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三、调整部分险种的评估利率水平。对2013年8月5日及以后签发的普通养老年金或10年以上的长期年金，将责任准备金评估利率上限由年复利4.025%和预定利率的小者调整为年复利3.5%和预定利率的小者，其他险种的评估利率要求维持不变
通知的前两条很容易理解，朋友圈刷屏内容集中在第三条，主要是说预定利率4.025%的年金即将消失，再见可能是10年以后。
其实这条通知就是银保监会不再报批预定利率4.025%的年金产品的官宣。目前来说没有说4.025%产品要求全部下架，可以继续销售，但是新的产品，不会再批4.025%了。
虽然说圈内非常热闹，但作为保险行业外的朋友还是不明所以，一边是急迫的发车，一边是完全没概念。今天麒麟君来解释一番，为什么各路老司机发车异常的焦急？问题主要集中在以下几个：
一、预定利率是什么？
二、4.025%是怎么来的？
三、4.025%是投资收益率吗？
四、不同保险公司宣传的4.025%预定利率，实际收益率相同吗？
1、预定利率是什么？
这里我们先说一下，保险公司责任准备金评估利率上限就是预定利率上限，它们一个是用于计算责任准备金负债金额，一个是用于保险产品的定价上。对于我们投保人来讲，预定利率可以简单理解为，保险公司对我们保费的投资收益补偿，预定利率越高，收益越高。而相反，预定利率越低，我们的收益就越低。
二、预定利率4.025%是怎么来的呢？
这是故事说来话长，对于保险公司可以说是胆战心惊。
1、利差损毒丸
1996年-1999年，这时候的中国保险业还是个嫩头青，出生牛犊不怕虎，为了保费规模，预定利率最高达到10%，当时的银行存款利率最高是10%以上。但是到1996年5月，央行连续8次降息，一年期的存款利率由10.98%降至1.98%。快速的降息打得稚嫩的保险行业晕头转向，导致中国寿险行业出现巨额的亏损，为什么会巨额亏损呢？因为预定利率高，就是给客户的承诺回报高，但是保险资金的投资收益，远远低于承诺额的预定利率，这就是利差损。
这也能解释，2000年以前的有几家公司，为什么产品性价比那么低，保费那么贵，因为以前受过伤，前人挖坑，后人填土。
因为寿险保单是长期的保单，所以承诺的预定利率，必须要持续兑现下去，所以当时买到的预定利率9%的保单，算是薅保险公司的羊毛了，不对，应该算是大羊腿了。
这期间，保险行业手足无措，除了停售毫无办法，唯一的武器就是监管部门不断发文下调预定利率。
从1999年6月，预定利率下调为2.5%，一直持续到2013年8月，整整13年。预定利率2.5%，所以为什么当时的保费贵，保额不高，也是这个原因。
对于当时的保险公司业务员，那几年是很魔幻的几年，卖保险不要太easy，预定利率10%的保单，它自己就会销售自己好吗。
2、费率改革
一朝被蛇咬十年怕井绳，预定利率2.5%，确实太保守，保费规模根本上不去，保险行业发展缓慢，为了促进人身保险业稳定健康的发展，在2013年，终于迎来的费改。
普通人身保险的预定利率从2013年8月5日以后，调整为3.5%，相对于以前的2.5%。差距不是一般的大，所以你能看一下，在2000年~2013年期间买的重疾险，保费有多贵。40%左右的保费差距，有没有？
因为国家支持保险公司参与建设养老保障体系，鼓励发展养老保险业务，所以评估利率上浮1.15倍。
3.5%*1.15=4.025%
所以，年金险的预定利率4.025%，就是这么来的。
三、4.025%是投资收益率吗？
知道预定利率4.025%怎么来的了，我们来看预定利率跟实际收益率是怎样的一个关系。实际上，寿险保单的定价，不光是预定利率，还有预定费用率，预定死亡率，其中预定费用率的弹性较大，它包括各种管理费用，佣金费用，风险成本，广告代言，等等。所以，预定死亡率和预定利率相同的情况下，费用率不同，实际的保单收益率是有很大差异的。在网上，随便搜索一下保险公司广告费用。
所以，预定利率高，收益率不一定高，低于银行也是有可能的。这也是为什么很多投保人的收益预期落空的原因。按理说，不同公司的预定利率是保密的，但很多公司用这个当宣传，你看我的预定利率是行业顶格4.025%，厉害不？
结论：预定利率≠实际收益率，
那么，实际收益率，跟预定利率差多少呢？这里举个实际案例。可以用一个现金流的工具来计算，把保单确定的收益率可以测算出来。
举个例子：
麒麟君的大姐，在20年前（1998年1月）给孩子买了一份中国人寿的教育年金（抚育恩情66鸿运B），预定利率在6%的年代。
一、保单计划：
被保人2岁，年交保费3570元，缴费1