股不跌，如果是基本面有支撑的个股就很值得关注了，一旦确认启动，要及时上车。
形态紧凑有一个要点：指数阶段新低，个股必须不能跟随新低。
形态紧凑有一个要点：指数阶段新低，个股必须不能跟随新低。
形态紧凑有一个要点：指数阶段新低，个股必须不能跟随新低。
结构紧凑，与我前期文章中讲的高度完整的中期调整，其实也有非常类似的意思。
进入第二阶段后的股票在稳固期的调整有时不一定会形成什么具体的形态，或者很难用具体的形态去套，这时候确定突破买点就要看股票结构是否紧凑，筹码是否集中，以下是判断这两点的具体方法：
1 在大盘下跌时能逆势横盘或者温和放量缓慢上涨，最低要求是股票跟随大盘下跌，但量是收缩的，跌幅也较小，能提前企稳则更说明问题。某一日出现放量大跌甚至跌停则有结构不紧凑的一定可能，若该周跌幅很大，伴随大的成交量，则可判断为结构不紧凑。
2 在调整期时较长的时间段出现成交量低迷，窄幅波动，最好出现多个十字星，结构紧凑。
3 股价上蹿下跳，伴随大的成交量同时多日出现长长的上影线和下影线，判断为结构不紧凑。
4 放量大阳后股价多日运行在大阳线实体上1/3以上，成交量收缩，结构紧凑。反之，放量大阳后几日即吞没了该大阳线实体特别是放量吞没，结构偏向不紧凑。
5 创一年新高时是缩量的，一般结构不紧凑，创一年新高后易于调整。反之，创一年新高时是放量的，且之后缩量保持横盘，则结构紧凑。
6 稳固期中下跌幅度过大，则结构变得松散，需要一定时间才能使结构重新变得紧凑。
7 跌破重要均线后能快速收复，结构紧凑；迟迟不能收复，结构松散。
当然，结构紧凑只是我个人的偏好而已。因为这样的股票一旦确认启动，及时上车的话，不太容易触发止损。
投资最大的风险，不是股价的波动，而是你的投资未来会不会出现亏损。避免亏损的最好办法之一，我个人认为是选择一个无比正确的买点。一个无比正确的买点，买入之后，就没有止损的机会。
同一行业的两个股票，如果一只股票上下无序波动，经常大阴大阳；与此同时，另外一只股票，相对地波澜不兴、相对平稳地波动。我个人一般来说，会喜欢后面这个股票。波动太大的股票，我一般不太喜欢。
结构紧凑是暴利源泉
结构紧凑是暴利源泉
结构紧凑是暴利源泉
重申一次，结构紧凑的股票，一旦确认启动，及时上车，几乎就是一个无比正确的买点，就已经立于不败之地了，因为没有止损的机会了。
筹码高度高度稳定如何理解？
我曾经回答过，是指换手率低。 换手率低往往是长线牛股的特征之一。
短线牛股的换手率通常比较高。
长线投资股票，是有逻辑可循的。下面，我就简单分析一下换手率的逻辑，其实很简单的，只要用脑子思考就能想通的。
如果一只股票的基本面非常好，值得长线投资，那么，首先，熟悉公司基本面的业内人士会开始买入，他们买入后，不会在短期内卖出的，这部分筹码就沉淀下来了。
其次，长线投资者在分析公司基本面和做出价值评估之后，也会慢慢开始买入股票，他们买入后，也不会在短期内卖出的，这部分筹码也会沉淀下来的。
再次，当股票价格开始向上走出良好的中长线趋势时，我这样的中长线趋势投机者，也会开始买入股票了。我如果认为自己买对了的话，我也不会在短期内卖出的，我买入的这部分筹码也处于锁定状态。
一个股票的股份数量是有上限的，当越来越多的筹码沉淀下来、处于锁定状态之后，那么，每天的日换手率，要想达到50%以上，显然是不可能的事情了。那么，换手率趋于下降、甚至很低，就是一个大概率事件。所以我说的筹码高度稳定就是指换手率低。
反过来，如果一只次新股票的换手率已经趋于下降，那么，成为长线牛股的概率在上升。这是可以互相佐证的。
那么下降到多少就叫筹码高度稳定？10%? 5%? 3%? 1%? 有没有具体的标准呢？
我很坦率地说，没有。
一般来说，上市时间越久，换手率可能会越低。流通数量越多，换手率可能会越低。
因此，换手率低（筹码高度稳定）更加适用于次新股。这也是我喜欢在次新股中选择长线牛股的原因之一吧。
如果两只次新股，市值接近，上市时间相差半年以内，如果一只的日换手率在10%以上，另外一只基本稳定在3%-5%左右甚至更低，那么，显然，我认为，后一只成为长线牛股的概率要远远大于前面那一只。当然长线牛股，放量大涨确认启动的那一天，换手率超过10%是可以的。
简单地说，如果是选择长线牛股，我前面提出的次新十倍股候选名单，我肯定不会选择日换手率超过10%的股票，我个人更加偏好日换手率在3%及以下的股票。

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