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三大指数止跌反弹！有色板块逆市大涨，12月截至目前最靓的仔

2025-12-05 15:06阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/6067732206

三大指数止跌反弹！有色板块逆市大涨，12月截至目前最靓的仔
【盘面分析】
进入到12月份，全球金融市场出现了巨大的分歧，在资产荒的影响，全球资金流向受到了影响，可谓是马太效应明显，部分国家的金融市场资金不断涌入，而一部分国家的金融市场出现抽血状态。

欧美股市再创历史新高只是时间问题，再加上圣诞节的即将到来，外盘势必会有一个向上加速的过程，金融巨鳄一定不会错过这个红利盛宴，相较于A股仍然还是“慢牛”行情，唯一的区别在于这头牛有“多慢”！现在有机构高呼：“A股很贵了！”我只想说难道只有银行和白酒不贵吗？很多公司的价值不是用估值来衡量的！现在只能静待外盘大涨后的资金分流机会。

骑牛看熊发现“反内卷”严控冶炼扩产措施出台预期增强，近期中国有色金属工业协会表示，坚决反对矿端与冶炼端不可持续结构性矛盾下导致的零加工费或负加工费，国内将严控新增铜冶炼产能。目前供给端与冶炼端供需矛盾或在“反内卷”措施落地预期下获得缓解，冶炼费有望止跌企稳。部分有色金属行业公司市盈率较低，这表明市场对这些公司的估值较低，未来有较大的上涨空间。当市场对行业的预期发生变化时，这些低估值的公司股价可能会有较好的表现。

三大指数开盘涨跌不一，两市个股开盘超4000股下跌，题材板块方面工业金属、玻璃玻纤、工程机械等板块表现较强，纺织制造、渔业、科创板次新等板块表现较差。电解铝概念震荡拉升，宏创控股、云铝股份创历史新高，闽发铝业直线涨停，中孚实业、南山铝业等纷纷跟涨，长期来看，海外电力供应或带来电解铝停产风险，远期预期价格仍稳中有升，同时
氧化铝价格持续疲软，电解铝企业的盈利能力有望继续提升。

商业航天概念延续强势，龙洲股份3连板，超捷股份涨超10%，顺灏股份、烽火电子等纷纷跟涨，据中科宇航消息，继发动机地面成功后，该公司计划于近日择机开展力鸿一号遥一飞行器的亚轨道飞行试验任务。此次试验将重点返回式载荷舱的再入大气层返回减速与回收技术，同时进行火箭子级返回精确落点控制的关键技术。算力硬件股活跃，致尚科技20%涨停，长光华芯、天孚通信等纷纷跟涨，亚马逊云服务(AWS)正式推出第三代定制AI芯片Trainium3，亚马逊宣称，新芯片性能较上一代提升四倍，与同等GPU系统相比，可将AI模型训练和运行成本降低最多50%。

机器人概念盘中震荡回升，骏亚科技3连板，中坚科技涨停，步科股份涨近20%，维宏股份、海昌新材等纷纷跟涨，特斯拉Optimus团队发布了“擎天柱”人形机器人跑步视频，并配文称刚刚在实验室刷新了“个人”纪录。此外美国政府正考虑在明年发布一项关于机器人技术的行政命令。AI眼镜概念异动拉升，博士眼镜涨超13%，统联精密、联创电子等纷纷跟涨，理想汽车发布首款理想AI眼镜Livis，夸克AI眼镜S1正式发布。同时，阿里还联合高通、立讯精密、博士眼镜、至格科技等多家企业，宣布成立夸克AI眼镜产业生态联盟。


大盘：

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创业板：

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【大盘预判】
上证指数周五继续调整的走势，可谓是12月开门红之后“一直黑”，美联储降息预期下，美股继续狂欢，A股已经开始不跟随外盘波动了。市场处于震荡的过程中时，前期滞涨方向可能表现会更好，对应于本轮即为高股息及消费板块。在AI产业趋势持续发展，以及美联储12月有望降息的背景下，市场未来或许将继续震荡上行。接下来注意上证指数能否在3880点之上稳住。

创业板指数周五盘中振幅较大，在10日线之上有明显反弹的迹象，只不过横久必跌，下周仍然要小心向下补缺口的走势。中期来看，流动性驱动行情下，行情中期TMT 更容易成为主线，本轮或许也会如此。若行情转向基本面驱动，考虑到当前行情或正处于中期，先进制造值得重点关注。接下来注意创业板指数能否在3070点之上稳住。

三大指数止跌反弹！有色板块逆市大涨，12月截至目前最靓的仔
【淘金计划】
近期多家上市公司披露关于回购股份事项的前十大股东信息，部分公募、私募以及社保基金等机构的最新调仓动态曝光。这些信息也提前透露出一些机构的投资动向，机构对于部分传统行业标的出现明显分歧，科技、军工、医药等热门赛道部分标的获得青睐，前期积累较大涨幅的标的则遭遇减持。

题材板块中的超导概念、可控核聚变、工业金属等概念是资金净流入的主要参与板块，纺织服装、租购同权、房地产等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现中国铜原料联合谈判小组（CSPT）也宣布，为推进铜产业高质量发展以及落实“反内卷”相关政策要求，成员将执行降低26年矿铜产能负荷10%以上、建立监督机制防止恶意竞争等自律性措施，进一步提升了国内铜冶炼“反内卷”政策落地、治炼产能下行的预期。有望迎来铜价及冶炼费齐升局面，坚定看好铜矿端与冶炼端的投资机会。

有色金属是国民经济的重要基础产业，市场需求稳定，不易受经济周期影响。比如在建筑、电子、汽车等行业，有色金属都是不可或缺的原材料，无论经济好坏，这些行业对有色金属都有持续的需求。

有色金属属于实物资产，在通货膨胀时期，其价格往往会随着物价的上涨而上升。例如黄金，一直以来都是经典的避险资产和通胀对冲工具，能够在一定程度上保障投资者的资产价值。

随着科技的发展，新能源、电动汽车、动力及储能电池等新兴产业快速发展，对有色金属的需求不断增加。像铜在电网投资、新能源汽车和光伏装机量等领域的需求快速增长；钴是锂电池正极材料的关键成分，需求也十分旺盛。

国家的产业政策、环保政策等会对有色金属行业产生影响。例如中国对稀土开采和冶炼分离的总量控制，直接推动了稀土价格上涨。合理的政策支持有助于行业的健康发展，也为投资者带来了机会。



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