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陆金所--股权构架篇

2016-03-06 13:47阅读:
世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧,要获得财富,做法就是认清假象,投入其中,然后在假象被公众认识之前退出游戏!”——索罗斯曾经如是说。资本大鳄的感慨,当然是颇有道理的,亦值得咱们体悟学习借鉴。就犹如我们在剖析陆金所这个行业的佼佼者,应该从多方角度来评判,对陆金所得出一个客观的评价。
提起陆金所,大家都会不由止住的联想起平安集团。甚至毫不夸张的说,许多人是因为平安这个庞然大物才认识和知道的陆金所。
古有宝二爷衔玉而诞,今有陆公子着金钥匙出生,内有高大上的背景,混合全覆盖的金控牌照,牢固的信用背书等自家长辈的万分疼爱;外加星辰大海般的发展计划,让人眼花缭乱的融资速度,雄心十足。这些都是陆公子留给投资者的第一印象。
所以,陆公子这样鹤立鸡群的高富帅,完全不屑于像其他杂鱼们一般放下身段,他自信凭借着自己非同凡人的天赋实力便可搞掂一切,所以常常看到陆公子远离信息透明,任性做出一些匪夷所思超乎想象的举措,让投资者们看得目瞪口呆。
这样一位即将踏上IPO封神之榜的,凌驾于全行业之上的天王巨星,难道不该享有相应的傲慢吗?谁敢否认他的强势能量,至少我是不敢的,因为咱的大腿不够粗,后台也不够硬呢。
好了,下面言归正传~~~
一.陆公子的前世今生(股权架构变迁):
1.
SPAN>年陆金所成立,注册资金8.37亿元
20119月,陆金所在上海注册成立,公司全名上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司,简称陆金所。成立之初,陆金所的注册资本金8.37亿元人民币,由平安信托控股将近75%,新疆同君公司持股约25%
平安信托是中国平安的子公司。新疆同君的两名自然人股东均为平安集团的高管。陆金所新成立,母公司平安集团出钱、出资源,并控股,平安高管出钱、出力,股权激励机制,未来大干一番,挺好。
陆金所--股权构架篇
2.2013年陆金所股权激励
2013年,陆金所做了股权变更,单独成立一家西藏林芝金生公司,股东为陆金所的5名高管人员。可以推测,西藏林芝是为了陆金所高管人员激励机制所设立的股权池。
此时,陆金所仍然由上市公司中国平安持股73%以上,平安集团仍享有陆金所绝对控制权和经济利益。
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3. 2015年陆金所A轮融资4.85亿美元
20153月,陆金所完成A轮融资4.85亿美元,投后估值100亿美元,随者此次融资,中国平安持有陆金所的股权比例也发生了重大变动。根据20156月登记的股权变更信息,上市公司中国平安将持有陆金所股权的三分之一,约25%,都转让给了平安集团高管和陆金所高管所控制的企业。 本集团丧失了对陆金所的控制。”中国平安的这一条注脚,揭示了陆金所股权的重大变化。
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4. 2016陆金所B轮融资12.16亿美元
118日,陆金所正式对外宣布近期完成12.16亿美元融资,其中包括B轮投资者9.24亿美元投资和A轮投资者行使认购期权投资的2.92亿美元,融资完成后,陆金所估值达到185亿美元。据估算,此次融资后中国平安集团所持陆金所的股权被稀释到34%左右。
5.2016年第2-3季度陆金所香港IPO
市场消息,陆金所已启动了IPO工作,目前已在征选上市保荐人,摩根斯坦利(Morgan Stanley)、中银国际(BOCI)等投行都已向陆金所递交了上市方案争取该业务。公司计划2016年第2-3季度在香港上市,传闻公司意向上市时公开发行10%股份,融资50亿美元,陆金所的上市估值不低于500亿美元,将直逼中国平安的总市值(A+H股合计约3300亿元人民币)。而平安高管所持股份的价值近200亿美元。
如果陆金所上市顺利,仅5年时间就再造了一个平安,无论是在中国的互联网行业,还是金融行业,都可谓是创造了一个新的记录。而其中的得益者(平安高管阶层)也同时创造了一个新的造富神话。

只不过, 本人想吐槽的是,由中国平安出钱、出资源设立陆金所,并将其养大,在陆金所的巨额价值正要体现出来的时候,上市公司反而放弃了该笔巨额价值,将股权逐步转让给了平安高管阶层,甚至未来陆金所还有强烈的增值和上市预期,对此吾等小民只能呵呵一笑了。
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